Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу

Тема пояснює місце інвестиційного аналізу в економічному аналізі та інвестиційному менеджменті, показує мету і завдання курсу, складові дисципліни. У ній розкривається поняття проекту, основні елементи реального інвестиційного проекту, з’ясовуються ознаки проекту, приводиться класифікація проектів за деякими ознаками, характеризується зовнішнє та внутрішнє середовище проекту, склад активних і пасивних його учасників. Тема знайомить із базовим вихідним поняттям інвестиційного аналізу - «життєвий цикл проекту», а також з існуючими у світовій практиці підходами до його поділу на фази та етапи (UNIDO, Світового банку, загальноекономічний), розглядає зміст виконуваних робіт на кожній фазі життєвого циклу проекту за UNIDO – передінвестиційній, інвестиційній та експлуатаційній. У темі розкриваються порядок визначення цінності первісних та інтегрованих проектів як різниці між вигодами і витратами за проектом шляхом порівняння ситуацій «з проектом» та «без проекту», порядок визначення явних і неявних вигід і витрат проекту, зміст таких понять як «безповоротні витрати», «альтернативна вартість ресурсів» тощо.

Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації

Тема характеризує особливості та систему ціноутворення в будівництві України, розглядає склад кошторисної вартості будівельно-монтажних робіт, кошторисні нормативи, склад інвесторської кошторисної документації, порядок складання локальних, об’єктних та зведених кошторисів, правила визначення кошторисної вартості створення інвестиційного проекту, особливості визначення та узгодження договірних цін, порядок розрахунків за виконані роботи, правила визначення загальновиробничих та адміністративних витрат, завдання інвестиційного аналітика під час проведення оцінювання проектно-кошторисної документації.

Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту

Тема розкриває зміст стадій передінвестиційної фази реального проекту: аналіз інвестиційних можливостей, підготовка обґрунтування, оцінка проекту і прийняття рішення про інвестиції. У ній характеризується організація попереднього обґрунтування, зміст функціональних досліджень проекту, схема техніко-економічного обґрунтування (ТЕО) проекту, детально розглядаються такі розділи ТЕО, як основна ідея, аналіз ринку і стратегія маркетингу, сировина і комплектуючі матеріали, місце розташування і навколишнє середовище, інженерна частина проекту і технологія, організаційні і накладні витрати, трудові ресурси, планування процесу здійснення проекту, фінансовий аналіз і оцінка інвестицій. Приводиться зміст бізнес-плану інвестиційного проекту.

Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту

У темі висвітлюється використання концепції грошового потоку у інвестиційному аналізі, розкривається схема грошових надходжень і грошових витрат суб’єкта господарювання, зміст чистого грошового потоку, методи його розрахунку. Загальний грошовий потік фірми розглядається, з одного боку, як грошовий потік з активів, з іншого боку, як грошовий потік кредиторам і грошовий потік акціонерам. Розкривається склад проектного грошового потоку із операційного чистого грошового потоку, первісних інвестицій, ліквідаційного чистого грошового потоку та змін у чистому робочому капіталі. Обґрунтовується застосування додаткового грошового потоку при аналізі проектів, показується вплив амортизації та інфляції на величину чистого грошового потоку. Тема показує причини зміни вартості грошей у часі, знайомить із процесами нарощування і дисконтування як для разових платежів так і для ануїтетів за простими і складними відсотками, розглядає основні напрями врахування інфляції у інвестиційному аналізі, у тому числі розрахунок номінальної і реальної процентної ставки.