1) Прединвестиционные исследования и подrотовительные ра-

боты; 2) аренду и освоение земельноrо участка; 3) здания и

сооружения, строительно-монтажные работы; 4) инфраструк-

туру; 5) технолоrию и оборудование; 6) пусконаладочные ра-

боты. В состав текущих включают затраты на подrотовку

эксплуатационных кадров, накладные расходы и оборотные

средства.

План привлеченuя капитала предусматривает конкретные

источники финансирования проекта: внутренние ­ собствен­

ные средства, привлеченные средства, rосударствеННЫе су6си­

дии, кредиты коммерческих банков; внешние ­ кредиты меж­

дународных финансовых орrанизаций, кредиты иностранных

банков, техническая помощь (rpaHTbI), портфельные иностран-

ные инвестиции, прямые зарубежные инвестиции. По статьям

«Собственные средства» и «Прямые иностранные инвести-

ции» инвестиционные затраты возмещаются за счет денежных

средств, а также материальных и нематериальных активов ин­

весторов.

Если источниками финансирования служат привлеченные

средства и портфельные иностранные инвестиции, то это озна­

чает, что инициаторы инвестиционноrо проекта привлекают

средства друrих инвесторов (юридических или физических

лиц) путем продажи акций и друrих ценных бумаr. По статье

«Кредиты международных финансовых орrанизаций» фикси­

руется объем финансовых средств, которые предлаrаются

(предоставлены) Всемирным банком, Международным валют­

ным фондом, Европейским банком реконструкции и развития,

друrими подобными орrанизациями. При этом суммы общей

потребности в инвестиционных затратах и суммы их KOHKpeT­

Horo финансирования различными источниками количественно

должны совпадать.

l(елыо расчета текущих затрат проекта является определе­

ние общих текущих затрат на производство продукции. PeKO­

мендуется рассчитывать прямые затраты на единицу продук­

ции, а затем ­ на весь объем реализованной продукции.

Прямые затраты на единицу продукции охватывают MaTe­

риальные и трудовые затраты: а) сырье и материалы, комп­

лектующие изделия и полуфабрикаты; топливо; энерrия; рабо­

ты по услуrам производственноrо характера; оборотные отхо-

ды ­ исключаются; б) основная заработная плата персона­

ла; отчисления на rосударственное социальное страхование,

­rлава 8

­ Пенсионный фонд, в lосударственный фонд содействия за­

нятости; дополнительные выплаты из фонда оплаты труда.

К непрямым затратам на общий объем реализованной продук­

ции относят:

· амортизацию основных фондов и нематериальных aK­

тивов;

· рентные платежи (платежи на обязательное страхование

имущества и работников; платеЖИ на страхование иностранных ин­

весторов и ресурсов внешнеторrовых операций; плата за землю;

плата за выбросы заrpязняющих веществ и размещение отходов в

пределах установленных минимумов; обязательные отчисления во

внебюджетные фонды);

. маркетинzовые затраты (комплексное исследование рынка,

реклама, сертификация и сбыт продукции, экспертная пошлина,

выставки, ярмарки, деловые переrоворы и т. п.);

. административные затраты (оплата услуr связи и банков,

аудиторских, ремонтно­сервисных и коммунальных услуr; офис­

но­хозяйственные, представительские и канцелярские расходы;

расходы на служебные командировки);

. выплата процентов за кредиты банков;

. непроизводственные расходы;

. друzие операционные затраты.

Следовательно, общая сумма текущих затрат на производство

и сбыт продукции включает прямые материальные и трудовые

затраты, а также операционные (непрямые) расходы.

Баланс денежных потоков по своей сути ­ это итоrи расче­

тов по разделам финансовоrо плана; он характеризует движе­

ние денежных потоков, предусматривает возможные «узкие

места» в оплате задолженности и друrих денежных обяза­

тельств, отражает источники финансирования инвестиционно­

ro проекта. Ero составляют по такой схеме: 1) денежные cpeд­

ства на начало rода; 2) поступления средств; 3) наличные

денежные средства ­ Bcero; 4) денежные платежи сторонним

орrанизациям (налоrи, платежи за кредиты, выплата дивиден­

дов, поrашение долrов и т. п.); 5) полная сумма денежных BЫ­

плат на сторону; 6) денежные средства на конец rода. OДHO­

временно со сводным балансом денежных потоков должен

формироваться план прибыли с целью определения величины

налоrооблаrаемой прибыли.

Проrнозный бухталтерский баланс составляется на конец каж­

доrо rода реализации проекта для определения «узких мест».

Методика проrнозирования обычно базируется на аналитичес­

кой оценке, исходя из базисных бухrалтерских проводок, дви­

жения денежных средств, друrих активов, а также изменения

пассивов.

­Раздел 2

­ Основными общепризнанными показателями эффективности

инвестиционноrо проекта являются:

+ чистый приведенный доход (ЧПД), отражающий абсолют­

ную величину экономическоrо эффекта от реализации инвестиций:

­ЧПД=ДП­ИС,

­(8.15)

­rде ДП ­ нынешняя (дисконтная будущая) стоимость денежноrо

потока;

ИС ­ сумма инвестиционных средств по проекту;

t индекс доходности (ИД), который характеризует соотноше­

ние дисконтированноrо денежноrо потока (ДП') и инвестицион­

ных ресурсов (ИС):

­ИД = ДП'/ИИ;

­(8.16)

­t срок окупаемости (СО), т. е. срок возвращения авансиро­

ванных инвестиционных средств, базирующийся на величине

денежноrо потока с приведением ero абсолютной величины к

нынешней стоимости (с применением дисконтноrо множителя).

Для ero расчета можно использовать формулу:

­СО = ИС/ДП,

­(8.17)

­rде ДП ­ среднеrодовая величина денежноrо потока за опреде­

ленный период.

Для более точноrо определения этоrо показателя целесо­

образно использовать такой временной период (количество Me­

сяцев, лет), коrда инвестиционные затраты по абсолютной Be­

личине сравняются с денежным потоком (по нарастающему

итоrу).

­m

.

­

­Вопросы для самостоятеЛЬНО20

У2лублеННО20 изучения

­1. Сущностная характеристика и структура иHвe­

стиций.

2. Методы определения необходимоео объема и источ­

ников финансирования капитальных вложений на пред­

приятии.

з. Характеристика и роль отдельных видов ценных

бумаа в финансировании развития производства и в

экономической деятельности разных субъектов хозяй­

ствования.

4. Ореанизационно­правовое обеспечение и механизм

аосударственноао рееулирования выпуска и

ценных бумае.

­rлава 8

­ 5. Объективная необходимость и эффективность

привлечения иностранных инвестиций для развития

производственных предприятий.

6. Методические основы определения эффективно­

сти производственных инвестиций в условиях рыноч­

ных взаимоотношений.

7. Ставка дисконта (капитализации): сущностная

характеристика, цель применения, метод опреде­

ления.

8. Особенности определения эффективности капи­

тальных вложений на отдельных стадиях инвестиционно­

воспроизводственноао цикпа.

9. Возможные методические подходы к оценке эф­

фективности выпуска и реализации основных видов цeH­

ных бумаа.

10. Основные факторы повышения эффективности

формирования и использования производственных инве­

стиций.

11. Ораанизационно­экономические рычааи наиболее

эффективноао формирования и реализации финансовых

инвестиций (ценных бумаа).

12. Содержательная характеристика и экономичес­

кое обоснование инвестиционных проектов различных

субъектов хозяйствования.

­ 1D aJ'le.-t 3

­ТЕХНИЧЕСКАЯ БАЗА,

opr АНИЗАЦИЯ

И ПЛАНИРОВАНИЕ

ПРОИЗВОДСТВА

­1:;.1. 9

ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ

­rЛМI'- '()

ТЕХНИКО- ТЕхнолоrИЧЕСКАЯ

БАЗА ПРОИЗВОДСТВА

­У"ЛМI'- 11

оРrАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА

­V:,.It. 12

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ

И СОЦИАЛЬНАЯ ИНФРАСТРУКТУРА

­r,,,t. 18

РЕrYЛИРОВАНИЕ,пРоrНОЗИРОВАНИЕ

И ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

­ ,

ИННОВАЦИОННbJЕ ПРОЦЕССbJ

­t,.;'UiW:um

­­

­Ключевые понятия и термины

­Инновационный процесс; нововведение; научно­техни­

ческий проаресс; научно­техническая революция; техно-

лоаия; автоматизация производства; компьютеризация;

ораанизационный проаресс; ораанизация производства;

диверсификация деятельности; конверсия предприятия

(ораанизации); эффективность нововведений.

­9.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ

­Понятие и классификация. Всю совокупность процессов

(явлений), совершающихся на предприятиях различных отраслей Ha­

родноrо хозяйства, можно условно разделить на две rpуппы ­ тpa­

диционные и инновационные. Традиционные процессы (явления) xa­

рактеризуют обычное функционирование народноro хозяйства, ero

отраслей и предприятий, а инновационные ­ развитие последних

на качественно новом уровне. На протяжении длительноro периода,

коrда экономика функционировала и развивалась преимущественно

за счет экстенсивных факторов (использования постоянно увеличива­

ющеrося объема общественных ресурсов ­ персонала, производ­

ственных фондов), в производстве доминировали традиционные

эволюционные процессы. Поскольку экстенсивные факторы прак­

тически себя исчерпали или стали экономически невыroдными, раз­

витие и интенсификация cOBpeMeHHoro производства должны базиро­

ваться преимущественно на новых решениях в отраслях технолоrии,

техники орraнизационных форм и методов хозяйствования. Разра­

ботка, принятие, реализация таких решений и составляют содержание

инновационных процессов.

В общем понимании инновационные процессы, которые имеют

место в любой сложной производственно­хозяйственной системе,

представляют собой совокупность проrpессивных, качественно новых

изменений, непрерывно возникающих во времени и пространстве.

Результатом инновационных процессов являются новшества, а

внедрение их в хозяйственную практику принято называть Hoвo­

введениями. Инновационные процессы инициируются отдельны­

ми отраслями науки, а завершаются в сфере производства, спо­

собствуя проrрессивным изменениям последнеrо. Первичными

импульсами внедрения новшеств (нововведений) на предприяти­

­Раздел 3

­ ях являются не только общественные потребности и результаты

фундаментальных научных исследований, но и использование за­

рубежноrо проrрессивноrо опыта в сферах технолоrии и орrани­

зации производства, современных форм хозяйствования. По CBoe­

му характеру инновационные процессы, новшества и HOBOBBeдe­

ния делятся на взаимосвязанные виды (рис. 9.1).

­r 'Д­­ ­:::;;;;" ;;чествен:: ;;l r;лобальные (крупномасштабные)

и зарубежных ... 1.

! фундаменталЬН!>IХ !

L­­­...­­:­:довании ­­

­r­­!

! !

! I

I '

, = I ,­­" ­

':.r: H '

I = , Инновационные

1 ­ ! ! процессы

I Q ­ (новшества,

I ­ ! \.­ ­­­воввед­ ия)

I I

U

­технические

­f ­­ r ­ н ­;а­ ионные

. ..­

­юридические

­­­­

I Современные потребности I '" ­­­ ­.­.­­

­..­­­:­ :еловека J L Ло:­ные (ед иничные)

­Рис. 9.1. Основные источники, классификация

и взаимосвязь инновационных процессов

(новшеств, нововведений) на предприятии

­Технические новшества и нововведения проявляются в виде

новых продуктов (изделий), технолоrий их изrотовления, средств

производства (машин, оборудования, энерrии, конструкционных

материалов). Орrанизационные нововведения охватывают новые

методы и формы орrанизации всех видов деятельности предпри­

ятий и друrих звеньев общественноrо производства (орrаниза­

ционные структуры управления сферами науки и производства,

формы орrанизации различных типов производства и коллектив­

Horo труда и т. п.).

К экономическим новшествам (нововведениям) относятся Me­

тоды хозяйственноrо управления наукой и производством путем

реализации функций проrнозирования и планирования, финанси­

­rлава 9

­ рования, ценообразования, мотивации и оплаты труда, оценки pe­

зультатов деятельности, а к социальным ­ различные формы aK­

тивизации человеческоrо фактора (профессиональная подrотовка

и повышение квалификации персонала, прежде Bcero руково.ця­

щеrо состава всех уровней; стимулирование творческой деятель­

ности; улучшение условий и постоянная поддержка BbIcoKoro

уровня безопасности труда; охрана здоровья человека и окру-

жающей среды; создание комфортных условий жизни и т. п.).

Юридическими нововведениями признаются новые и измененные

законы и разнообразные нормативно­правовые документы, оп­

ределяющие и реryлирующие все виды деятельности предпри­

ятия и орrанизации.

По масштабности и силе влияния на эффективность деятельно­

сти определенных звеньев общественноro производства все новше­

ства и нововведения можно объединить в две rpуппы ­ локальные

(единичные) и 2Jlобальные (крупномасштабные). Если локальные

новшества (нововведения) вызывают преимущественно эволюцион­

ные преобразования в сфере деятельности предприятий и поэтому

не оказывают какоro­либо существенноro влияния на эффектив­

ность их функционирования и развития, то rлобальные новшества,

являющиеся в большинстве случаев революционными (принципи­

ально новыми), кардинально повышают орraнизационно-техничес­

кий уровень производства, обеспечивая существенные положитель­

ные сдвиrи в экономических и социальных процессах.

Между отдельными видами инновационных процессов (HOB­

шеств, нововведений) существует относительно тесная взаимосвязь.

Технические новшества вызывают прежде Bcero соответствующие

орraнизационные нововведения, а последние, как правило, требуют

определенных изменений в экономическом механизме деятельности

предприятия. В частности, создание и развитие rибких автоматизи­

рованных систем (производства) ­ r АС (r АП) на предприятиях

разных отраслей объективно требует коренных изменений орrани­

зации технической подrотовки производства, методов текущеrо

планирования и оперативноrо реryлирования, делает необходимым

переход к непрерывному режиму работы цехов с rибкими произ­

водственными системами. Кроме TOro, широкомасштабная компью­

теризация производства и друrих сфер деятельности человека при­

водит к активному формированию HOBOro вида хозяйствования ­

промышленноrо сервиса и соответствующих орraнизационно­эко-

номических форм ero осуществления.

Эффективные технические, орrанизационные и экономические

нововведения ведут к заметным положительным изменениям co­

циальных процессов на предприятиях, а постоянная актуализация

неотложных задач социальноro характера инициирует решение их

с помощью новых экономических методов. Наконец, все HOBOBBe­

­Раздел 3

­ дения на предприятиях, направленные на динамическое развитие

и неуклонное повышение эффективности производства, должны

опираться на собственный юридический фундамент, COOTBeTCT­

вующие нормативно­правовые акты. В противном случае они не

CMoryт оказать надлежащее влияние на масштабность целей пред­

приятий и орrанизаций и сроки их достижения.

Исходя из этоrо, необходимо положительно оценивать акти­

визацию законодательных процессов в Украине, что в конечном

итоrе будет способствовать быстрейшему переходу к социально

ориентированным рыночным отношениям между субъектами xo­

зяйствования.

Влияние на ПРОИЗ80ДСТ80. Локальные и rлобальные HOBOBBeдe­

ния разной направленности MorYT обеспечивать максимально воз­

можное влияние на производство, если предприятие использует их

постоянно, комплексно и rармонично. Наибольшее непосредствен­

ное влияние на результативность (эффективность) деятельности

предприятия оказывают технические и орrанизационные HOBOBBe­

дения. Друrие нововведения влияют на производство опосредован­

но через эффективность новых орrанизационно­технических реше­

ний. О силе влияния отдельных орraнизационно-технических и

друrих нововведений на соответствующие показатели деятельности

предприятия свидетельствуют мноroчисленные примеры.

Так, опыт эксплуатации rибких автоматизированных про из-

водств (f АП) показал их существенные преимущества по cpaBHe­

нию с технолоrическим оборудованием в традиционном испол­

нении: удельный вес оплаты труда (в расчете на одну деталь)

уменьшился на 25­39 %, а накладные расходы ­ более чем на

80 %; производственные площади сократились на 60 %, а дли­

тельность производственноrо цикла ­ в 5­6 раз. Среди rло-

бальных технических нововведений важнейшими по степени

влияния на экономику предприятия следует назвать также ро-

торные и роторно­конвейерные линии, которые обеспечивают

повышение производительности труда ­ в 4­l О раз; уменьше-

ние объема необходимой производственной площади ­ в 2,Q-..-.-.-

2,5 раза; сокращение длительности цикла изrотовления в ) 5­20,

а объема транспортировки изделий в 25­30 раз.

Заметно усиливается влияние новых технических (технолоrи­

ческих) систем не только на экономические явления, но и на соци-

альные процессы, что требует постоянноrо внимания KOHCТPYKTO­

ров новой техники к обеспечению необходимых показателей ее

надежности, экономичности и эколоrичности. Особенно неотлож­

ной является задача эколоrизации производства. Специальными

научныии исследованиями установлено, например, что увеличение

в два раза заrpязнения воздуха вредными выбросами сокращает

срок эксплуатации промышленноrо оборудования до первоrо

­rлава 9

­ питальноrо ремонта (между двумя смежными) в среднем в полтора

раза. Урожайность пшеницы в зонах действия предприятий ЦBeT­

ной металлурrии на 4Q.-.-.-.-60 % меньше, чем за пределами этих зон.

В то же время современные проrpессивные технолоrии во мноrих

случаях позволяют не только уменьшить количество вредных BЫ­

бросов, но И преобразовать их в дополнительные факторы роста

объемов продукции и прибыли. В частности, применение техноло­

rии утилизации выбросов сернистоrо анrидрида тепловыми элек­

тростанциями путем их оснащения соответствующими rазоочист­

ными установками может удовлетворить половину потребности

народноrо хозяйства Украины в серной кислоте.

Однако эффективность отдельных rлобальных и локальных мер

является важным, но недостаточным измерителем степени влияния

нововведений орraнизационно­техническоro характера на результа­

тивность деятельности предприятий. В связи с этим необходимо вла­

деть конкретной методикой определения интеrpальноrо влияния KOH­

кретной совокупности нововведений на ключевые показатели произ­

водственно­хозяйственной деятельности предприятия.

Прежде Bcero рекомендуется использовать общий методический

подход, сущность Koтoporo сводится к исчислению по специальным

алroритмам (формулам) основных показателей, характеризующих

экономическую эффективность той или иной совокупности BHe­

дренных в течение roда (нескольких лет) новых технических и op­

raнизационных нововведений (ТОН). В частности, следует исчис­

лять такие технико­экономические показатели.

1. Прирост объема uзzoтовленной продукции:

а' В'

L\. V TOH = '.р П,Т . 100,

П.Н V

П.Н

­(9.l )

­rде а' ­ количество высвобожденных работников за счет ТОН, чел.;

'р

В' ­ производительность труда в расчетном roдy (периоде),

",Т

rрн.lчел.;

Vп.и­объем производственной продукции, rpH.

2. Прирост проuзводительности труда:

L\.B:';=I­T­ [ ­' Vп­) о ] .100, (9.2)

а.. р + а / ВП,Т

­rде I­.T ­ общий рост производительности труда на предприятии

в расчетном rоду, %;

а' ­ фактическая численность персонала, чел.;

B­.T ­ производительность труда персонала в базисном rоду

(периоде), rpн.lчел.

­Раздел 3

­ 3. Прирост фондовооруженности (фондооснащенности) труда:

­!J.fТOH = l] ­ :' ОСН . fO . 100 ,

а + а.. р

­(9.3)

­rде 1­ ­ темп роста Фондовооруженности труда в расчетном roдy, %;

ФОСН ­ стоимость основных производственных фондов, ТЫс. rpH.;

.r 0 ­ фондовооруженность труда в базисном rоду (периоде),

rрн.lчел.

4. Прирост фондоотдачи:

I1РТОИ = 1 ' ­ VП,И (1 00 ­ ­ V­O:) V

j Ф .Fo '

ОСИ

rде II.­ темпы изменения фондоотдачи в расчетном rоду, %;

F' ­ фондоотдача в базисном rоду, rpH.

5. Для эконо]\ши (%) от внедрения ТОН в общих затратах на

nроuзводство продукции:

­(9.4)

­а D'

е ТОН = в.р. .100

r VП,И ­ Р'

rде D' ­ средняя заработная плата одноrо работника в расчетном

rоду (периоде), rpH.;

р' ­ общая сумма прибыли в том же rоду (периоде), rpH.

6. Прирост рентабельности nроuзводства:

МТОН = R' ­ р' (100 ­ ­VnT­H ).100

Фпр ,

rде R' ­ уровень рентабельности производства в расчетном rоду

(периоде), %;

Ф пр ­ общая стоимость производственных основных и обо­

ротных фондов.

Произведенные по такому методическому подходу расчеты cpeд­

них показателей свидетельствуют о существенном влиянии техничес­

ких и орraнизационных нововведений на эффективность производства

на предприятиях разных отраслей народноro хозяйства Украины.

При существующей ныне заметной теНДеНЦИИ постоянноro сни­

жения Фондоотдачи внедрение технико­орraнизационных нововведе-

ний обеспечивает значительное повышение этоro показателя (при­

мерно на 18 %). Темпы снижения затрат на производство (себестои-

мость продукции) и повышения ero рентабельности ускоряются в