6. Денежно-кредитная политика

ДКП - представляет совок-ть разработанных ЦБ-ком совместно с правительством мероприятий в области организации денежно-кредитных отношений в стране.

Цели: 1. Достижение финансовой стабильности 2. Снижение темпов инфляции. 3. Укрепление курса нац-ой валюты. 4. Обеспечение устойчивости платежеспособного баланса 5. Создание условий для стимулирования экономического роста.

Объекты ДКП: спрос и предложение на денежном рынке. Субъекты – ЦБ в соответствии с присущими ему функциями проводника ДКП и коммерческие банки.

Сущ-ет 2 типа ден.-кредит. политики: 1. Кред. экспансия – это «политика дешев. денег». Она предп-ет увел-ние ден. массы в обороте, пон-ние % ставки, облегч-ние доступа к кредиту. Все это может сопутс-ся умен-ем налог. бремени. Цель – стимул-вать делов. активность, поэтому исп-тся она в периоды кризисов, застоя эк-ки. 2. Кред. рестрикция – это «политика дорог. денег». Она предп-ет умен-ние ден. массы в обороте, повыш-ие % ставок, затруд-ние доступа к кредиту. Это может сопров-ться усилением налог. бремени. Цель – сбить деловую активность и сгладить, оттянуть вхождение эк-ки в очеред. кризис, поэтому исп-ется она в период подъема, бума эк-ки.

По масштабам воздействия ДКП м.б. а) тотальной – мероприятия ЦБ распедел-ся на все кредитные органи-ции 2. селективная – на отдельные кредит-е органи-ции либо из группы или же на определенные виды банковской деят-ти.

Методы: - это сов-ть приемов и операций, посредством котр-х субъекты ДКП воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

1. прямые – это админист-ые меры в форме различных директив ЦБ-ка (Н-р: лимит роста кредитования, привлечение депозитов)

2. косвенные – воздействуют на мотивацию, поведение хозяйст-щих субъектов при помощи рыночных механизмов. ( в ЦБ в основном исполь-ся этот метод)

3. Селективные методы (ЦБ проводит по отношению к ком-ким банкам).

Инструменты: - это сред-во или способ воздействия ЦБ как органа денежно-кредитного регулир-ния на объекты ДКП. Инструменты и методы ДКП определены в ФЗ «О цент. Банке РФ» №86 2002 г.

1. резервная политика - Изменение норматива обяз-ных резервов (резервные требования).

Выпол-ет следующие фун-ции: ЦБ устан-ет резервы для коммер-ких банков, часть депозитов перед-ет бесплатно ЦБ, с целью поддержания ликвидности контроля за денежной массой). а)Как ликвидные резервы служат обеспечением обяз-в коммер-ких банков по депозитам их клиентов. б) явл-ся инструментом исполь-мым ЦБ для регул-я денежной массы в стране.

2. Процентная политика Банка России. Он устан-ет минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции а) Рефинансирования (Кредитование Банком России коммер-ких банков. Ставка растет – кредит увел-ся). б) Ставка учетная (кредит Банка России коммер-ких банков под учет векселей) в) Ламбардная ставка – это %-ая ставка по краткосрочному кредиту Банка до 30 дней под залог гос-ых ценных бумаг. г) депозитные ставки (Коммер-е Банки могут хранить деньги в ЦБ) – хар-ет реальную цену денег на денежном рынке.

3. политика открытого рынка - Операции на открытом рынке – это операции купли-продажи Банком России гос-ых ценных бумаг у коммер-ких банков, приводящее к изменению объема денежной массы.

4. валютная политика.