Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів

У темі розглядаються основні принципи, методи оцінки та критерії ефективності реальних інвестиційних проектів, як статичні (вітчизняні і зарубіжні) так і динамічні, приводиться методика їх розрахунку та застосування, показується призначення та побудова фінансового профілю проекту. Розглядається порядок порівняння проектів за допомогою різних критеріїв оцінки, оцінка проектів за обмежених інвестиційних можливостей (жорстке та м’яке раціонування), аналізуються конфліктні ситуації за використання основних критеріїв при оцінці альтернативних проектів, пояснюється знаходження перетину Фішера. Розкриваються загальні правила використання критеріїв при прийнятті проектних рішень, приводяться неформальні процедури відбору та оцінки проектів.

Тема 6. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів

Тема знайомить із поняттями ризику та невизначеності, містить класифікацію, причини виникнення і наслідки інвестиційних ризиків, розглядає два види аналізу ризиків: якісний і кількісний, розбирає основні методичні підходи до кількісної оцінки ризиків: метод статистичних показників, метод сценаріїв, метод аналізу дерева рішень, аналіз чутливості, імітаційне моделювання, методи коригування тощо та етапи їх здійснення, розглядає основні інструменти управління проектними ризиками та форми їх реалізації.

Тема 7. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів

Тема містить порядок оцінювання інвестиційної привабливості проектів. Розкривається зміст поняття «інвестиційна привабливість», підходи до її оцінки на основі фундаментального, проектного, параметричного та рейтингового аналізу. У межах першого підходу інвестиційна привабливість проекту буде визначатися інвестиційною привабливістю країни, галузі, регіону, підприємства. Другий підхід побудований на аналізі комерційної ефективності, технічної обґрунтованості, впливу зовнішніх і внутрішніх факторів на можливість реалізації проекту, впливу проекту на навколишнє природне середовище, прийнятності проекту для його населення, фінансової життєздатності та визначення економічної привабливості, ефективності та вартості проекту.

У межах фінансового аналізу проекту тема розкриває особливості його фінансової оцінки, методологічні підходи та етапи проведення аналізу, визначення потреб та вибір джерел фінансування, знайомить із методами проектного фінансування, у т.ч. залежно від виду регресу на позичальника, оцінкою вартості капіталу інвестиційного проекту, раціоналізацію джерел фінансування, технікою розробки графіка граничної вартості капіталу та графіка інвестиційних можливостей підприємства.

Змістовий модуль іі. Аналіз фінансових інвестицій суб’єктів господарювання

Модуль 2 розкриває зміст аналізу фінансового стану підприємства як основи оцінки його інвестиційної привабливості, знайомить із різними методиками оцінки інвестиційної привабливості підприємств, напрямами і факторами дослідження ринку фінансових інвестицій методами фундаментального аналізу, графічними та кількісними методами технічного аналізу ринку цінних паперів. У модулі розглядаються методи оцінки реальної вартості, дохідності та ризику облігацій, акцій, векселів, висвітлюється порядок аналізу і ефективності операцій на ринку опціонів, приводиться порядок формування портфеля фінансових інвестицій за сучасною портфельною теорією, розкриваються етапи формування портфеля фінансових інвестицій підприємства, методи проведення оцінки стратегії фінансового інвестування та аналізу портфеля фінансових інвестицій, порядок відбору фінансових інструментів у портфель з врахуванням їх впливу на рівень дохідності і ризик портфеля, характеризуються аналітичні показники ризику, дохідності та ефективності портфеля.