104 • Применение отношения фибоначчи

Рисунок 3.28 График Индекса DAX30 с января по декабрь 2000 года. Комбинация коридора ценовых целей вычисления и ряда суммирования Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Рисунок 3.29 График наличной японской иены с марта по июль 2000 года. Комбинация коридора ценовых целей вычисления и ряда суммирования Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

F. КОМБИНИРОВАННОЕ ПРИМЕНЕНИЕ • 105

• Мы предсказываем, что возможное временное событие в движении цен рынка произойдет через 55 дней после пика №2. В момент пика №2 мы не знаем, будет ли через 55 дней максимум или минимум, но мы знаем, что при проведении анализа с использованием ряда суммирования Фибоначчи 55 влиятельное число.

• От пика №4 до впадины №9 34 дня. Это вычисление приво­дит нас в ту же самую точку, что и 55-дневный отсчет от пи­ка №2. В момент отсчета от пика №4 рыночная цена нахо­дится на максимуме 110,03, и ничто не указывает, что налич­ная японская иена упадет ниже уровня 104,00.

• От впадины №8 до точки разворота в впадине №9 13 дней (число Фибоначчи).

Примеры на недельном графике Индекса DAX30 и дневном графике наличной японской иены представлены, чтобы проде­монстрировать два важных элемента нашего анализа.

1. При работе с расширениями (в отличие от коррекций) сиг­налы на дневных и недельных данных взаимно усиливают друг друга. С использованием расширений как торгового ин­струмента Фибоначчи возможны краткосрочные, средне­срочные и долгосрочные исследования.

2. И ценовой, и временной анализы могут привести к идентич­ным точкам разворота на рынках различных типов.

Мы утверждаем: комбинация и интегрирование ценовых и временных целей на основе расширений 5-волновых фигур и от­счетов по ряду суммирования Фибоначчи создают совокупную поддержку поведения рыночной цены Индекса DAX30 на уровне 6,300.0 пунктов, а также наличной японской иены на уровне 104,00 иены за доллар. Как только поведение инвесторов проявит­ся, в ценовом смысле, на уровне цели расширения Фибоначчи и, во временном смысле, в наложении отсчетов по Фибоначчи, мы считаем торговые сигналы в общем безопасными.

Прежде чем перейти к Главе 4, в которой представлены ФИ-ка-налы (известные как каналы тренда Фибоначчи), следует обоб­щить результаты наших исследований коррекций и расширений как торговых инструментов Фибоначчи.

106 • Применение отношения фибоначчи резюме

В первых трех разделах данной главы рассказано о коррекциях в принципе как дневных явлений, так и недельных данных. Приме­нение коррекций на базе отсчета волн представляет интерес, по­скольку коррекции означают инвестирование против краткосроч­ного тренда и одновременно в направлении главного тренда, уста­новленного первой импульсной волной.

В нашем анализе главное место занимают три уровня коррекции (38,2, 50,0, и 61,8%; все они получены непосредственно из ряда суммирования Фибоначчи и отношения Фибоначчи ФИ). Чтобы решить, какое из этих трех отношений наиболее подойдет для рабо­ты уровнем восстановления, нужно учесть волатильность продукта, отношение инвестора к риску, инвестиционную стратегию, базо­вый горизонт времени и сумму на управляемом счете, доступную для инвестирования. Многое зависит от того, какие графики созда­ются и изучаются — дневные или недельные.

В подвижных продуктах, таких как наличная японская иена или Индекс S&P500, мы предлагаем работать с уровнем коррек­ции 61,8%. Однако размер колебания первоначальной импульс­ной волны, от которой вычисляем восстановление, столь же ва­жен, как уровень самой коррекции. Чем больше размер колеба­ния, тем лучше возможности выгодной инвестиции по достиже­нии уровня восстановления 61,8%. Кроме того, чем больше раз­мер колебания, тем чувствительнее правила можно выбрать для инвестиции.

Коррекции чаще проявляются на боковых, а не на трендовых рынках. Товарные, фьючерсные и наличные валютные рынки имеют тенденцию 70% времени перемещаться вбок и только при­близительно 30% времени — в направлении тренда. Поэтому ожи­дание коррекции 61,8% может окупиться. Другая вероятность со­стоит в том, что рынок не восстановится до ожидаемого уровня и инвестор пропустит всю вторую импульсную волну.

Коррекции могут комбинироваться с правилами входа, прави­лами стоп-лосса, целевыми прибылями, плавающими стопами и правилами повторного входа.

Рассчитанные примеры приводят к выводу, что коррекции от­крывают прибыльные возможности торговли на дневной основе. Правила входа, правила выхода и правила повторного входа рас­считаны с использованием всех имевшихся в нашем распоряже­нии знаний. Однако потребуется намного больше тестов на исто­рических данных, чтобы подтвердить эти правила для различных