3.4. Постановка и алгоритм решения задачи текущего планирования

При разработке модели финансовых потоков банка, используемой для долгосрочного планирования (разд. 3.2), было принято допущение о том, что Целевая программа финансовой деятельности банка обеспечивает выполнение требований по поддержанию долгосрочной ликвидности, обусловленных срочными обязательствами банка, даты возврата которых приходятся на плановый (долгосрочный) период. Для расчета по обязательствам до востребования, в свою очередь, предусматривалось создание "резервов" высоколиквидных активов, величина которых определялась целевыми требованиями (С_8). Как уже отмечалось ранее, возможны ситуации (дни), когда этих "резервов" может не хватить для обеспечения текущей ликвидности банка. Тогда и должен включаться механизм формирования текущих управленческих финансовых решений (разд. 2.4).

"Формула 3.129"

Условие дельта S_лкв (t) > = 0 отвечает случаю достаточной (или даже избыточной) ликвидности, а при S_лкв (t) < = 0 ликвидность банка не обеспечивается. Далее мы будем рассматривать именно этот наиболее сложный для практики случай. Если имеет место дефицит ликвидности, то согласно разделу 2.4 он может быть ликвидирован одним из следующих способов:

оперативное привлечение недостающих ресурсов на рынке МБК, в том числе и под залог определенной части ликвидных активов;

продажа (ликвидация) части финансовых инструментов из состава портфеля высоколиквидных активов;

использование комбинации первых двух способов - покрытие одной части суммы дельта S_лкв (t) за счет привлечения МБК, а другой - за счет ликвидации части финансовых инструментов из портфеля высоколиквидных активов банка.

Для общности получаемых результатов будем полагать, что банк реализует последний, комбинированный способ обеспечения текущей (мгновенной) ликвидности.

При проведении всех дальнейших рассуждений будем иметь в виду, что устранение дефицита ликвидности не предполагает отмены выполнения среднесрочных (оперативных) планов, так как они направлены на достижение стратегических целей финансовой деятельности и развития банка.

3.4.1. Формализация исходного состояния и целевых параметров финансовой деятельности банка

На рассматриваемую текущую дату t банк имеет структуру портфеля S = "S_1, S_2", сформированную ранее на этапе среднесрочного (оперативного) планирования и определяемую соотношениями (3.81)-(3.83); исходное состояние банка I(t_c0) определяется при этом выражениями вида (3.84)-(3.85). Здесь и далее мы будем полагать, что t_c0 = t - 1, т.е. действующий среднесрочный (оперативный) план, рассчитанный по исходному состоянию (закрытому балансу) на дату, предшествующую текущей t начинает исполняться с этой текущей даты.

В соответствии с принципом декомпозиции общей задачи финансового планирования (разд. 3.1) следует ожидать увеличения числа параметров, описывающих исходное состояние и деятельность банка при переходе от задачи среднесрочного (оперативного) к задаче текущего планирования. Поэтому представим множество I(t) формируемое для задачи текущего планирования, в следующем виде:

"Формулы 3.130-3.139"

"Формулы 3.140-3.142"

Здесь мы специально не выделяем в отдельную группу высоколиквидные активы, так как такое разделение получается автоматически при разработке вычислительного алгоритма формирования ликвидационного портфеля с использованием в качестве классифицирующего признака величины риска ликвидности, которая для низколиквидных активов может быть принята близкой к единице.

Сформулируем целевые требования для задачи текущего планирования. В этом случае множество целей (1.4) в общей постановке задачи управления финансовыми ресурсами преобразуется к виду:

"Формула 3.143"