3.3.5. Лізинг
Лізинг – довгострокова оренда машин, устаткування, транспортних і інших матеріальних засобів у кредитора, що придбав їх з метою здачі в оренду.
На практиці використовують, в основному, два види лізингу: фінансовий і оперативний. За своїм змістом фінансовий нагадує довгострокове кредитування: лізингодавець здає клієнту (лізингоодержувачу) майно на час більше половини терміну його амортизації або на повний термін амортизації за визначену плату. По закінченню терміну дії контракту лізингоодержувач може повернути об'єкт лізингу, чи продовжити контракт (у цьому випадку лізингові платежі розраховуються від залишкової вартості), або ж купити об’єкт по залишковій вартості. При оперативному лізингу термін оренди, як правило, значно менше амортизаційного терміну об’єкту, наприклад, разова чи сезонна оренда літаків, будівельної техніки, суден і т.п.
Розглянемо, як слід організувати лізинг і де знайти лізингодавця. Для застосування мається безліч варіантів співробітництва:
• Лізингоодержувач обирає потрібний йому об’єкт у постачальника і сповіщає про це лізингодавцю, що купує його і здає замовнику в оренду;
• Лізингодавець на прохання лізингоодержувача підшукує для нього „ноу-хау”, наприклад, для рішення технічних питань або для розробки того чи іншого товару, купує і здає йому в оренду. Найчастіше це застосовується при лізингу нової нерухомості;
• Виробник співпрацює з лізинговою компанією. Вона забезпечує йому лізингове обслуговування, інформаційне обслуговування і навчає співробітників. Він же, у свою чергу, під час переговорів з покупцями сприяє лізинговій компанії у підписанні з ними договору оренди і продає їй відібраний покупцями об’єкт;
• Лізингова компанія укладає з виробником договір, за яким він від її імені і за її рахунок укладає лізингові угоди з покупцями. Зазвичай цей варіант застосовують при лізингу недорогого стандартного серійного устаткування;
• Сам лізингоодержувач купує устаткування і продає його лізинговим компаніям, а вона здає йому придбане устаткування в оренду. Цей варіант використовується, зазвичай, при купівлі імпортного устаткування і при постачаннях окремих вузлів і деталей від різних постачальників;
• Виробник продає своє устаткування лізинговій компанії, а вона, в свою чергу, здає йому в оренду з правом передачі на умовах лізингу третій стороні (лізингоодержувачу).
В усіх розглянутих нами випадках власником предмету лізингу є лізингова компанія. Однак що робити з об'єктом лізингу після закінчення терміну лізингового договору обирає лізингоодержувач: подовжити (пролонгувати) лізинг, повернути майно або купити його по залишковій чи ринковій вартості.
Як було попередньо вказано, підприємство за можливості господарського використання орендованого майна сплачує лізингодавцю (лізинговому підприємству чи банку) лізингову плату.
З урахуванням конкретних умов лізингової угоди розмір лізингового платежу визначається:
,
грн.;
де Р – сума лізингових платежів, грн.;
А – сума договору лізингу, грн.;
П – термін дії договору лізингу, в роках;
І – процентна ставка банку, у вигляді десяткового дробу;
Т – періодичність платежів (при місячній виплаті = 12, квартальній = 4; піврічній = 2; річній =1).
Якщо договором передбачається часткова сплата вартості об'єкта лізингу, то загальну суму платежу необхідно розрахувати з урахуванням його залишкової вартості. Для цього потрібно використовувати формулу дисконтного множника:
де КЗВ – коефіцієнт виправлень по залишковій вартості;
ЗВ – залишкова вартість у відсотках від первісної вартості (дається у вигляді десяткового дробу).
Якщо при поквартальних розрахунках виплати лізингового платежу здійснюють авансом (у момент підписання договору чи протоколу про приймання майна), то в розрахунки вноситься ще і коефіцієнт виправлень за авансовими платежами (КАП). Він розраховується за формулою:
Таким чином, уточнена формула розрахунку суми лізингових платежів (Ру) буде мати наступний вигляд:
;
Наприклад, підприємство орендує в лізингової компанії терміном на 2 роки виробниче устаткування. Його первісна вартість складає 20 млн. грн. Умовами договору передбачаються: часткова виплата вартості устаткування в розмірі 80% із правом лізингової компанії запропонувати підприємству купити його після закінчення терміну лізингу, розрахунки авансові поквартальні, процентна ставка банку – 130% річних, А = 20, І = 1,3, Т = 4, П = 2, ЗВ = 0,8. Розрахуємо за формулою суму лізингових платежів:
млн.
грн.
Таким чином, перед початком кожного кварталу підприємство буде сплачувати лізинговій компанії 5,059 млн. грн., а за весь термін лізингу ця сума складе 5,059·8 = 40,472 млн. грн. Це в два рази більше, ніж коштує нове обладнання.
Чим же тоді лізинг вигідний лізингоодержувачу? Перелічимо основні його переваги:
— без великих одноразових капітальних вкладень можна швидко придбати майно і починати його експлуатацію;
— вивільняються засоби для рішення першочергових завдань;
— по закінченні терміну дії договору лізингу мається можливість придбати майно у власність по залишковій балансовій вартості або за договірною ціною чи подовжити лізинг на новий термін за договірною ціною;
— якщо розглядати лізинг як форму кредитування, то одночасно з його наданням є можливість широкого вибору різних умов: типу лізингового договору, терміну оренди, залишкової вартості;
— не нараховуються амортизаційні відрахування на лізингове майно (лізингові платежі відносяться до поточних витрат).