- •Інвестиційний аналіз
- •6.050104 «Фінанси»
- •29 Грудня 2009 р., протокол № 6
- •Повинні вміти:
- •Розділ і. Навчальна програма дисципліни Змістовий модуль і. Аналіз реальних інвестиційних проектів
- •Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту
- •Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту
- •Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів
- •Тема 6. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
- •Тема 7. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів
- •Змістовий модуль іі. Аналіз фінансових інвестицій суб’єктів господарювання
- •Тема 8. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфеля
- •Розділ ііі. Методичні рекомендації до вивчення дисципліни Змістовий модуль і. Аналіз реальних інвестиційних проектів
- •Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Будівельно-монтажні роботи
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •План практичного заняття 2. Оцінка ануїтетів
- •Методичні поради до рішення завдань 1, 2, 3, 4.
- •Методичні поради до рішення завдання 5
- •План практичного заняття 3. Врахування інфляції в інвестиційних розрахунках
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 4
- •Методичні поради до рішення завдання 5
- •План практичного заняття 4. Проектний грошовий потік
- •Методичні поради до рішення завдань 1, 2.
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів
- •Методичні поради до вивчення теми
- •1. Індекс рентабельності (облікова ставка рентабельності)
- •Розрахований показник порівнюють із граничним значенням, прийнятим на фірмі
- •Розрахований показник порівнюють із граничним значенням, прийнятим на фірмі
- •4. Індекс дохідності (Рі)
- •5. Коефіцієнт вигоди / затрати (в/с)
- •6. Внутрішня ставка дохідності (irr)
- •7. Модифікована внутрішня ставка дохідності (mirr)
- •8. Дисконтований термін окупності (dрв)
- •9. Еквівалентний ануїтет (ea)
- •10. Еквівалентні ануїтетні витрати (eac)
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •План практичного заняття 1. Розрахунки статичних і динамічних показників оцінки інвестиційних проектів
- •Методичні поради до рішення завдання 1.
- •Методичні поради до рішення завдання 2.
- •Методичні поради до рішення завдання 3.
- •Методичні поради до рішення завдання 4.
- •Методичні поради до рішення завдання 5.
- •План практичного заняття 2. Розрахунки динамічних показників оцінки інвестиційних проектів
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2.
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •План практичного заняття 3 Порівняння альтернативних проектів
- •Методичні поради до рішення завдання 1.
- •Методичні поради до рішення завдання 2.
- •Методичні поради до рішення завдання 3.
- •Методичні поради до рішення завдання 4.
- •План практичного заняття 4. Аналіз портфеля реальних інвестиційних проектів в умовах бюджетних обмежень
- •Методичні поради до рішення завдання 1.
- •Методичні поради до рішення завдання 2.
- •План практичного заняття 5 Динамічний аналіз беззбитковості проекту
- •Методичні поради до рішення завдання 1.
- •Методичні поради до рішення завдання 2.
- •Методичні поради до рішення завдань 3, 4
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 6. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •План практичного заняття 1. Аналіз проектних ризиків
- •Методичні поради до рішення завдань 1, 2, 3.
- •Методичні поради до рішення завдання 4.
- •Методичні поради до рішення завдання 5.
- •План практичного заняття 2. Аналіз чутливості проекту
- •Методичні поради до рішення завдання 1.
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 7. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •План практичного заняття 1. Фінансовий аналіз інвестиційного проекту
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •План практичного заняття 2. Фінансовий аналіз інвестиційного проекту
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Практичне заняття 3. Модульна контрольна робота Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Змістовий модуль іі. Аналіз фінансових інвестицій суб’єктів господарювання
- •Тема 8. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •План практичного заняття 1. Аналіз і оцінка ефективності операцій з облігаціями
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •Методичні поради до рішення завдання 4
- •План практичного заняття 4. Аналіз і оцінка фінансових операцій із векселями і короткостроковими фінансовими інструментами
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •План практичного заняття 5. Аналіз і оцінка ефективності операцій на ринку опціонів
- •Методичні поради до рішення завдання 1, 2, 3, 4
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфеля
- •Методичні поради до вивчення теми
- •Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •План практичного заняття 2. Розрахунки ефективності портфеля
- •Методичні поради до рішення завдання 1
- •Методичні поради до рішення завдання 2
- •Методичні поради до рішення завдання 3
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою
- •Розділ іv. Словник з дисципліни
- •Розділ V. Тести вихідного контролю знань з дисципліни Змістовий модуль і. Аналіз реальних інвестиційних проектів
- •Змістовий модуль іі. Аналіз фінансових інвестицій суб’єктів господарювання
- •Г) диверсифікації інвестиційного портфеля за видами цінних паперів, їх емітентами, строками погашення, галузями та регіонами.
- •Розділ vі. Карта самостійної роботи студента
- •Карта самостійної роботи студента
- •Розділ vіі. Система поточного та підсумкового контролю
- •7.1. Поточний контроль знань студентів
- •7.1.1. Поточний контроль систематичності та активності роботи студентів
- •7.1.2. Поточний модульний контроль
- •7.2. Підсумковий контроль і підсумкове оцінювання знань студентів
- •7.3. Перелік питань для підготовки до поточного модульного контролю
- •7.4. Зразок модульного завдання
- •7.5. Перелік питань для підготовки до підсумкового контролю
- •7.6. Зразок екзаменаційного білету
- •Список рекомендованої літератури Нормативні акти
- •Основна
- •Додаткова
- •Додатки
- •Локальний кошторис №
- •Локальний кошторис №
- •Відомість ресурсів до локального кошторису
- •Об’єктний кошторис № ____
Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
Охарактеризуйте поняття «інвестиційний клімат» і «інвестиційна привабливість». Чи можна їх розглядати як синонімічні?
Назвіть чинники, що впливають на характер інвестиційного клімату в національній економіці. Яким чином ці чинники впливають на інвестиційний клімат в Україні?
У чому зміст оцінки інвестиційної привабливості регіонів? Галузей економіки? Які її особливості?
Мета і завдання маркетингового аналізу проекту.
Суть та завдання аналізу бізнес-оточення проекту.
Основні чинники, що впливають на розробку маркетингової стратегії.
Мета і суть проведення технічного аналізу.
Які основні фактори впливають на масштаб проекту?
Яким чином застосування NPV дозволяє визначити оптимальний масштаб інвестиційного проекту?
Які вимоги висувають аналітики при визначенні технології проекту, що впливає на цей вибір?
Визначте види і характер поведінки витрат за проектом.
Завдання і складові інституційного аналізу.
Як юридичні аспекти реалізації проекту можуть вплинути на рішення інвестора?
Що розуміють під адміністративними умовами проекту?
Як оцінити відповідність проекту прийнятій інвестиційній стратегії?
Як оцінити відповідність проекту зовнішнім умовам? Чи можлива ситуація, коли зміни зовнішнього середовища не дозволяють реалізувати проект?
Як оцінити вплив внутрішніх факторів на проект?
Мета і роль екологічного аналізу при підготовці проекту.
Основні критерії екологічної оцінки проекту.
Як трактують витрати та вигоди у екологічному аналізі?
Призначення соціального аналізу проекту.
Соціальні прояви проекту.
Характеристика та основні складові соціального середовища проекту.
Поняття «населення проекту» та «бенефіціари проекту».
Яким чином інформація про рівень життя населення проекту повинна враховуватися при його розробці?
Суть фінансового аналізу та його зв'язок з іншими аспектами аналізу проектів.
Основні методологічні підходи та інструментарій проведення фінансового аналізу проектів.
Етапи проведення фінансового аналізу проектів.
Які показники для визначення фінансового стану підприємства використовують у проектному аналізі?
Що розуміють під ставкою доходу, яка вимагається інвесторами? Які фактори її визначають?
Чим відрізняється ставка доходу, що вимагається інвесторами, від вартості капіталу підприємства?
Охарактеризуйте зміст основних документів, що повинні підготувати фінансові аналітики проекту.
Вкажіть грошові потоки, що є результатом придбання основних засобів за проектом.
Вкажіть грошові потоки, що є результатом заміни основних засобів за інвестиційним проектом.
Як формується операційний прибуток за проектом?
Мета і суть проектування бухгалтерського балансу.
На підставі якої інформації фінансового аналізу приймається рішення про вибір проекту?
Назвіть причини необхідності попереднього аналізу фінансової життєздатності проекту без урахування фінансування проектів.
Види інвестиційних ресурсів, їх характеристика, вартість.
З яких джерел інвестор може формувати фінансові ресурси для реалізації проекту?
Що показує графік маржинальної вартості капіталу фірми?
Що відображає графік інвестиційних можливостей фірми?
На що вказує точка перетину графіків маржинальної вартості капіталу та інвестиційних можливостей?
Критерії раціоналізації джерел фінансових ресурсів проекту.
Як складаються графіки погашення боргових зобов'язань за проектом?
Мета розробки фінансового плану проекту
Що означає поняття "бюджет проекту"?
У чому полягає відмінність між аналізом інвестиційного проекту з економічної і фінансової точок зору?
Для яких проектів економічний аналіз є необхідною умовою?
Причини використання альтернативної вартості в економічному аналізі.
Що таке трансфертні платежі? Наведіть приклади.
Назвіть основні види побічних ефектів, що враховуються в економічному аналізі.
Чим фінансові ціни відрізняються від економічних вартостей?
Як можна визначити економічну вартість землі, що передбачається задіяти в інвестиційному проекті?
Як визначається економічна вартість праці?
Методичний інструментарій для визначення неявних вигод та витрат при проведенні економічного аналізу.
Що таке премія на курс обміну іноземної валюти? Як вона визначається?
Поняття перевідного коефіцієнта (коефіцієнта перерахунку) та проблеми його використання.
Що показує критерій Бруно? Які значення цього показника, за умов вибору його за критерій оцінки ефективності проектів, розглядаються як прийнятні?
Відмінність економічної привабливості та економічної ефективності.
Як оцінити вплив проекту на економіку країни?
Чому і як в оцінці економічної цінності проекту враховують споживчий надлишок?