Расчет дохода от продажи долговых ценных бумаг

Компания продает векселя, облигации или любые другие долговые ценные бумаги, которые не обращаются на организационном рынке.

Выбирая метод определения расчетной цены, стоит учесть, како­го рода долговые ценные бумаги продаются.

Одни могут предполагать периодические (или единовремен­ные) выплаты процентов (купонов). Такие бумаги могут прода­вать без дисконта, а иногда даже выше номинала (например, облигации с купонным доходом).

Другие продаются с дисконтом или без такового и никаких дополнительных выплат со стороны эмитента не предполагают.

Рассмотрим некоторые методы определения расчетной сто­имости. В их основе может быть стоимость покупки или номи­нальная стоимость ценной бумаги.

Метод первый: по стоимости покупки и сроку владения

Брать за основу стоимость покупки долговой ценной бумаги тем выгоднее, чем больше разница между этим показателем и номинальной стоимостью. Этот способ самый выгодный для долговых ценных бумаг, которые продаются с прибылью.

Этот метод подходит как для дисконтных, так и для процентных долговых ценных бумаг. Формула определения расчетной цены такова:

PC = ЦП + ЦП X CP X Т_вл : 365 (366) дн.,

где PC — расчетная стоимость долговой ценной бумаги;

ЦП — цена покупки;

CP — ставка рефинансирования ЦБ РФ;

Т_вл — срок владения ценной бумагой (в днях).

Метод второй: по номиналу и сроку от момента продажи до даты погашения

При небольшой разнице между номинальной стоимостью и ценой покупки применять метод, в основе которого лежит номи­нальная стоимость, выгоднее, чем первый. Однако такую выгоду можно прочувствовать, если ценная бумага продается с убытком.

Этот метод подходит для дисконтных ценных бумаг. Если применять его для процентных активов, то налоговики могут придраться. Так как такой способ не учитывает того, что доход возможен и выше номинальной стоимости (не учтены периоди­ческие или единовременные выплаты). Вот формула данного метода:

PC = НС - (НС X CP X Т_ост : 365 (366) дн.),

где PC — расчетная стоимость долговой ценной бумаги;

НС — номинальная стоимость;

CP — ставка рефинансирования ЦБ РФ;

Т_ост — количество дней от даты продажи до даты погашения ценной бумаги.

После продажи долговой ценной бумаги ставка рефинанси­рования может измениться. Но поскольку на дату продажи это еще не известно, то расчетная стоимость определяется исходя из действующей ставки ЦБ РФ.

Метод третий: по разнице между номинальной и фактической ценой и сроку от момента покупки до даты погашения

Третий метод привели налоговики в недействующей ныне методичке по налогу на прибыль, утвержденной приказом МНС России от 20 декабря 2002, г. № БГ-3-02/729. Но Минфин России по-прежнему рекомендует пользоваться им для дисконтных цен­ных бумаг (письма от 6 декабря 2006 г. № 03-03-04/1/817, от 4 ав­густа 2006 г. № 03-03-04/1/618). Даже несмотря на то, что ставка рефинансирования при этом не используется.

Этот способ объединяет в себе показатели, которые взяты за основу приведенных выше методов, — цену приобретения цен­ной бумаги и номинальную стоимость. Этот способ наименее выгодный из всех. Формула такая:

PC = ЦП + ((НС-ЦП)ХТ_ВЛ :Т),

где PC — расчетная стоимость долговой ценной бумаги;

НС — номинальная стоимость;

ЦП — цена покупки;

Т_вл — срок владения ценной бумагой (в днях);

Т — срок с момента приобретения ценной бумаги до даты ее погашения (в днях).

Как видно из формулы, если плательщик купил долговую ценную бумагу по номинальной стоимости, то расчетная цена будет равна цене покупки. То есть, как и при втором методе, этот способ не учитывает того, что доход возможен и выше номиналь­ной стоимости.

Сравниваем методы определения расчетной стоимости.

Когда долговая ценная бумага куплена по цене, близкой к номиналу (разница менее 20%), необходимость применять расчетную цену может возникнуть, только если актив продан с убытком.

Если ценная бумага продана с прибылью, то обязанность применить расчетную цену может возникнуть, только если актив куплен по цене более чем на 20 процентов ниже номина­ла. В последнем случае самым выгодным является первый метод. При убыточных операциях преимущества методов варьируют­ся в зависимости от цены покупки (по сравнению с номиналом) и времени владения. Но и в этих случаях первый метод вполне приемлем. Поэтому мы рекомендуем зафиксировать в учетной политике именно его. Другим его преимуществом является уни­версальность: этот способ можно применять к любым долговым ценным бумагам, а два остальных — только к дисконтным.

К дисконтным векселям можно применять любой из приве­денных методов. Поэтому на примере продемонстрируем все три формулы в действии.

Пример: ООО «Вектор» приобрело банковский вексель номинальной стоимостью 1 000 000 руб. за 770 000 руб. Дата приобретения — 30 апреля 2008 года. Вексель выписан 10 января 2008 года. Дата погашения — 9 января 2009 года.

ООО «Вектор» продало вексель 12 декабря 2008 года за 775 000 руб.

Ставка рефинансирования за время обращения векселя менялась. С 30 апреля по 9 июня она была равна 10,5 процента. С 10 июня — 10,75 процента. С 14 июля — 11 процентов.

Срок владения векселем составил 226 дней (с 30 апреля по 11 декабря 2008 года включительно).

Срок с момента продажи до даты погашения — 28 дней (с 12 декабря 2008 года по 8 января 2009 года включительно).

Срок с момента покупки до даты погашения векселя составил 254 дня (с 30 апреля 2008 года по 8 января 2009 года включительно).

Информации о результатах торгов по аналогичным долговым цен­ным бумагам нет. Следовательно, организация должна сначала опре­делить расчетную стоимость векселя.

Первый метод. Расчетная цена векселя составит:

770 000 руб. + (770 000 руб. X 10,5% X 41 дн. + 770 000 руб. X 10,75% X 34 дн. + 770 000 руб. X 11% X 151 дн.): 366 дн. = 821 690,98 руб.

Бухгалтер уменьшил расчетную цену векселя на 20%:

821 690,98 руб. X 80% = 657 352,79 руб.

В данном случае отклонение фактической цены от расчетной ока­залось в пределах 20 %. Поэтому налогооблагаемый доход составит 775 000 руб.

Второй метод. Расчетная цена векселя составит:

1 000 000 руб. - ((1 000 000 руб. X 11% X 28 дн.): 366 дн.). = 991 584,70 руб.

Бухгалтер уменьшил расчетную цену векселя на 20 %: 991 584,70 руб. X 80% =793 267,76 руб.

В данном случае отклонение фактической цены от расчетной оказа­лось более 20%. Поэтому в доход нужно включить расчетную цену, уменьшенную на 20%, — 793 267,76 руб.

Третий метод. Расчетная цена векселя составит:

770 000 руб. + (1 000 000 руб. - 770 000 руб.) X 226 дн.: 254 дн. = 974 645,67 руб.

Бухгалтер уменьшил расчетную цену векселя на 20%: 974 645,67 руб. X 80% = 779 716,54 руб.

В данном случае отклонение фактической цены от расчетной также оказалось более 20%. Поэтому в доход нужно включить рас­четную цену, уменьшенную на 20%, — 779 716,54 руб.

Поскольку разница между ценой покупки и номиналом векселя существенна, самым выгодным способом определения расчетной цены оказался первый.

А самым дорогим с точки зрения налоговых платежей стал второй способ.

Разумеется, существуют и другие методы, по которым можно определить расчетную стоимость ценных бумаг. Поэтому вовсе не обязательно выбирать один из тех методов, которые мы при­вели выше.

Главное — указать выбранный метод в учетной политике и быть готовым обосновать его перед налоговиками.