96 • Применение отношения фибоначчи

В реальной торговле, однако, мы должны основную часть вре­мени иметь дело с большим числом волн. Эллиот основывал свои принципы на 5-волновой фигуре. Это статический подход, но на сильных бычьих и медвежьих рынках мы часто видим до 10 и бо­лее волн в одном и том же направлении тренда. Как правило, от­счет волн не превышает пяти единиц; поэтому мы прибавляем к нашему анализу и формулу с 5 волнами.

Е. РАСШИРЕНИЯ В 5-ВОЛНОВОЙ ФИГУРЕ

При анализе расширений в 5-волновой фигуре требуется допол­нительный параметр, основанный на ряде суммирования Фибо­наччи, подтверждающий расчет ценовой цели для расширений 3-волновой фигуры, основанных на ФИ Фибоначчи.

Чтобы проанализировать 3-волновую фигуру, мы умножали ве­личину первой импульсной волны на отношение Фибоначчи 1,618. Полученное произведение прибавляли к размеру колебания первоначального движения. Таким образом, вычислялась линия ценовой цели Фибоначчи. Именно на этой линии мы ожидали разворота третьей волны.

Поскольку обычно мы имеем на трендовом рынке более трех волн, наш подход к вычислению ценовой цели Фибоначчи следует слегка модифицировать. Наиболее распространенная ценовая фигура имеет, по крайней мере, пять волн, три из которых им­пульсные волны, а две — корректирующие (рисунок 3.24).

Рисунок 3.24 Расчет ценовой цели Фибоначчи в правильном 5-волновом движении. Источник: FAM Research, 2000.

В правильном 5-волновом движении восходящего тренда ли­ния ценовой цели конца волны 5 рассчитывается умножением ам-

Е. Расширения в 5-волновой фигуре • 97

плитуды волны 1 на отношение Фибоначчи ФИ = 1,618 и затем умножением амплитуды от основания волны до вершины волны 3 на обратное значение отношения Фибоначчи ФИ (ФИ' = 0,618). В нисходящем тренде также умножаем первоначальный размер колебания на 1,618 и умножаем амплитуду от максимума волны 1 до минимума волны 3 на отношение 0,618.

Объединив два эти расчета — использующие отношения 0,618 и 1,618 — можно заранее точно вычислить цену окончания волны 5 при условии, что рынок движется в рамках правильной ценовой фигуры, описанной выше.

На практике, однако, в большинстве случаев дело обстоит не так. Вместо того, чтобы в результате расчета с применением обоих отношений получить один и тот же уровень цен, мы имеем две различные цены. Они могут быть удалены друг от друга на боль­шее или меньшее расстояние, в зависимости от амплитуды волны 1 и волны 3. Мы видим верхнюю и нижнюю ценовые цели, опре­деляемые как полоса ценовых целей Фибоначчи.

Можно ли знать, будет ли когда-либо достигнут наш ценовой прогноз? Абсолютно нет. Но мы знаем заранее, будет ли узкой или широкой ценовая полоса, рассчитанная умножением 1,618 на раз­мер волны 1 и 0,618 на расстояние от вершины или основания волны 1 до основания или вершины волны 3.

Если верхний и нижний уровни полосы целевых цен Фибонач­чи близки друг к другу относительно величины базового колеба­ния первоначального движения первой импульсной волны, поло­су ценовых целей стоит принять во внимание.

Ценовые цели, построенные из расширений в правильных 3-волновых фигурах, обычно связаны с "мягкими" биржевыми товарами типа сои, апельсинового сока или свиной грудинки. Они (цены) могут совершать значительные движения, вызывае­мые докладами о состоянии урожая, складских запасов, а также прогнозами погоды. Расширения на рынках этих продуктов мо­гут достигаться в пределах пары дней. Однако работа с расшире­ниями на рынках этих продуктов опаснее, потому что ценовые цели имеют тенденцию не достигаться с небольшим разрывом, превышаться с небольшим отрывом или даже превышаться со значительным отрывом.

Ценовые цели Фибоначчи в расширениях наличных валют, финансовых продуктов, фьючерсов, фьючерсов фондовых Инде­ксов или акций в 3-волновых движениях достигаются очень ред­ко. Обычно требуется пять или более волн, прежде чем будет дос-