Резюме • 199

обладающей наивысшей вероятностью проведения прибыльных сделок, является только самый конец ФИ-эллипса. Инвестор дол­жен тогда входить на рынок в направлении, противоположном на­правлению главного тренда.

Генерируя торговые сигналы, основанными на конце ФИ-эл­липса, мы продаем дорого или покупаем дешево. Противотрендо-вый подход, как таковой, требует немалой дисциплины, потому что, когда появляется торговый сигнал, на рынках особой под­держки нет. Открывая позицию на рынке, мы не можем знать, до­стигнем ли самого высокого максимума или самого низкого ми­нимума, но наши шансы принятия прибыльных решений будут хороши — по крайней мере, настолько, насколько это касается исторических тестовых прогонов по наличной японской иене, Индексу S&P500 и Индексу DAX30. ^

В конечном счете наклон ФИ-эллипса определяет, получаем мы торговый сигнал или нет. Мы получаем сигналы продажи, ко­гда наклон ФИ-эллипса указывает вверх. Мы получаем противо-трендовые сигналы покупки, когда наклон ФИ-эллипса указывает вниз. Мы не получаем никакого сигнала на прямых боковых рын­ках, когда ФИ-эллипс развивается горизонтально. [Чтобы осве­жить это в памяти, читателям следует вернуться к графику ФИ-эл­липса PHI09 Индекса S&P500 (рисунок 5.42).] На рисунке 5.47 по­казаны три главные фигуры инвестиций по ФИ-эллипсам, кото­рые трейдеры должны всегда помнить.

Рисунок 5.47 Главные фигуры инвестиций по ФИ-эллипсам. (а) Сигнал короткой продажи; (Ь) нет сигнала; (с) сигнал длинной по­купки. Источник: FAM Research, 2000.

200 • ФИ-ЭЛЛИПСЫ

Наша уверенность повышается, если развороты тренда, полу­ченные на основании ФИ-эллипсов, подтверждаются другими тор­говыми инструментами Фибоначчи. Такие подтверждения посту­пают или в результате ценового анализа, основанного на коррекци­ях и расширениях, или временного анализа, основанного на числах ряда суммирования Фибоначчи. Ценные подтверждения могут так­же поступать от применения каналов тренда. ФИ-спирали и анализ временных целей Фибоначчи, о которых речь пойдет в последую­щих главах, завершают наш набор инструментов Фибоначчи.

Наше внимание преднамеренно сосредоточено на наличной японской иене, Индексе S&P500 и Индексе DAX30. Эти три про­дукта выбраны, потому что ими торгуют во всем мире при высокой волатильности и в большом объеме. ФИ-эллипсы дают хорошие результаты на любом торгуемом продукте, если есть достаточно во­латильности, объема, открытых позиций и ликвидности. Иными словами, для серьезного анализа, основанного на ФИ-эллипсах, нам нужны примеры продуктов, к которым международное сооб­щество инвесторов проявляет большой интерес. Если инвесторы заинтересованы в продукте, есть очень хороший шанс, что их по­ведение будет прямо отражено в рыночных фигурах продукта.

Мы всегда стараемся быть как можно точнее и полнее в описа­нии и анализе торговых инструментов и в их применении на набо­рах типовых рыночных данных. Мы представляем правила входа и правила выхода, правила стоп-лосса, правила плавающего стопа и правила целевой прибыли. Однако независимо от нашего внима­ния к деталям нельзя охватить весь спектр возможностей и вариа­ций, присущих анализу ФИ-эллипсов.

Мы не думаем, что весь спектр разработки систем и развития торговых стратегий, основанных на ФИ-эллипсах, может когда-либо быть полностью автоматизирован и компьютеризирован. Динамика ФИ-эллипсов и трехмерность (цена, время и угол), ко­нечно, делают это слишком проблематичным для программистов. Но нет никакой нужды полностью компьютеризировать торговые сигналы. ФИ-эллипсы (в сочетании с другими торговыми меха­низмами Фибоначчи) открывают дверь для квалифицированных, заинтересованных, терпеливых и целеустремленных инвесторов, нуждающихся в простых и надежных инструментах торговли, надежно работающих, если с ними обращаться должным образом.

Поколения инвесторов пытались заставить работать волновые принципы Эллиота и применять их для успешной реальной торго­вли. Насколько нам известно, ни один такой трейдер пока не пре-