Раздел 4

­ 9. Применение метода установления зональных цен заключа­

ется в том, что предприятие (фирма) выделяет несколько зон, в

пределах которых устанавливаются единые цены в зависимости

от уровня транспортных издержек.

10. Метод установления цены применительно к базисному

пункту характеризуется тем, что продавец (фирма) выбирает KOH­

кретный район (rород, область) в качестве базисноrо и взимает со

всех заказчиков (клиентов) транспортные расходы в сумме, paB­

ной стоимости поставки в этот район (rород, область) независи­

мо от Toro, откуда в действительности осуществляется отrрузка

товара.

11. Метод установления цен со взятием на себя расходов по

доставке означает, что предприятие (орrанизация) частично или.

полностью берет на себя фактические расходы по доставке с

целью стимулирования поступления заказов от покупателей

(клиентов).

12. При установлении цены со скидками предприятие­прода­

вец устанавливает определенную скидку с исходной цены, учи­

тывая авансовую оплату счетов, заказ большой партии продук­

ции или внесезонные ее закупки и т. д. Это позволяет предприя­

тию­продавцу поддерживать более стабильный уровень произ­

водства в течение rода.

Выбор метода ценообразования и установление в COOTBeTCT­

вии с ним определенноrо уровня цены является начальным

этапом разработки ценовой стратеrии и тактики предприятия

(орrанизации). В дальнейшем цена постоянно корректируется,

будучи механизмом rибкоrо реаrирования на изменчивую

конъюнктуру рынка и совершенствование стратеrии предприя­

тия (орrанизации).

­m

­

­rлава 16

­Вопросы для самостоятеЛЬНО20

У2лублеННО20 изучения

­1. Методолоаические аспекты определения состава

затраm, включаемых в себестоимость.

2. Зависимость общих затрат и себестоимости eди­

ницы продукции от объема производства.

З. Методика экспресс­анализа по системе «затраты ­

объем продукции ­ прибыль».

4. Локализация затрат по местам их возникновения

и центрам ответственности.

5. Методы составления сметы производства в за­

висимости от стадии планирования и размера пред-

приятия.

­ б. Пофакторное исчисление себестоимости продук­

ции и сферbl ее применения в условиях pblHKa.

7. Совершенствование состава каЛЬКУЛЯЦИОННblХ cтa­

тей затрат при расчете себестоимости отдеЛЬНblХ из­

делий в ПРОМblшленности.

8. Направление совершенствования распределения

неПРЯМblХ затрат в процессе калькулирования.

9. Проанозирование себестоимости новblХ изделий

на этапах их разработки и освоения производства.

10. Цена как экономически­финансовblЙ Рblчаа управ­

ления производством (деятельностью) в РblНОЧНblХ yc­

лов иях хозяйствования.

11. Объективность применения разнообраЗНblХ видов

цен (тарифов) на продукцию (услуаи) в современной

системе хозяйствования.

12. Возможные методЬ! ценообразования в рыночной

экономике. Обоснование и выбор методов установления

цен на продукцию (услуаи).

­ r­ 17

ФИНАНСОВ О-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ

РЕЗУЛЬТАТbI И ЭФФЕКТИВНОСТЬ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

­­<­i1rt.l!"i iI­:Wii­'­­ ­­­!iii'­­­.'k­""<w

­­

­Ключевые понятия и термины

­Финансовая деятельность; финансирование деятельнос­

ти; финансовое планирование; прибыль; валовая прибыль;

операционная прибыль; маржинальная прибыль; чистая

прибыль; финансовая стоимость фирмы; платежеспособ.

ность; эффективность лроизводства (деятельности); со--

циальная эффективность; мультипликационный эффект;

показатели эффективности; факторы роста эффектив­

ности.

­17.1. СОДЕРЖАНИЕ И ФОРМЫ ФИНАНСОВОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (Opr АНИЗАЦИИ)

­Характеристика финансовой деятельности. Функцио­

нирование предприятия сопровождается непрерывным круrооборо­

том средств, осуществляемым в виде затрат ресурсов и получения

доходов, их распределения и использования. При этом определяются

источники средств, направления и формы финансирования, оптими­

зируется cтpyкrypa капитала, про водятся расчеты с поставщиками

материально­технических ресурсов, получателями продукции, rocy­

дарственными орraнами (уплата налоrов), персоналом предприятия

и т. п. Все эти денежные отношения составляют содержание финан­

совой деятельности предприятия. Именно в обеспечении финансиро­

вания и состоит rлавная сущность финансовой деятельности.

Основными задачами финансовой деятельности любоrо объ­

екта хозяйствования являются:

$ выбор оптимальных форм финансирования, структуры капи­

тала предприятия и направлений ero использования с целью

обеспечения стабильно высокой прибыльности;

.. сбалансированность во времени поступлений и расходов

платежных средств;

. поддержание надлежащей ликвидности и своевременности

расчетов.

В соответствии с ero источниками финансирование пред­

приятий бывает внутренншw и внешним. Внутреннее финанси­

рование осуществляется за счет средств, полученных от дея­

­t:7GBa 17

­ тельности caMoro предприятия: прибыль, амортизационные OT­

числения, выручка от продажи или сдачи в аренду имущества.

Внешнее финансирование использует средства, не связанные с

деятельностью предприятия: взносы собственников в уставной

капитал (непосредственно и в форме приобретенных ими aK­

ций), кредит, обязательства должников, rосударственные суб­

сидии и т. п.

Необходимо также различать финансирование за счет соб­

ственных и привлеченных средств. К привлеченным cpeДCT­

вам относятся те, которые нужно возвращать, т. е. кредит

или друrие долrовые обязательства. Остальная часть средств

рассматривается как собственный капитал. При этом каж­

дая фирма, стремящаяся эффективно хозяйствовать, объектив­

но должна обеспечивать оптимальное (экономически целе­

сообразное) соотношение собственноrо и привлеченноrо Ka­

питала.

Важной формой финансирования является "редит ­ плат­

ное предоставление денеr или друrих ценностей в долr на оп-

ределенное время. Привлечение кредитных средств расширяет

финансовые возможности предприятия, но в тоже время созда­

ет риск, связанный с необходимостью возвращения долrов в

будущем и уплаты процентов за пользование привлеченными

средствами. В настоящее время широко применяются кредиты

в неденежной форме: товарный кредит, аренда и ее разновид­

ность ­ ЛUЗUН2.

Товарный кредит ­ это краткосрочный кредит, который одно

предприятие предоставляет друrому в товарной форме через от-

срочку платежа за поставленную продукцию (кредит поставщика).

При товарной форме кредита должник может оформлять свое обя-

зательство в виде векселя, который дает право ero собственнику по-

лучить указанную в этом документе сумму в установленный срок.

Товарный кредит применяется преимущественно как средство рас-

ширения сферы рынка и увеличения объема продажи продукции.

Специальной формой долrосрочноrо кредита является арен-

да ­ доrоворное срочное платное владение и пользование иму­

ществом. Арендодатель предоставляет в распоряжение apeHдaTO­

ра определенное имущество на обусловленный срок за приемле­

мую для обеих сторон плату.

Распространенной в мировой практике разновидностью аренды

является лизинr, коrда лизинrодатель ­ лизинrовая компания по­

купает объекты аренды (прежде Bcero оборудование) у предпри­

ятий-производителей и передает их в аренду на определенных yc­

ловиях. После истечения срока аренды ее объекты (в зависимости

от условий доrовора) или возвращаются лизинrодателю, или арен-

дуются на новый срок, или выкупаются арендатором.

­Раздел 4

­ Планирование финансовой деятельности. Важным ИIIСТРУ­

ментом управления финансами предприятия является финансовыii

план. Основная цель составления финансовоro плана ­ СОI'JШСО­

вание доходов и затрат в плановом периоде. В перспективном фи­

нансовом плане решаются принципиальные вопросы финаllСИ­

рования деятельности и развития предприятия (орrанизации).

К таким вопросам относятся прежде Bcero финансирование капи­

тальных вложений, возвращение долrов, уплата процентов по ДОJl­

rOBbIM обязательствам и т. п. Текущие финансовые планы на "ОД

(квартал, месяц) разрабатываются более детально по видам дохо-

дов и затрат с учетом их календарной динамики.

Финансовый план предприятия (орrанизации) составляется в

форме БШLaнса доходов и затрат. В составе доходов основными

являются поступления от стабильных собственных источников ­

прибыль и амортизационные отчисления.

К нереrулярным собственным источникам дохода принадлежат

эмиссия и продажа акций, выручка от продажи ненужных активов

и т. п. Разница между финансовыми плановыми потреб­IOСТЯМИ

и собственными средствами покрывается за счет привлеченных

средств в виде кредитов, выпуска облиrаций, лизинrа и т. п.

Одной из форм привлечения средств является кредиторская

задолженность, которая за свою относительную стабильность по-

лучила название устойчивых пассивов. К ней относят переходя-

щий долr по заработной плате, отчисления на социальные по­

требности, резерв будущих расходов и др.

Названная минимальная задолженность формируется средне-

суточными начисленными расходами по определенным их эле-

ментам и количеством дней от начала месяца до момента выплат.

Например, постоянная минимальная задолженность по заработ-

ной плате предприятия, у KOToporo квартальный фонд оплаты

труда составляет 4500 тыс. rpH., а зарплату работникам выпла-

чивают 5­ro числа каждоrо месяца, будет равна 200 тыс. rpH.

( 4­­O . 4} В финансовый план включается не общая сумма этой

задолженности, а ее изменение (прирост или уменьшение) в пла-

новом периоде.

Расходная часть баланса доходов и затрат включает плановые

направления средств: на уплату налоrов; пополнение резервноrо

фонда; формирование инвестиционных ресурсов (в том числе на

пополнение оборотных средств); выплату вознаrраждения персо-

налу по результатам работы за rод; выплату дивидендов и т. п.

Важной формой финансовоrо планирования является состав-

ление оперативноrо баланса (бюджета) денежных поступлений

и расходов. Упрощенная форма TaKoro баланса представлена

таБЛ.17.1.

­rлава J 7

­ Таблица 17.1

УСЛОВНЫЙ БАЛАНС (Бюд.ЖЕТ) ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЕРВЫИ КВАРТАЛ ТЕЮ'ЩЕrо roДA, тыс. '-Р".

­r Остаток Остаток Отклонения (+,­)

Месяц на начало Поступ- Выплаты на конец

Jlение за месяц общее

месяца месяца

Январь 50 450 420 80 +30 +80

Февраль 80 380 400 60 ­20 +60

Март 60 390 380 70 +10 +70

­­.

­Величины поступлений и выплат, понятно, не совпадают, что

обусловлено как операционной хозяйственной деятельностью,

так и инвестиционной активностью предприятия.

Данные, приведенные в табл. 17.1, свидетельствуют о том, что в

течение трех месяцев квартала предприятие имеет излишек денеж­

ных средств. В таком случае свободные деньrи целесообразно раз­

местить в доходный актив, т. е. инвестировать. При отсутствии Ta­

ких средств возникает необходимость в получении банковскоrо

кредита.

Перспективные текущие планы необходимо постоянно KOp­

ректировать с учетом фактическоrо финансовоrо состояния и

уточненных показателей развития предприятия.

­17.2. ФОРМИРОВАНИЕ

И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ

­Сущность и показатели прибыли. Прибыль ­ это

часть выручки, которая остается после возмещения всех затрат на

производственную и коммерческую деятельность предприятия.

Характеризуя превышение поступлений над затратами (pacxoдa­

ми), прибыль выражает цель предпринимательской деятельности

и принимается за rлавный показатель ее результативности (эф­

фективности ).

Прибыль является основным источником финансирования

развития предприятия, совершенствования ero материально­

технической базы, обеспечения всех форм инвестирования. Вся

деятельность предприятия направляется на то, чтобы обеспе­

чить рост прибыли или по крайней мере стабилизацию ее на оп­

ределенном уровне.

В зависимости от формирования и распределения выделяют He­

сколько видов прибыли. Прежде Bcero различают общую прибыль и

прибыль после НШ10200бложенuя (чистую прибьUlЬ). Общая (балансо­

­Раздел 4

­ вая) прибыль ­ вся прибыль предприятия, полученная от всех Ha­

правлений ero деятельности до ее налоrообложения и распределения.

Прибыль после налоroобложения, т. е. прибыль, реально поступаю­

щая в распоряжение предприятия, имеет распространенное в отечест­

венной литературе название ­ чистая прибыль.

В зарубежной экономической теории и предпринимательстве

общеупотребительными являются понятия валовой, операциоюlOЙ

и мар;жиналыюй прибыли.

Валовая прибыль ­ это разница между выручкой и производ­

ственными затратами (себестоимостью продукции, определенной

при калькулировании по неполным затратам). Это понятие вклю­

чает собственно прибыль и так называемые непроизводственные

(административные, коммерческие) затраты. Операционная при­

быль, которую часто называют прибылью, равна по величине Ba­

ловой прибыли за минусом непроизводственных затрат. Маржи­

нальная прибыль характеризует объем выручки от продажи

продукции за минусом переменных затрат. Она включает собст­

венно прибыль и постоянные затраты. Следовательно, такая при­

быль по величине совпадает с валовой прибылью при условии, что

калькулирование осуществляется лишь по переменным затратам.

ИСТОЧНИКИ прибыли и ее исчисление. Прибыль предприятия

формируется за счет следующих источников: а) продажа (реализа­

ция) продукции (оказание услуr); б) продажа друrоrо имущества;

в) внереализационные операции. Прибыль от продажи продукции

(операционной деятельности) является основным слаrаемым об­

щей суммы прибыли, поскольку именно она отражает миссию и

профиль предприятия. Она определяется как разница между BЫ­

ручкой от продажи продукции (без учета налоrа на добавленную

стоимость и акцизноrо сбора) и ее полной себестоимостью.

В случае калькулирования по неполным затратам ту часть за­

трат, которая не включается в себестоимость продукции, OTHO­

сят на определенный период и при определении прибыли (Пр)

исключают из выручки, т. е.

Пр==Вр­Ср­Сн.сп, (17.1)

rде Вр ­ выручка от продажи продукции;

С р ­ себестоимость проданной (реализованной) продукции по

неполным затратам;

С Н . С . П ­ затраты, не включенные в себестоимость продукции, а

отнесенные на определенный период.

Это так называемый метод прЯМО20 исчисления прибьUlИ, KO­

торый признан rлавным (основным). Наряду с ним существует

еще аналитический метод, в соответствии с которым проrно­

Ъзируемая прибыль определяется корректированием ее базовой

(фактической) величины с учетом влияния определенных

­rлава 17

­ ров в расчетном периоде, например, изменения объема производ­

ства и продажи продукции, ее структуры, себестоимости изделий

и цен реализации. Этот метод может применяться при большой

доле относительно однотипной продукции в общем ее объеме.

Прибыль от продажи имущества, которое для предприятия по

тем или иным причинам стало ненужным, включает прибыль от

продажи основных фондов (материальных активов), нематери­

альных активов, ценных бумаr друrих предприятий. Ее величину

определяют как разницу между ценой продажи и остаточной

стоимостью реализуемоrо объекта с учетом затрат на реализацию

(демонтаж, транспортировка, оплата аrентских услуr).

Прибыль от внереализационных операций ­ это прибыль от

долевоrо участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в

аренду (лизинr), дивиденды на ценные бумаrи, доход от владения

долrовыми обязательствами, роялти, поступления от экономичес­

ких санкций (штрафы).

Рассмотренная схема исчисления величины общей прибыли по ис­

точникам ее формирования имеет важное значение для анализа и при­

нятия хозяйственных решений. Но нужно иметь в виду, что общая

прибыль является объектом налоroобложения. В связи с этим rocy­

дарственные opraHbl реrламентируют методику определения налоro­

облаraемой прибыли в нормативных актах. В частности, в COOTBeТCT­

вии с Законом Украины «О налоroобложении прибыли предприятия»

(1997 r.) налоroоблаraемая прибыль (П но ) исчисляется по формуле

П НО == ДВ ­ (З О + АО), (17.2)

rде дв ­ валовой (общий) доход за определенный период;

З О ­ общие затраты на этот же период;

АО ­ сумма амортизационных отчислений от стоимости aK­

тивов, подлежащих амортизации.

Основной составляющей дохода является выручка от продажи

продукции. В доход включают также прибыль от продажи иму­

щества и внереализационных операций. Общие затраты ­ это

прежде Bcero затраты на реализованную продукцию, а также по­

тери от продажи имущества из­за превышения ero балансовой

стоимости относительно выручки от реализации активов. AMOp­

тизационные отчисления выделены из состава общей суммы за­

трат, поскольку их начисление и использование контролируется

rосударственными орrанами в особом порядке.

Направления использования прибыли. В финансовой поли­

тике предприятия важное место занимает распределение и ис­

пользование прибыли как основно!'о источника финансирования

инвестиционных потребностей и удовлетворения экономических

интересов собственников (инвесторов). Принципиальная схема

использования прибыли предприятия приведена на рис. 17.1.

­Раздел 4

­ ,­..."""""""'".."',­......­

Налоr 1

H­ прибыль...;

­(" ,. "" ­ ­­­­­\