85.Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика)

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.Дебиторская задолженность относится к оборотным активам компании вне зависимости от срока её погашения.Управление дебиторской задолженностью — отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента.Основные задачи:комплексная проверка дебитора на начальном этапе,юридическое сопровождение сделок,финансирование дебиторской задолженности

учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности,взыскание просроченного долга,претензионная работа с недисциплинированными дебиторами.Функции:Использование (определение финансовых и управленческих целей),организационная функция (обеспечение выполнения запланированных целей),мотивирование (утверждение системы мотивации для сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задолженностью),контроль,анализ результатов и обратная связь.Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реал.продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.

Полит.управ.дебит.задолженностью представ. собой часть общей полит. управ.обор.активами и маркет.полит.предпр., направленной на расширение объема реал.продукции и закл.в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

86.Управление денеж…средствами и их эквивалентами.

Управление денежными средствами включает: 1. расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл),2. анализ денежного потока,3. прогнозирование денежного потока,4. опред.оптим.уровняденеж.средств на расчетном счете и в кассе.В процессе управ.денеж. ср-ми учитываются три след.фактора:1) рутинность (денежные средства использ. для выполнения текущихтоперации и, поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, то предприятию необходимо на расчетном счете держать свободный остаток денежных средств);2) предосторожность (поскольку предприятие подвержено влияниюьнеопределенности в своей деятельности, то ему необходимы денеж.средства для совершения непредвиденных платежей);3) спекулятивность (ден. ср-ва необходимы предприятию по спекулятивным соображениям, поскольку существует практически ненулевая вероятность того, что может представится возможность выгодного инвестирования).Финансовый цикл = операционный цикл - время обращения кредиторской задолженности .Для расчета оптимального расчета остатка денежных средств на расчетном счету использ. модели, позволяющие оценить общий объем денеж. Ср-ви их эквивалентов, долю, которую следует держать на расчетном счете, долю,кот.нужно держать в виде быстрореализуемых ценных бумаг, а также оценить моменты трансформации денежных средств и быстрореализуемых активов. 1) Модель Бемоля (Баумола).В ней предполагается, что предприятие начинает работать, имея максим.и целесообразный для него уровень денежных средств, а затем постепенно расходует их в течении некоторого периода. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает уровня безопасности, то предприятие продает свои краткоср.цен.бумаги и пополняет запас денеж.ср-в до первоначальной суммы.2) Модель Миллера – Орра.Логика модели следующая: остаток денежных средств на расчетном счете меняется хаотически до тех пор, пока не достигает некоего верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать ценные бумаги для того, чтобы вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному состоянию, называемому точкой возврата.Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и получает денежные средства, доведя их запас до нормального предела.