- •Isbn 5-94621-164-х © т.Н. Коломиец, 2004
- •Часть 1. Основные функции и формы денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •1.1. Деньги как продукт развития отношений товарного хозяйства
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Различие форм всеобщего эквивалента
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •1.2. Основные функции денег
- •Деньги как измеритель ценности благ
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Причины обесценения денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Термины и понятия
- •Глава 1. Экономическая природа и функции денег
- •Вопросы для самоконтроля
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система. Развитие форм денег
- •2.1. Денежное обращение и денежная система. Эволюция денежных систем во всемирном хозяйстве
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег Чеканка монет на Руси
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Вексель и вексельное обращение
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Другие виды платежных средств
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •2.3. Денежная масса. Ликвидные и полуликвидные средства Трансакционный и ликвидный подходы к структуре денежной массы
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Денежные агрегаты в сша
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Денежные агрегаты в других странах
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Термины и понятия
- •Глава 2. Денежное обращение и денежная система
- •Вопросы для самоконтроля
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки в современной экономике
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки
- •Взаимосвязь сбережений и инвестиций
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки Влияние государственного сектора
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки
- •3.2. Значение анализа денежных потоков в экономике
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Основное правило денежной эмиссии. Возвратность финансовых и кредитных ресурсов и их особенности
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки
- •Часть I. Основные функции и формы денег
- •Термины и понятия
- •Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты ирьтки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки цепных бумаг
- •Функции рынка ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Свойства ценной бумаги
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •4.2. Структура рынка ценных бумаг в Российской Федерации
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II Инструменты и рынки е финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •4.4. Возможности рынка ценных бумаг в экономике Российской Федерации
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Термины и понятия
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 4. Финансовые инструменты и рынки ценных бумаг
- •Вопросы для самоконтроля
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •5.1. Сущность и функции кредита Зарождение кредита
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Источники средств для кредитования. Функции кредита
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •5.2. Кредитная система. Рынок кредита
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции Рынок государственного кредита
- •Рынок ссуд-депозитов
- •Часть II. Инструменты и рынки_в финансовом секторе экономики
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Банковский кредит. Принципы банковского кредитования
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Потребительский кредит
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Государственный кредит
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •5.4. Основы инвестиционной деятельности Понятие и структура инвестиций
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Часть ij- Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономик,
- •Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции
- •Термины и понятия
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Вопросы для самоконтроля
- •Глава 6. Спрос па деньги в открытой экономике
- •Модель портфельного спроса на деньги. Совокупный спрос на деньги
- •Глава 6. Спрос па деньги в открытой экономике
- •Часть II. Инструменты и рынки к финансовом секторе экономики
- •Равновесная ставка процента
- •Часть II Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 6. Спрос на деньги в открытой экономике
- •Часть If. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 6. Спрос на деньги в открытой экономике
- •Понятие и роль валют в экономике
- •Часть II Инструменты ирынки_в финансовом секторе экономики
- •Глава 6. Спрос на деньги в открытой экономике
- •6.4. Валютные курсы и факторы их определяющие Текущий (кассовый) и срочный (форвардный) курсы
- •Глава 6. Спрос па деньги в открытой экономике
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Глава 6. Спрос па деньги в открытой экономике
- •Глава 6. Спрос на деньги в открытой экономике
- •Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики Цена доллара (руб. За I доллар)
- •Часть II Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики
- •Термины и понятия
- •Глава 6. Спрос на деньги в открытой экономике
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система. Основные виды кредитных учреждений
- •7.1. Структура институтов финансового посредничества. Основные функции кредитных учреждений
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •7.2. Банк как кредитная организация
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организации
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Доходы и прибыль банка
- •Глава 7. Банки и банковская система
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование и механизм управления совокупным денежным оборотом
- •8.1. Основы регулирования банковской деятельности
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация Операции на открытом рынке
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •С трансакционнош депозита
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •8.2. Процентная политика центрального банка Механизм процентной политики
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Глава 8. Кредитно-денежное регулирование
- •8.3. Установление ориентиров роста денежной массы и прямые количественные ограничения
- •Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
- •Термины и понятия
- •Глава 8. Кредитно-денежное, регулирование
Часть III. Банковское посредничество: институты и организация
ности банк может добиться роста рентабельности за счет расширения доли активных операций и размера совокупных активов в целом.
По нормативам оценки собственного капитала совокупный капитал отечественных банков составляет менее половины месячного валового внутреннего продукта страны, в то время как в Великобритании -более 100% годового ВВП; примерно такие же показатели в других развитых государствах. Таким образом, увеличение собственного капитала, в том числе путем эмиссии акций, является необходимым условием дальнейшего развития банковской системы страны.
Период 2003-2004 гг. характеризовался как ростом ресурсной базы кредитных организаций, так и рядом структурных изменений в пассивах банковского сектора. Последние (пассивы) были на одну треть обеспечены увеличением вкладов физических лиц. По данным Банка России, на 01.01.2004 г. их размер достиг 1514,4 млрд рублей, составив 27% объема всех пассивов банков. При этом сохраняется тенденция снижения темпов прироста вкладов населения против уровня 2002 г., когда объем депозитов вырос на 51,9%. Произошел также рост доли депозитов физических лиц на срок свыше 1 года в совокупных депозитах с 35,3% на 01.01.2003 г. до 43,7% на 01.01.2004 г., а в пассивах банковского сектора - с 8,8 до 11,8%.
В совокупных активах действующих кредитных организаций увеличился удельный вес кредитов нефинансовому сектору экономики: с 38,4% на 01.01.2003 г. до 40,5% на 01.01.2004 г. Около 2/3 общего объема кредитов предоставлено в рублях, причем прирост кредитов сроком погашения свыше 1 года за 2003 г. составил 70% (38% общего объема кредитов российским предприятиям и организациям).
Доходы и прибыль банка
Доходы коммерческого банка способствуют увеличению собственных средств. Они формируются при осуществлении активных операций и оказании других услуг кредитных организаций. Примерный условный отчет о прибылях и убытках коммерческого банка представлен в табл. 7.2.
Для периода 1995-1998 гг. структура доходов и расходов характеризовалась следующим образом. Из общей суммы доходов процентные составляли почти 80%, доходы от операций с ценными бумагами - в сред-
192
Глава 7. Банки и банковская система
нем не более 5%, от операций с валютой - около 14%. В 1999-2000 гг. продолжался процесс снижения доли банковского кредитования в структуре инвестиций в нефинансовые активы, что не способствовало росту
Таблица 7.2 Отчет о прибылях и убытках коммерческого банка
Пассивы |
||
Капитал (собственные средства) |
Обязательства |
|
Привлеченные средства |
Заемные средства |
|
Уставный капитал Резервный фонд Специальные фонды Страховые резервы Добавочный капитал Нераспределенная прибыль |
Депозиты до востребования Срочные депозиты Овердрафт |
Кредиты ЦБ Кредиты других КБ Эмитируемые долговые обязательства: облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты |
прибылей банков от кредитных операций. Тенденция в основном сохранялась в 2002 г. Если чистый процентный доход рассчитывается как разница между процентными доходами убытками по ссудам, то чистая прибыль банка (ЧП) может быть определена по формуле:
ЧП = (чистый процентный доход + прочие доходы) - (непроцентные расходы + налоги).
Среди прочих доходов выделяют различные комиссионные по банковским услугам. К примеру, брокерские услуги оцениваются в среднем от 0,1 до 0,5% от общего объема оборота с ценными бумагами в зависимости от размера инвестиций, максимальные значения не превышают 3%.
В интересах роста прибыли банку важно:
а) как можно дешевле приобрести капитал (уплатить возможно бо лее низкую ставку по привлеченным средствам);
б) как можно дороже продать капитал и услуги (получить возмож но более высокую ставку по размещенным средствам);
в) снизить риск потерь путем отбора надежных клиентов и повыше ния конкурентных позиций на финансовом и кредитном рынках.
Общая модель функционирования банка с учетом характера и направлений движения ресурсов представлена на рис. 7.3.
Снижения риска можно достичь за счет оптимизации цен покупки и продажи ресурсов, т.е. поддержания процентной маржи 12 > II, а также
193
пый банк продает ресурсы коммерческим банкам) с ценой собственных кредитных ресурсов. Снижению издержек способствуют автоматизация проведения платежей и расчетов, диверсификация деятельности коммерческого банка. В этом случае он универсализирует свою деятельность,
" |
Покупка |
|
|
|
|
|
|
Продажа |
|
||
|
' |
1 1\Ш1.чс|)чалпи шнь |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
i |
|||||
Капитал |
- 11-цена покупки |
|
12-цена продажи |
Капитал,услуги |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Финансовые рынки |
|
Процента (12- |
ая маржа m |
|
Клиенты |
Рис. 7.3. Модель функционирования банка па рынке ссудных средств
осуществляя различный спектр операций и оказывая услуги различным клиентам.
Привлекая и размещая средства на условиях варьирующей (плавающей) и фиксированной процентных ставок, коммерческий банк должен минимизировать потери. Это достигается проведением согласованной процентной политики, учитывающей тенденции изменения учетного процента. Так, при снижении рыночной процентной ставки следует развивать активы с фиксированной ставкой на возможно длительный срок, а пассивы - с плавающей процентной ставкой или на небольшой срок, что снижает потери по пассивам и увеличивает доход по активам. Напротив, при повышении рыночной процентной ставки целесо-
194
с фиксированной процентной ставкой.
Стратегия в отношении пассивов должна быть обратной: следует стимулировать средства с фиксированной ставкой. В ожидании снижения рыночного процента полезно стимулировать ссуды с фиксированной ставкой для получения высокого дохода и стимулировать краткосрочные источники средств. Привлекать средства с высокой стоимостью и фиксированной ставкой в этот период нецелесообразно.
По мнению аналитиков Банка России, в долгосрочной перспективе финансовые результаты функционирования российских банков будут зависеть главным образом от реализуемой ими стратегии развития. На первое место выходит вопрос поддержания приемлемого уровня доходов и особенно - контроля над расходами. Анализ результатов 2003 г. показывает тенденцию снижения доходности на рынке государственных и негосударственных ценных бумаг, на валютном и межбанковском кредитном рынках. В 2003 г. 55,6% чистого дохода кредитных организаций составлял чистый процентный доход, который формируется в основном за счет разницы процентных ставок, устанавливаемых по выдаваемым кредитам и привлекаемым средствам. А удельный вес другого стабильно присутствующего компонента чистого дохода банков - комиссионных доходов - в том же 2003 г. составил 19,0%. Несколько выше - 24% общей величины чистого дохода банковского сектора - чистый доход от операций с ценными бумагами. Зато удельный вес чистого дохода от операций с иностранной валютой сократился с 8,8% до менее чем 1,8%, что является отражением стабилизации на валютном рынке Российской Федерации.
Термины и понятия
Активы с плавающей процентной ставкой (floating interest rate assets) - активы, которые могут быть пролонгированы или возобновлены, а значит, и переоценены в ожидании изменений на рынке ссуд-денозитов.
Банк (bank) - кредитная организация, которая имеет исключительное право привлекать во вклады денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени и за свой счет размещать их на усло-
195
банковские операции.
Доходность активов {return on assets) - отношение чистого дохода кредитного учреждения к его общим активам
Капитал банка (banc capital; depository institution capital) - сумма источников собственных средств банка.
-Корреспондентские счета {correspondent balances) - депозиты банка в других банках, называемых банками-корреспондентами.
Кредитная политика коммерческого банка {commercial bank credit policy) - совокупность мер по повышению доходности кредитных операций и снижению кредитного риска.
Кредитные союзы (credit union) - кредитные организации, которые депонируют средства и выдают ссуды только узкой группе лиц - членов союза.
Прибыль на собственный капитал (credit on equity) - отношение чистого дохода кредитной организации к собственному капиталу данной организации.
Процентная поли гика банка (bank interest policy) - комплекс мероприятий, направленных на увеличение процентных доходов и сокращение процентных расходов банка в целях повышения прибыли.
Региональные банки (regional bank) - банки, работающие на рынках ссуд-депозитов в регионах, где находится их головная организация.
Резервы для возмещения потерь но ссудам (loan loss reserves) - наличные активы, хранимые коммерческим банком в качестве страховки, покрывающей ожидаемую величину безнадежных, невозвращенных должниками ссуд.
Управление банковской ликвидностью (management of bank liquidity) -процесс создания средств, для того чтобы иметь возможность оплатить договорные обязательства по приемлемым ценам и в любое время.
Финансовое посредничество (financial intermediation) - процесс аккумуляции финансовыми учреждениями сбережений домашних хозяйств и предоставления этих средств в ссуду предприятиям и фирмам.
Финансовые посредники (financial intermediary) - коммерческие банки, судо-сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, которые привлекают денежные средства для последующего инвестирования фирм и домохозяйств.
196
Правомерно ли отнесение банка к особой разновидности предприятия? Ответ обоснуйте.
Каковы объективные основы и продукт деятельности банка?
В чем специфика брокерских и дилерских функций; каково их отличие от собственно финансового посредничества?
Из каких элементов слагаются издержки и прибыль банка?
Какие принципы заложены в основу разграничения трех основных элементов кредитной системы: центральный (эмиссионный) банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты (СКФИ)?
В каких сферах получили основное распространение специализированные финансовые учреждения?
Какова природа конкуренции в банковском деле: ее предмет (объект), цели и последствия?
Чем объясняется преобладающий тип банковского обслуживания, приводящий к универсализации или специализации выполняемых операций? Какой из них, по-вашему мнению, предпочтительнее для Российской Федерации и почему?
197