Вопрос 12. Государственный кредит и управление государственным долгом

(Глава 14, ст 97 БК)

Для привлечения денежных средств в распоряжение государства и муниципальных образований и решения проблем бюджетного дефицита применяется госкредит.

Гос кредит - кредит, получаемый государством от юридических и физических лиц в стране и за рубежом в виде государственного займа.

Гос кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов.

Его можно рассматривать в двух аспектах - в экономическом и в правовом.

Гос кредит как экономическая категория представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на добровольных началах для временного использования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Экономическая сущность гос кредита заключаются в том, что временно свободные денежные средства аккумулируются и используются гос-вом как ссудный капитал. Гос-во направляет его на общегосударственные потребности (как правило, на покрытие дефицита бюджета) либо перераспределяет на льготных условиях между отраслями экономики, предприятиями и другими хозяйствующими субъектами, имеющими большое социальное и экономическое значение для государства и его граждан.

С правой точки зрения гос кредит – это урегулированные правовыми нормами отношения по аккумуляции гос-вом временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на принципах добровольности, срочности, возмездности и возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Традиционная роль гос кредита всегда заключалась в обеспечении своевременного финансирования расходов государства при наличии дефицита гос бюджета.

Основная особенность гос кредита заключается в непроизводительном использовании капитала. Средства, привлекаемые при таком кредите, обычно не участвуют в производстве материальных ценностей, а идут на покрытие бюджетного дефицита. Средствами для погашения процентов за пользование государственным и муниципальным кредитом служат либо налоги, либо новые займы.

Государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физ. и юр. лицами, иностранными гос-ми, междун-ми организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по гос-ным гарантиям, предоставленным РФ. Гос. долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной соб-ти имуществом, составляющим гос-ную казну. Федеральные органы гос-ной власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств РФ и обслуживания гос. долга РФ.

Согл. ст. 98 БК РФ долг. Обязательства м-ут осуще-ся в формах: 1.Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ как заемщика с кредитными организациями, иностр. гос-ми и международ. организациями. 2.Гос. займы осуществляются за счет выпуска ценных бумаг от имени РФ. 3.Договора о предоставлении РФ-ей гос-х гарантий.

Гос. долг в зав-ти от валюты обязательств:

1) внешний – обяз-ва в иностр валюте, за искл обяз-в субъектов РФ и МО перед РФ, возник в иност валюте в рамках исп целевых иностр кредитов.

2) внутрений - обяз-ва в нац валюте, а также обяз-ва субъектов РФ и МО перед РФ, возник в иност валюте в рамках исп целевых иностр кредитов.

В соотв с БК разл 3 вида долга: 1. Гос. долг РФ вкл в себя долг обяз-ва РФ перед физ и юр лицами, субъектами РФ, МО, иностр гос-вами и др, возникшие в рез-те заимствований РФ, долг обяз-ва по гос гарантиям, предост-ым РФ. 2. Гос долг субъекта РФ 3. Муниципальный долг

Долг. обяз-ва могут быть краткосрочными (менее 1 г.), среднесрочными (1-5 лет) и долгосрочными (5-30 лет).

Под управлением гос. долгом понимается совокупность действий гос-ва в лице его уполномоченных органов по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания гос. долга.

Определение политики в отношении гос. долга и установление его верхнего предела осущ. законодательными органами власти, а оперативное управление им – исполнительной властью.

Управление гос долгом РФ осуществляется Правительством либо уполномоченным им МинФином.

Упр. гос долгом субъекта - высшим исполн. органом гос власти субъекта либо финансовым органом субъекта в соответствии с законом субъекта.

Упр. муниц. долгом - исполнительно-распорядительным органом МО (местной администрацией) в соответствии с его уставом.

Обслуживание гос. долга (осуществление операций по размещению долговых обязательств, выплату доходов по ним, погашение долга полностью или частично) проводится Центральным банком РФ и его учреждениями.

Методы управления гос долгом:

рефинансирование гос долга – погашение основной задолженности, включая проценты за счёт средств, полученных от размещения новых займов;

новация – соглашения между заёмщиком и кредиторами по замене обязательств по указанному кредиту другими обязательствами;

унификация – решения об объединении нескольких ранее выпущенных займов, при этом облигации ранее выпущенных займов подлежат обмену на облигации нового займа;

конверсия – одностороннего изменения доходности займов;

консолидация – изменения условий обращения займов в части срока их погашения, т. е. решения государства о переносе даты выплаты по обязательствам на более поздний срок;

отсрочки погашения займов – консолидации при одновременном отказе государства от выплаты доходов по займам;

аннулирование гос долга – отказа государства от всех обязательств по ранее выпущенным займам.

Таким образом, главной целью управления государственным долгом является нахождение оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению.

Основными принципами управления гос долгом являются:

1. Сохранение объёма долговых обязательств субъекта РФ на экономически безопасном уровне (такой объём обязательств, при котором субъект РФ в состоянии обеспечить исполнение, как долговых обязательств, так и всех остальных принятых на себя бюджетных обязательств), с учётом всех возможных рисков.

2. Своевременность исполнения долговых обязательств.

3. Полнота исполнения долговых обязательств (в полном объёме и в срок).

4. Минимизация стоимости долговых обязательств - поддержание минимально возможной стоимости обслуживания долговых обязательств.

5. Прозрачность управления долгом - использование ясных механизмов управления долгом; публичное раскрытие информации о величине и структуре долговых обязательств.