Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 4. Так как же устроен пиф?

Настало время пристально рассмотреть устройство и работу ПИФов. Паевой инвестиционный фонд состоит из четырех (а порой и пяти) организаций, с разными функциями и обязанностями. Без участия этих юридических лиц работа ПИФ невозможна. Так кто же они? Как мы уже знаем, одной из организаций в структуре фонда является управляющая компания, непосредственно осуществляющая доверительное управление средствами.

Дабы обезопасить инвестиции пайщиков, хранение активов осуществляется отдельно от их управления и выполняется независимой компанией. Все активы паевого инвестиционного фонда находятся на учете специализированного депозитария – особой организации, в функции которой входит контроль всех операций со средствами инвестиционного фонда и хранение ценных бумаг. Поэтому каждое распоряжение о продаже или покупке активов, а также о любом другом расходе средств ПИФа должно содержать подпись как руководителя управляющей компании, так и ответственного лица специализированного депозитария. Эти компании несут солидарную ответственность, и, в случае выявления любого нарушения, влекущего за собой убытки пайщиков фонда, они отвечают собственным имуществом. Таким образом, специализированный депозитарий может блокировать проведение сделок управляющей компанией, которые противоречат интересам пайщиков и не соответствуют инвестиционной декларации ПИФа.

Также в структуру ПИФа входит компания регистратор, ведущая реестр прав пайщиков на долю имущества в паевом инвестиционном фонде. Помимо этого аудитор осуществляет контроль отчетности и ведение учета управляющей компании.

Ко всему прочему, аудиторы имеют лицензии Министерства финансов, а регистраторы, управляющие компании и специализированные депозитарии – лицензии  Федеральной службы по финансовым рынкам. При этом каждая лицензия гарантирует соответствие самым жестким требованиям.

Посредством этой многоступенчатой структуры ПИФа гарантируется надежность этого инвестиционного инструмента, что немаловажно. Как уже стало ясно, ПИФы представляют собой надежный и удобный инструмент создания и приумножения капитала. Больше всего радует факт, что именно для частных инвесторов и создан этот инструмент. Принадлежащий к сегменту коллективных инвестиций, паевой инвестиционный фонд имеет низкий порог вхождения, а в ряде ПИФов минимальные суммы вкладов и вовсе не ограничены. Все это выглядит слишком соблазнительно, чтобы не прибегнуть к возможности сколотить свой капитал при помощи ПИФов.

Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 5. Операции с паями пиФов

Что же можно сделать с паями инвестиционных фондов? Для паев паевых инвестиционных фондов доступны такие операции:

• погашение;

• приобретение;

• обмен.

Погашение – это когда пайщики продают свои паи, получая при этом прибыль. При этом паи выкупаются управляющей компанией. Чтобы погасить пай будет нужен банковский счет, на который будут переведены заработанные деньги. Для погашения необходимо посетить офис управляющей компании или одного из ее агентов, чтобы оформить соответствующую заявку.

Приобретение – с этой процедуры начинается участие инвестора в инвестировании на фондовом рынке посредством инвестиционного фонда. Пай можно приобрести в управляющей компании или у одного из ее агентов. Приобретение бывает двух видов – первоначальное (в случае, когда пайщик покупает пай фонда впервые) и дополнительное (в том случае, когда пай приобретается повторно). Чтобы произвести первоначальное приобретение нужно заполнить следующие документы:

• заявление на открытие лицевого счета;

• анкета зарегистрированного лица;

• заявление на приобретение паев.

А если вы физическое лицо, то для оформления этой сделки будет достаточно одного паспорта.  Для повторного приобретения и вовсе не требуется никаких документов – нужно только перевести средства на банковский счет паевого инвестиционного фонда.

Обмен – когда меняются паи одного фонда на паи другого. Обменять можно только паи, принадлежащие фондам одной управляющей компании. Эта возможность удобна для пайщика – он может следить за ситуацией на рынках ценных бумаг и, при неблагоприятном стечении обстоятельств, перевести средства в другой фонд (например, из фонда акций в фонд облигаций), не потеряв при этом деньги.

Как правило, для выполнения обмена не требуется вносить никаких платежей и уплачивать подоходный налог. Однако, «как правило» подразумевает наличие исключений, так в некоторых управляющих компаниях все же придется уплатить 13% подоходного налога.

Нужно заметить, что заявки на все перечисленные операции, которые подаются инвестором в управляющую компанию, имеют безотзывный характер. Это значит, что их нельзя отклонить или не исполнить. Вот такой вот свободный рынок: клиент всегда прав!