16.3. Финансово-кредитное предпринимательство

В советское время финансовые операции были целиком монополизированы государ-

ственными органами, а осуществление их гражданами или коллективами считалось особо опасным преступлением. С началом реформ рынок денег, валюты, ценных бумаг полу- чил право на существование, а активными агентами этого рынка стали коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и даже отдельные граждане- предприниматели. Основным субъектом финансово-кредитного предпринимательства яв- ляются коммерческие банки. Поэтому прежде всего необходимо рассмотреть реформиро- вание банковской системы в России.

До реформы 1987-1988 гг. Госбанк СССР был единым госбанком-монополистом, со- вмещающим функции собственно центрального банка и коммерческих банков. Фи- нансовые потоки были разделены между физическими и юридическими лицами: физиче- ские лица использовали наличные деньги, юридические – безналичные формы расче- тов. Главным содержанием первого этапа банковской реформы 1987-1988 гг. было соз- дание двухуровневой банковской системы, т.е. разделение эмиссионной и коммерче- ской деятельности банковской системы. Госбанк был преобразован в Центральный банк СССР. Он стал ответственен за проведение денежной политики, обеспечение стабильно- сти валюты, содействие межбанковским расчетам. Остальные функции были возложены на второй уровень банковской системы, состоящей из пяти специализированных бан- ков: Внешэкономбанка, Промстройбанка, Агропромбанка, Жилкомсоцбанка и Сбербанка.

На втором этапе, с 1988 г., начавшемся по инициативе «снизу», шел активный процесс образования коммерческих банков. Их создание осуществлялось в основном тремя пу- тями.

Во-первых, крупные коммерческие банки создавались на базе трансформированных отделений бывших государственных специализированных банков. В 1991 г. три крупных специализированных банка – Промстройбанк, Агропромбанк, и Жилсоцбанк – были пере- гистрированы как самофинансируемые акционерные банки со своими центральными кон- торами и региональными отделениями, не зависимыми от государства. В январе 1992 г. был упразднен союзный Сбербанк, а его российские отделения преобразованы в Сбербанк России. Всего на базе прежних государственных специализированных банков возникла примерно пятая часть новых коммерческих банков. Эти банки в настоящее время возглав- ляют список 100 крупнейших банков России.

Во-вторых, немногочисленная группа коммерческих банков была создана руководите- лями крупных отраслей или предприятий гигантов, однако без участия государственных банковских служб (Нефтехимбанк, Газпромбанк, Автобанк, АвтоВАЗбанк, Мосбизнес- банк и др.).

В-третьих, основная масса коммерческих банков создавалась заново, на «пустом мес- те». Эти банки стали обслуживать новые коммерческие структуры, переживая вместе с ними все трудности роста.

Следующий этап развития банковского предпринимательства связан с либерали- зацией цен, произошедшей 1 января 1992 г. Высокие темпы инфляции сделали очень привлекательным банковский бизнес. Основным источником доходов банковской систе- мы стало присвоение части эмиссионного дохода государства и перераспределение до- бавленной стоимости от реального сектора к банковскому, «бесплатное» использование банками средств на текущих и расчетных счетах. Ресурсы банков формировались в основ- ном за счет денежных средств предприятий, доля которых намного превышала долю насе- ления. Данный период характеризуется процессом создания огромного количества мел- ких банков (с 1 января 1993 г. по 1 января 1996 г. количество банков увеличилось с 1,7 тысяч до 2,6 тысячи). Этот период закончился летом 1995 г. в связи с резким снижением темпов инфляции, что подорвало позиции банков, которые привыкли «ехать на эмисси- онных потоках». Если в 1994 г. были убыточными 580 банков, то в 1995 г. – 1000 банков, в 4 раза увеличилось количество отозванных лицензий. В августе 1995 г. разразился бан-

ковский кризис, в ходе которого обанкротился ряд крупнейших российских банков (Мы-

тищинский, Межрегионбанк, Национальный кредит, Глория-банк.).

Главной характеристикой следующего этапа (1996 г. – первая половина 1998 г.) стал быстрый рост банковских инвестиций в государственные долговые обязательства. С

1990 по 1995 гг. для покрытия бюджетного дефицита в России в основном использовалась эмиссия денег, что послужило мощным инфляционным фактором. С 1995 г. эмиссия денег для финансирования дефицита бюджета не применялась. С этой целью использовались различные государственные ценные бумаги: ГКО с трехмесячным, шестимесячным и го- довым сроками погашения, казначейские обязательства (КО), облигации внутреннего ва- лютного государственного облигационного займа, облигации федеральных займов с пе- ременным купоном (ОФЗ), государственные сберегательные займы, золотые сертификаты.

Для того чтобы привлечь покупателей ГКО, устанавливался очень высокий процент по ним. В условиях спада в экономике и уже достаточно высокого внешнего долга пога- шение гособязательств могло производиться только за счет дополнительной эмиссии ГКО. Фактически российское государство построило «финансовую пирамиду». Потреб- ность федерального бюджета в деньгах (из-за дефицита), предвыборная кампания 1996 г. обусловили высокую доходность государственных облигаций. В 1996-1997 гг. объем вложений банков в госбумаги увеличился более чем в три раза. Российские банки стали активными покупателями не только рублевых, но и валютных облигаций. В 1996 г. дохо- ды банков по государственным ценным бумагам составляли до 40% от всех доходов бан- ков, в 1997 г. – до 30%.

Стабильность обменного курса позволила ведущим российским банкам превратить за- имствования на мировых финансовых рынках в главный источник роста и компенсировать недостаточное привлечение внутренних сбережений. Со второй половины 1996 г. россий- ские банки стали выступать активными заемщиками на внешних финансовых рын- ках. Иностранцам требовалась валюта для вывода своей прибыли. Крупные банки стали заключать срочные контракты на покупку валюты со средними и мелкими банками. По- степенно вся российская банковская система попала в сильную зависимость от внешнего мира.

Особенности российской банковской системы накануне кризиса в августе 1998 г.

следующие:

1) отставание традиционного банковского бизнеса от мировых стандартов;

2) не доверие у населения, неумение стать полноценным инструментом аккумулиро-

вания сбережений населения;

3) зависимость банковской системы от операций с государственными ценными бума-

гами;

4) слабая система контроля за рисками;

5) авторитарный стиль управления;

6) увлечение имиджевыми высокозатратными проектами;

7) неблагоприятная структура банковской системы, ее зависимость от бюджетных по-

токов: московские структурообразующие банки кредитовали экономику и правительство.

Перенакопление российского внутреннего государственного долга привело к началу кризиса на рынке ценных бумаг. Это вызвало падение доверия к российским ценным бумагам иностранных держателей, массовый сброс с их стороны российских ценных бу- маг, что привело к дефолту, резкому росту госдолга (внутреннего и внешнего), деваль- вации рубля, инфляции.

Это привело к резкому ухудшению платежеспособности основных структурообразую- щих банков, падению ликвидности банковской системы, сокращению ее ресурсной ба- зы, потере банковского капитала.

Были разработаны меры по реструктуризации банковской системы: меры по преду- преждению банкротства банков, отзыв лицензий у несостоятельных банков на осуществ- ление банковских операций, ликвидация проблемных банков, рекапитализация банков.

На сегодняшний день особенностями российской банковской системы продолжают оставаться: 1)неравномерность развития банков по территории России (наибольшее коли- чество банков сосредоточено в Центральном районе, причем основная доля в Москве); 2) крайне низкий уровень капитализации банков; 3) низкая степень прозрачности деятельно- сти банков; 4) недостаточная заинтересованность банковской системы в кредитах реаль- ному сектору; 5) невысокий уровень доверия населения банкам; 6) недостаточное разви- тие банковских услуг по количеству и качеству.