Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами

Мы познакомились с теоретическими основами опционов, а также основными торговыми стратегиями, применяемыми на рынке опционов. Несмотря на то, что теория играет большую роль в обучении, без практических навыков невозможно в чем бы то ни было стать профессионалом. Поэтому напоследок мы посвятим несколько глав практическим основам торговли опционами.

Мы рассмотрим, на какие основные базовые активы торгуются опционы на срочной секции  рынка РТС (FORTS). Мы узнаем, какие обозначения приняты на срочном рынке в отношении опционов, познакомимся с доской опционов и ее колонками. Кроме того, в качестве заключения, мы коротко рассмотрим два приложения Интернет-трейдинга для работы с опционами.

Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами / Глава 1. Базовые активы опционов на ртс

Вот мы и рассмотрели опцион со всех его сторон, а также научились использовать стратегии торговли, узнав, как можно торговать на бирже. Здесь мы приблизим вас к непосредственному процессу торговли опционами и рассмотрим практические аспекты на примере секции торговли срочными финансовыми инструментами FORTS биржи РТС.

Как мы уже писали, все торгуемые опционы имеют стандартные формы и определенные фиксированные характеристики. На рынке FORTS возможна торговля опционов лишь на некоторые базовые активы, список которых мы и приводим ниже.

Опцион на фьючерсный контракт на акции:

• ОАО ГМК «Норильский никель»;

• ОАО «Газпром»;

• ОАО «ЛУКОЙЛ»;

• ОАО «МТС»;

• ОАО «НОВАТЭК»;

• ОАО НК «Роснефть»;

• ОАО «Ростелеком»;

• ОАО «Сургутнефтегаз»;

• ОАО «Сбербанк России»;

• ОАО «Полюс Золото»;

• ОАО «Транснефть»;

• ОАО «Уралсвязьинформ»;

• ОАО «Банк ВТБ».

Опцион на фьючерсный контракт на:

• аффинированное золото в слитках;

• аффинированное серебро в слитках;

• индекс РТС;

• доллар США.

Кроме того, в отдельном списке есть маржируемый опцион. Но сейчас он доступен только на фьючерс на индекс РТС. Хотя, теоретически, все эти опционы торгуются на FORTS, на практике не каждый из них можно продать или купить. Ряд ценных бумаг не обладает ликвидностью – на них, попросту, нет спроса и предложения. В целом, больше всего торгуются опционы  на фьючерсные контракты акций компаний «ЛУКОЙЛ», «Газпром», «Сбербанк России» и на индекс РТС. Кроме того, существует возможность проводить операции с опционами на фьючерс на золото. Эти опционы всегда есть в районе центральных страйков.

Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами / Глава 2. Обозначения опционов, принятые на ртс

На рынке FORTS каждый опцион имеет свой индивидуальный код и спецификацию. В коде зашифрована вся информация, которая необходима инвестору. Рассмотрим формирование кодов на примере опциона колл на фьючерсы акций ОАО ГНК «Норильский никель». Код в системе GMKR-5.08_081008PE 2815

• GMKR  код базового актива (тиккер фьючерсного контракта);

• 5.08 – месяц исполнения фьючерса (базового актива опциона) – май 2008;

• P – тип опциона. В нашем случае – опцион пут (Put). Если бы опцион был колл (Call), то обозначение было бы «С»;

• E – обозначение стиля опциона. В нашем случае – европейский. Американский обозначается буквой «A»;

• 2815 – страйк;

• 081008 – дата экспирации: 8 октября 2008 года.

Другими словами, это европейский пут-опцион на майский фьючерс на акции ОАО ГМК «Норильский никель». Срок исполнения этого контакта: 8 октября 2008 года, его страйк равен 2815 рублей. Найти точные обозначения для всех контрактов РТС вы сможете в справочнике любого торгового терминала.