Змістовий модуль іі. Аналіз фінансових інвестицій суб’єктів господарювання

158. Фінансові інвестиції – це вкладення для:

а) простого і розширеного відтворення основних фондів;

б) відшкодування витрат виробництва;

в) простого відтворення основних фондів;

г) придбання цінних паперів.

159. До постійних функцій ринку цінних паперів необхідно віднести:

а) інвестиційну, власницько-стимулюючу, приватизаційну;

б) антиінфляційну, приватизаційну;

в) інвестиційну, власницько-стимулюючу, оперативного регулювання і переливу капіталу;

г) приватизаційну, антиінфляційну.

160. Спосіб вторинного одержання доходів шляхом вкладення в цінні папери прибутку, отриманого від первинних інвестицій у підприємство, це:

а) трастинг;

б) корпоратизація;

в) акціонування;

г) фрайчайзинг;

161. На якому з ринків цінних паперів відбувається купівля-продаж раніше випущених цінних паперів:

а) первинний;

б) вторинний;

в) біржовий;

г) позабіржовий.

162. Форма кредитування експортера банком або іншим фінансово-кредитним закладом шляхом придбання боргових зобов’язань з певним дисконтом:

а) фінансування форфейтингом;

б) боргове фінансування;

в) державне кредитування;

г) фінансування на консорціумних умовах;

д) реалізація стратегічного альянсу.

163. Як називається дериватив, який засвідчує зобов'язання особи придбати (продати) цінні папери, товари у визначений час та на визначених умовах у майбутньому:

а) форвардний контракт;

б) ф'ючерсний контракт;

в) опціон.

164. Назвіть інституціонального інвестора на ринку цінних паперів, який здійснює свою діяльність, пов'язану із залученням коштів за рахунок емісії власних цінних паперів:

а) пенсійні фонди;

б) інвестиційні фонди;

в) страхові компанії;

г) компанії відкритого і закритого типів.

165. Як називається показник фінансової стійкості акціонерного товариства, що відбивається на прибутковості портфельних інвестицій:

а) фінансовий ліверидж;

б) варант;

в) ф'ючерс;

г) вексель

166. Як називається стандартний документ, який засвідчує зобов'язання або право придбати (продати) цінні папери, матеріальні або нематеріальні активи, а також кошти зазначених умовах у майбутньому:

а) форвардний контракт;

б) ф'ючерсний контракт;

в) опціон;

г) дериватив.

167.Фінансові інвестиції - це:

а) вкладення коштів у фінансово-кредитні установи, з метою одержання доходу у майбутньому;

б) вкладення коштів у підприємства, з метою одержання доходу у майбутньому;

в) вкладення коштів у фінансові інструменти з метою одержання доходу у майбутньому.

168. Цінні папери - це:

а) грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики між особою, яка їх випустила, та їх власником і не передбачають виплату доходу;

б) фінансові активи, що засвідчують право володіння або відносини позики між особою, яка їх випустила, та їх власником і передбачають виплату доходу;

в) грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики між особою, яка їх випустила, та їх власником і передбачають виплату доходу;

г)всі варіанти відповідей вірні.

169. Основними формами цінних паперів є:

а) депозитарна і не депозитарна;

б) документарна і без документарна;

в) казначейська і неказначейська;

г) всі варіанти відповідей вірні.

170. Облігації належать до цінних паперів:

а) з фіксованим прибутком;

б) з нефіксованим прибутком;

в) з невизначеним рівнем прибутку;

г)з частковим рівнем прибутку.

171. Курс облігації - це:

а) ціна придбання облігації в розрахунку на 1000 грошових одиниць номіналу;

б) продажна ціна облігації в розрахунку на 100 грошових одиниць номіналу;

в) ціна придбання облігації в розрахунку на 100 грошових одиниць номіналу;

г) ціна придбання облігації в розрахунку на 1 грошову одиницю номіналу.

172. Акція – це цінний папір:

а) без встановленого строку обігу, що засвідчує внесення певного паю до статутного фонду акціонерного товариства, дає право на участь в управлінні та отримання частки прибутку у формі дивідендів;

б) без встановленого строку обігу, що засвідчує внесення певного паю до статутного фонду акціонерного товариства, дає право на участь в управлінні та отримання частки прибутку у формі дивідендів а також на участь у розподілі майна у випадку ліквідації товариства;

в) з установленим строком обігу, що засвідчує внесення певного паю до статутного фонду акціонерного товариства, дає право на участь в управлінні та отримання частки прибутку у формі дивідендів;

г) без установленого строку обігу, що засвідчує внесення благодійного внеску у розвиток акціонерного товариства і дає право на отримання частини прибутку.

173. Ціна акції визначається:

а) поточною дохідністю;

б) купонною дохідністю;

в) ставкою розміщення;

г) очікуваним розміром виплат за дивідендами.

174. Дивіденди по акціях виплачуються за рахунок:

а) чистого прибутку;

б) валового доходу;

в) амортизаційних відрахувань;

г)валового прибутку.

175. Акції можуть бути:

а) іменними та на пред’явника;

б) привілейованими та простими;

в) вірні варіанти а і б;

г) немає вірної відповіді.

176. Облігація – це:

а) термінове боргове зобов’язання з фіксованим процентом, за допомогою якого держава, місцеві органи влади мобілізують фінансові ресурси;

б) безстрокове боргове зобов’язання з фіксованим процентом, за допомогою якого держава мобілізує фінансові ресурси;

в) безповоротна допомога, за допомогою якої держава, місцеві органи влади, а також підприємства мобілізують фінансові ресурси;

г) термінове боргове зобов’язання з фіксованим процентом, за допомогою якого держава, місцеві органи влади, підприємства та фізичні особи мобілізують фінансові ресурси.

177. Вексель – цінний папір, який:

а) дає право на частку прибутку;

б) зобов’язує до відповідальності за результати діяльності підприємства;

в) свідчить про надання комерційного кредиту;

г) дає право на частку майна і прибутку акціонерного товариства;

д) свідчить про надання позики і підлягає погашенню за номіналом.

178. У чому перевага вкладень банків у цінні папери порівняно з позичками:

а) забезпечує більш високу диверсифікацію ризиків, можливість підвищити доходність банку та проникнути в капітали інших комерційних структур;

б) у значно вищому рівні доходності;

в) має незначний рівень ризику;

г) разом б) +в)?

179. Яким чином пов'язані доходність і ліквідність цінних паперів з ризиком інвестиційної діяльності:

а) ніяк не пов'язані;

б) падіння доходності цінного паперу викликає зменшення його ліквідності і не пов'язане з ризиком;

в) ризики по цінних паперах викликають падіння доходності і ліквідності;

г) зниження ризиків по цінних паперах зумовлює зростання їх ліквідності і падіння доходності?

180. До похідних цінних паперів відносять:

а) фінансові ф''ючерси, опціони, векселі банків, свопи;

б) фінансові ф'ючерси, свопи, опціони;

в) фінансові ф'ючерси, ощадні сертифікати, векселі;

г) фінансові ф'ючерси, пайові цінні папери, свопи,

181. Яке з наведених тверджень є невірним:

а) номінальна, вартість акції - це ціна, за якою здійснюється продаж акцій на первинному фондовому ринку.

б)балансова вартість - це ціна, що дорівнює частці статутного капіталу емітента, яка припадає на одну акцію.

в) балансова вартість - це ціна, що дорівнює частці позичкового капіталу емітента, яка припадає на одну акцію.

г) ліквідаційна вартість - це ціна, що може бути визначена в момент ліквідації підприємства-емітента.

182. Доходність конкретної інвестиційної операції знаходиться у …………….залежності від ризику її здійснення:

а) прямо-пропорційній;

б) обернено-пропорційній;

в) не знаходиться у залежності.

г) прямій.

183. Доход на акцію визначається як:

а) Чистий прибуток – дивіденди по звичайних акціях

Кількість звичайних акцій.

б) Дивіденди на одну акцію

Ринкова ціна акції.

в) Чистий прибуток – дивіденди по привілейованих акціях

Кількість звичайних акцій.

г) Ринкова ціна акції

Доход на акцію.

184. За чим диференціюється оцінка інвестиційних якостей конкретних видів цінних паперів:

а) за умовами емісії акцій;

б) за характером обертання акцій на фондовому ринку;

в) за рівнем ризику;

г) за основними видами цінних паперів.

185. Визначити верхню межу поточної ціни векселя, за яким через три роки має бути виплачено 100 тис. грн. (ставку дисконтування врахувати на рівні 20 %).

а) 57,8 тис. грн.; б) 63 тис. грн.; в) 52 тис. грн.

186. Визначити верхню межу поточної ціни облігації номіналом 100 грн., за якою передбачено щорічні виплати 5 %, і погашення через чотири роки. (Поточна середньоринкова дохідність фінансових інвестицій — 23 %.)

а) 45,6 грн.; б) 53,6 грн.; в) 74 грн.

187. Визначити верхню межу поточної ціни акції, за якою прогнозується щорічна виплата дивідендів у розмірі 10 грн. (При розрахунку ставку дисконтування врахувати на рівні 20 %.)

а) 5 грн.;

б) 50 грн.;

в) 12 грн.

188. Визначити верхню межу поточної вартості цінного папера, за який протягом двох років передбачається щорічний прибуток 100 грн. із наступним продажем цінного папера в третьому році за 1000 грн. (ставка дисконтування 15%).

а) 780 грн.; б) 820 грн.; в) 870 грн.; г) 910 грн.

189.Чи буде придбання 30 %-го пакету акцій акціонерного товариства портфельною інвестицією?

а) так;

б) ні;

в) залежить від інших умов.

190. Визначити вартість 20 %-го пакета акцій виробничого підприємства, якщо протягом найближчих 10 років прогнозується щорічний прибуток у 200 тис. грн.. і спрямування не менше 40 % від нього на виплату дивідендів. (Ставка приведення 20%.)

а) 160 тис. грн.; б) 196 тис. грн.; в) 98 тис. грн.

191. Яка ціна з перелічених нижче є найближчою до істинної вартості акції:

а) номінальна;

б) балансова;

в) курсова;

г) заставна;

д) ліквідна;

е) ринкова.

192. Чи впливає дивідендна політика акціонерного підприємства на вартість його акцій.

а) так;

б) ні;

в) залежить від інших чинників.

193. Портфельні інвестиції не передбачають:

а) залучення для розміщення фінансових коштів інвестора фінансових посередників;

б) залучення інших учасників (інвестиційні компанії, підрядників або будівельно-монтажні організації) до управління об'єктами інвестування;

в) розподілу доходів від інвестиційних проектів серед інвесторів;

г) безпосередню участь інвестора у виборі об'єкта інвестування та вкладанні коштів і залучення його до всіх стадій інвестиційного циклу.

194. Які інвестиційні рішення за масштабом і характером впливу на компанію істотно впливають на ринковий стан і структуру компанії і потребують значних обсягів фінансових ресурсів:

а) стратегічні інвестиційні рішення;

б) тактичні інвестиційні рішення;

в) оперативні інвестиційні рішення?

195. Цілі власників опціону на покупку

а) прагнення до одержання прибутку при зниженні цін на акції;

б) прагнення до підвищення прибутковості акцій, які є на руках, навіть при падінні цін на них за рахунок одержання премії;

в) прагнення до збільшення прибутків від цінних паперів, які є в портфелі при ймовірному зростанні цін;

г) прагнення до одержання прибутку при зростанні цін на акції без вкладання великих сум.

196. Цілі емітентів опціонів на покупку

а) прагнення до одержання прибутку при зниженні цін на акції;

б) прагнення до підвищення прибутковості акцій, які є на руках, навіть при падінні цін на них за рахунок одержання премії;

в) прагнення до збільшення прибутків від цінних паперів, які є в портфелі при ймовірному зростанні цін;

г) прагнення до одержання прибутку при зростанні цін на акції без вкладання великих сум.

197. Цілі покупців опціонів на продаж

а) прагнення до одержання прибутку при зниженні цін на акції;

б) прагнення до підвищення прибутковості акцій, які є на руках, навіть при падінні цін на них за рахунок одержання премії;

в) прагнення до збільшення прибутків від цінних паперів, які є в портфелі при ймовірному зростанні цін;

г) прагнення до одержання прибутку при зростанні цін на акції без вкладання великих сум.

198. Цілі емітентів опціонів на продаж

а) прагнення до одержання прибутку при зниженні цін на акції;

б) прагнення до підвищення прибутковості акцій, які є на руках, навіть при падінні цін на них за рахунок одержання премії;

в) прагнення до збільшення прибутків від цінних паперів, які є в портфелі при ймовірному зростанні цін;

г) прагнення до одержання прибутку при зростанні цін на акції без вкладання великих сум.

199. Який документ складається при розробці стратегії підприємства:

а) кошторис;

б) звіт про власний капітал;

в) бізнес-план;

г) звіт про фінансові результати.

200. Складова загальної інвестиційної політики підприємства, яка забезпечує вибір найбільш ефективних фінансових інструментів вкладання капіталу та його своєчасне реінвестування:

а) фінансовими інвестиціями;

б) реальними інвестиціями;

в) портфелем інвестицій;

г) інвестиційною програмою.

201. Вид інвестиційного портфелю, який формується за критерієм максимізації інвестиційного прибутку в поточному періоді незалежно від темпів росту інвестованого капіталу на тривалу перспективу:

а) портфель доходу;

б) агресивний портфель;

в) поміркований (компромісний) портфель;

г) портфель росту.

202. Вид інвестиційного портфелю, який формується за критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу на тривалу перспективу незалежно від рівня прибутку в поточному періоді:

а) портфель доходу;

б) агресивний портфель;

в) поміркований (компромісний) портфель;

г) портфель росту.

203. Вид інвестиційного портфелю, який формується за критерієм максимізації поточного доходу або приросту інвестованого капіталу незалежно від рівня інвестиційного ризику:

а) портфель доходу;

б) агресивний портфель;

в) поміркований (компромісний) портфель;

г) портфель росту.

204. Вид інвестиційного портфелю, загальний рівень портфельного ризику за яким відповідно і норма інвестиційного прибутку на вкладений капітал наближаються до середньо ринкового:

а) портфель доходу;

б) агресивний портфель;

в) поміркований (компромісний) портфель;

г) портфель росту.

205. Ринкова вартість портфеля цінних паперів залежить від:

а) рівня ризику;

б) загальної кон'юнктури фондового ринку, а також від співвідношення між попитом і пропозицією окремих фондових інструментів;

в) доходності цінних паперів;

г) рівня інфляції в країні.

206. Зменшення портфельних ризиків можна досягти за допомогою:

а) страхування інвестиційного портфеля;

б) хеджування інвестиційного портфеля;

в) фінансування інвестиційного портфеля;