Кредиты и их виды

Приняв решение о необходимости займа, нужно обратиться в банк. Специальный отдел банка, ведающий кредитованием, рассматривает и анализирует предоставляемые ЛПУ специальные данные о кредитоспособности (показатели ликвидности, оборачиваемости ресурсов, коэффициенты прибыльности).

Кредиты, к которым обращаются учреждения, традиционно делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Краткосрочные ссуды выдаются банками на срок менее года, на 30, 60, 90 дней. Условием предоставления ссуды является достаточная ликвидность заемщика, то есть возможность быстрого превращения активов заемщика в наличные деньги. Процентная ставка по коммерческим бумагам не является фиксированной и находится в пределах 6-8%.

Среднесрочные ссуды берутся учреждениями на срок от 1 года до 7-8 лет. Эти ссуды требуют специального залога. В качестве залога могут выступать складские помещения, недвижимость различного рода, товарные запасы. Кроме того, банки выдвигают ряд требований, влияющих на сохранность и использование залога. В случае, если залог хранится вне учреждения-заемщика, то учреждение вместе с процентом по ссуде выплачивает и стоимость использования складских помещений посреднических складских фирм (около 1,5-2 процентов от суммы ссуды). Учреждения оплачивают работу складских рабочих в том случае, если предоставление залога в обеспечение кредита сопровождается его перемещением с одного склада на другой.

Долгосрочные займы обычно связаны с расширением основной деятельности. Такие ссуды предоставляются на срок более 10 и даже 20 лет. Долгосрочные ссуды всегда являются обеспеченными, а типичным видом залога является недвижимость. Ссуды, выдаваемые под залог коммерческой недвижимости, называются ипотечными кредитами.

Другой путь привлечения долгосрочных займов - выпуск долгосрочных облигаций. Такие облигации выпускаются на срок более 20 лет.

Иногда часть ссуд выдается в форме открытия лимита, т.е. “кредитной линии” - лимит по овердрафту. Овердрафт - предоставление кредита банком клиенту сверх остатка по его текущему счету. Открытие кредитного лимита означает достижение между заемщиком и банком договоренности о максимальной сумме задолженности по кредиту. Лимит устанавливается на определенный срок, например, на год, в течение которого заемщик может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком. При этом банк предъявляет требования, чтобы заемщик хранил на своем текущем счете минимальный компенсационный остаток, обычно в размере не менее 20 процентов суммы кредита.

Таковы основные виды кредитов, которые возможно получить в настоящее время. Очевидно, что условия кредитных соглашений не просты для предпринимателя (если им является ЛПУ), испытывающего потребность в денежных средствах. Кроме того, имеются иные, более доступные и выгодные источники финансирования предпринимательской деятельности.

Одним из способов финансирования предпринимательской деятельности ЛПУ является лизинг. Это - долгосрочная аренда машин и оборудования. Лизинговые операции рассматриваются деловым миром как новый и перспективный вид финансирования. Не только потому, что они оказывают финансовую помощь нуждающимся в ней учреждениям, но также потому, что они обеспечивают экономические выгоды для учреждений: сохранение ликвидности, неомертвление собственного капитала, прочная основа для расчетов, балансовые преимущества, выгода страхования.

В качестве аргументов, обосновывающих целесообразность данного способа финансирования, можно привести следущие:

во-первых, желание приобрести сложное и редкое медицинское оборудование и аппаратуру;

во-вторых, возможность использовать данную форму как средство борьбы с моральным износом оборудования. Лизинговое соглашение нередко предусматривает замену устаревших узлов и деталей;

в-третьих, возможность использовать ее при имеющейся потребности в средствах, не связанных с основной деятельностью (например, в транспортных средствах для перевозки больных);

в-четвертых, желание избежать гарантийного и авансового залогов, так как данная форма финансирования их не предполагает.

Как осуществляется механизм лизинговой сделки? Предположим, Вы обращаетесь в лизинговую фирму с запросом о получении необходимого медицинского оборудования. Фирма оценивает вашу способность выплачивать арендные платежи, а также производит оценку имущества, степень его действительной заменяемости. Подготовленное лизинговой фирмой предложение должно содержать стандартные положения, необходимые для любого лизингового контракта, любой лизинговой операции. В них должны быть указаны: 1) финансируемая сумма; 2) длительность контракта; 3) способ уплаты платежей (ежемесячные, ежеквартальные или иные); 4) ставки (твердые или обусловленные стоимостью оборудования) и условия (расходы по подготовке предложения за счет клиента); 5) налогообложение; 6) возможность выбора потребителя по окончании срока лизинговой сделки; 7) страхование имущества, подлежащего размещению. После подготовки предложения подписывается лизинговый контракт. Одновременно с заключением контракта клиент выплачивает лизинговой фирме соответствующую сумму за подготовку предложения, за первую арендную плату и за страхование. Лизинговый контракт определяет основные права и обязанности арендатора (предпринимателя) и арендодателя (лизинговой фирмы), регулирует отношения, складывающиеся между ними по поводу размещаемого имущества.

Новым видом услуг в области финансирования является ФАКТОРИНГ. Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к другим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им 70‑90 процентов требований в виде аванса. Остающиеся 10-30 процентов клиент получает после того, как к нему поступает счет от партнера.

Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности и уменьшении финансового риска для ЛПУ с быстрорастущим оборотом.

Финансовое обеспечение деятельности учреждений подразумевает и включает анализ финансовых показателей. Анализ подобного рода позволяет всесторонне оценивать финансовую ситуацию в рамках ЛПУ, наметить пути дальнейшего развития.

Важнейшими финансовыми показателями, отражающими деятельность ЛПУ являются: коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, степень покрытия краткосрочных долгов, коэффициент автономии, коэффициент маневренности.

Взаимно дополняя друг друга, эти показатели дают возможность всесторонне оценить финансовое положение объекта здравоохранения.

Коэффициент автономии характеризует удельный вес собственных денежных средств в итоговой сумме всех средств, авансированных данному ЛПУ. Он рассчитывается по формуле:

Кс

Ка =  , где

В

Ка - коэффициент автономии; В - сумма авансированных средств;

Кс - сумма собственных денежных средств ЛПУ.

Т.к. коэффициент автономии показывает, каков удельный вес собственных денежных средств в итоговой сумме всех средств, авансированных данному ЛПУ, то он определяет, насколько данное ЛПУ независимо от заемных средств. Чем большими средствами располагает ЛПУ, тем больше имеет возможность свободно реагировать на меняющуюся конъюктуру рынка медицинских услуг. Экономическая практика показывает, что данный коэффициент должен превышать 0,5, то есть, чтобы сумма собственных средств была бы больше половины средств, которыми располагает ЛПУ.

Коэффициент ликвидности определяется сопоставлением наиболее ликвидной части оборотных средств, т.е. наличных денег и вложений в ценные бумаги с кратковременной задолженностью ЛПУ. Рассчитывается по формуле:

Дс + Уб

Кл = —, где

Qкз

Кл - коэффициент ликвидности;

Дс - сумма наличных денег ЛПУ, руб.;

Уб - сумма вложений в ценные бумаги, руб.;

Qкз - величина краткосрочных займов (кредитов), руб.

Коэффициент ликвидности отражает, какую часть краткосрочной задолженности ЛПУ может погасить в ближайшее время. Желательно, чтобы выполнялось неравенство Кл > 0,2-0,7.

Коэффициент маневренности показывает, какой частью собственных имеющихся средств можно относительно спокойно маневрировать. Кроме того, он позволяет определить правильность вложения средств в активы. Он определяется по формуле:

Коб

Км = —, где

Кс

Км - коэффициент маневренности;

Кс - общая сумма собственных средств, руб.;

Коб - сумма собственных средств ЛПУ, вложенных в оборотные средства.

Коэффициент должен быть достаточно высоким (больше 0,5). В этом случае можно предположить, что руководство ЛПУ проявляет достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент покрытия характеризует отношение мобильных средств ЛПУ к его краткосрочной задолженности. Рассчитывается он по формуле:

Коб

Кп = —-, где

Qкз

Кп - коэффициент покрытия;

Коб - мобильные средства ЛПУ, руб.;

Qкз - величина краткосрочных займов, руб.

Коэффициент покрытия показывает платежную способность ЛПУ, оцениваемую при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной ситуации медицинских услуг, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

В заключение необходимо подчеркнуть, что можно использовать не только собственные и привлеченные средства, но и выступить эмитентом ценных бумаг. Медицинская организация может выпускать также акции, облигации и векселя. Акции могут быть нескольких видов: 1) Рядовые, простые акции. Они дают право на получение дивидента, ставка которого не фиксирована и зависит от величины чистой прибыли, полученной за год. Рядовая акция дает право голоса, и рядовой акционер участвует таким образом в управлении фирмой. Правда, в случае банкротства фирмы, или других неблагоприятных обстоятельств, капитал, вложенный в рядовую акцию, может быть потерян, в чем и заключается риск вложения денег в акции. 2) Привилегированные акции отличаются от рядовых тем, что они дают право голоса, а следовательно, право на управления фирмой, дивидент фиксированный и должен выплачиваться стабильно, независимо от того, получила фирма чистую прибыль или нет. Кроме того, капитал, вложенный в привилегированную акцию, должен быть возвращен в случае банкротства фирмы.

В России выпускаются в основном именные акции. Реквизиты акции: наименование эмитента, указание, простая она или привилегированная, номинал, дата начала эмиссии, дивидент по привилегированным акциям.

Ставка дивидента - процентное отношение дохода по акции к ее стоимости. Масса дивидента - часть прибыли, идущая в распоряжение акционеров по результатам деятельности акционерного общества.

Облигация - это долговое обязательство государства или юридического лица. Облигация выражает отношения займа, владелец облигации выступает как кредитор медицинского предприятия, по облигациям выплачиваются процент или единая сумма. В облигацию можно помещать деньги и из нее можно извлекать деньги, это средство дополнительного финансирования ЛПУ. Реквизиты облигаций включают:

- наименование ценной бумаги: “облигация”;

- наименование предприятия, учреждения и его местонахождение;

- номинальная стоимость облигации;

- имя держателя для именных облигаций;

- срок погашения;

- уровень и сроки выплаты процента;

- подпись руководителя предприятия медико-промышленного комплекса.

Еще одним видом ценных бумаг является вексель. Вексель - особый вид письменного договорного обязательства, дающий его владельцу право требовать по истечении определенного срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты обозначенной в нем денежной суммы. Вексель - форма коммерческого кредита. Вексельное обращение через механизм безналичных расчетов способствует экономии наличных денег.

Вексель бывает простой и переводной. Простой вексель выписывается заемщиком и имеет следующие обязательные признаки: указание места и времени выдачи векселя, суммы долгового обязательства, срока и места платежа, фамилии лица, которому должен быть произведен платеж. Вексель должен быть подписан векселедателем. Переводной вексель выписывается кредитором, а не заемщиком, и представляет собой письменный приказ кредитора заемщику об уплате в указанный срок определенной суммы денег поименованному в векселе третьему лицу или предъявителю.

Вексельное обращение расширяет возможности ЛПУ в решении своих финансовых проблем.

Финансовую среду ЛПУ можно представить в виде рис. 1.

Источники финансирования объекта здравоохранения (ЛПУ)

внутренние

внешние

при-быль от плат-ных услуг*

амор-тиза-ция

бюд-жетное финан-сирование

сред-ства ОМС

сред-ства ДМС

благо-твори-тельные средства разных источ-ников

ак-ции

век-селя

об-ли-га-ции

кре-ди- ты

ли-зинг

фак-то-ринг

финансово-хозяйствен-ная деятель-ность объ-екта здраво-охранения

госу-дарство

медицин-ское

страхование

фондовый рынок

финан-сово-кредит. учрежд. (банки)

ли-зин-говая фир-ма

фак-тор фир-ма

^*

Р и с. 1. Основные источники финансирования ЛПУ

Если в условиях единственного источника финансирования ЛПУ расходовало средства в соответствии с кредитами, предоставляемыми государственным банком, то в настоящее время число источников финансирования возросло. Среди них оказалось и само ЛПУ, получившие возможность заниматься предпринимательской деятельностью и иметь собственные доходы для последующего использования их. Все это нашло отражение в основном финансовом документе ЛПУ - смете доходов и расходов (приложение 1).