Работа с фи-эллипсами • 195

превзойдены только ФИ-спиралями, представленными в Главе 6.

ФИ-эллипсы подтверждают то, что описал Эллиот приблизи­тельно 60 лет назад. Рынки движутся подобно приливу и отливу:

вверх и вниз и очень гладко. Можем ли мы предсказывать эти дви­жения цены? Нет, не можем. Но мы можем строить ФИ-эллипсы, как только получаем две боковые точки. Хотя мы можем иметь со­вершенный ФИ-эллипс, опережающий время на несколько дней, недель или месяцев, мы все же никогда не сможем знать, будет ли когда-либо достигнута крайняя конечная точка ФИ-эллипса.

Именно здесь очень важны навыки, знания и терпение. Чем больше инструментов Фибоначчи предсказывают одну и ту же точку разворота, тем больше уверенность в нашей инвестиции.

Прежде, чем продолжить наш анализ торговых приспособле­ний Фибоначчи и представить ФИ-спирали, сделаем два предва­рительных шага. Сначала покажем ФИ-эллипсы для Индекса S&P500 на постоянной шкале, как делали это для наличной япон­ской иены. Затем, чтобы доказать, что ФИ-эллипсы наличной японской иены и Индекса S&P500 не являются исключительны­ми событиями, представим третий торговый продукт: Индекс DAX30.

ФИ-эллипсы на постоянных шкалах для Индекса S&P500

Если продемонстрировать, что ФИ-эллипсы работают со многи­ми продуктами в течение длительного периода времени, мы смо­жем быть уверены в наших инвестициях. Только на постоянных шкалах можно видеть подобия различных ФИ-эллипсов, Каждый ФИ-эллипс изменяется по форме, длине или ширине, но базовые принципы, основанные на ряде суммирования Фибоначчи и от­ношениях ряда ФИ, никогда не изменятся.

Не существует стандартного ФИ-эллипса, который хотя бы примерно подходил для каждого движения цены. Однако магия ФИ-эллипсов в их способности динамически корректироваться в соответствии со всегда изменяющимися ценовыми фигурами рынков.

Мы проанализировали дневные гистограммы по Индексу S&P500 (с декабря 1998 года по декабрь 2000 года) и протестиро­вали ФИ-эллипсы в ретроспективе.

Суммарный поток данных за эти 25 месяцев разделен на три индивидуальных графика. Выбирая комплект соответствующих ФИ-эллипсов и дожидаясь, когда цена рынка выйдет из ФИ-эл­липсов в их конечных точках, наши условные инвестиции с очень

196 • ФИ-ЭЛЛИПСЫ

немногими исключениями следуют ценовой фигуре Индекса S&P500 (рисунок 5.45).

Если принять во внимание 11 ФИ-эллипсов, проанализиро­ванных в предыдущем разделе, и 23 ФИ-эллипса на рисунке 5.45, динамичная природа ФИ-эллипсов становится очевидной.

Мы получим подобную же картину, если распространим наш анализ на данные Индекса DAX30 за два года, завершая этим гла­ву по ФИ-эллипсам как торговым инструментам Фибоначчи.

Рисунок 5.45 График Индекса S&P500 за период с декабря 1998 по декабрь 2000 гг. Присоединенные и накладывающиеся ФИ-эллипсы в постоянном масштабе. Источник: FAM Research, 2000.

Работа с фи-эллипсами • 197

ФИ-эллипсы на постоянных шкалах для Индекса DAX30

Суммарный поток рыночных данных Индекса DAX30 за 27 меся­цев, с сентября 1998 года по декабрь 2000 года, показан на посто­янной шкале на двух отдельных графиках (рисунок 5.46).

И вновь мы должны найти набор подходящих Ф И-эллипсов и ждать, пока цена рынка не уйдет из ФИ-эллипсов в их конечных точках. ФИ-эллипсы накладываются или присоединяются друг к другу и соответствуют фигуре рыночной цены Индекса DAX30.

Рисунок 5.46 График Индекса DAX30 за период с сентября 1998 по декабрь 2000 гг. Присоединенные и накладывающиеся ФИ-эллипсы в постоянном масштабе. Источник: FAM Research, 2000.

198 • ФИ-ЭЛЛИПСЫ

Изменение формы ФИ-эллипсов во многом зависит от того, является ли базовая рыночная фигура 3-волновым или 5-волно-вым движением. Установить различия между 3-волновым колеба­нием и колебанием с 5 волнами — ключевая проблема, которую Эллиот и его последователи так и не смогли решить. ФИ-эллип-сы — как торговые инструменты Фибоначчи — решение этой про­блемы. Не имеет значения, имеем мы дело с 3-волновой или 5-волновой фигурой; конечная точка ФИ-эллипса говорит нам, где на рынке мы находимся.

Прежде, чем начать описывать ФИ-спирали, следующие в на­шем списке геометрических торговых инструментов Фибоначчи, обобщим наши знания о ФИ-эллипсах.

РЕЗЮМЕ

ФИ-эллипсы как инвестиционные механизмы занимают особое положение — они делают фигуры графиков видимыми. При работе с ФИ-эллипсами инвесторы всегда знают, что искать на рынках — независимо от того, насколько запутывающими могут казаться дневные, недельные или месячные графики. Теперь в распоряже­нии инвесторов есть современные компьютерные технологии, и ФИ-эллипсы становятся очень ценными.

Базовая структура ФИ-эллипса проста. ФИ-эллипсы охватыва­ют как минимум 3-волновое колебание. Чтобы рассчитать ФИ-эл­липсы, необходимы три точки: отправная точка и две боковые точ­ки. Конечная точка ФИ-эллипса проецирует будущее движение рынка по мере развития ФИ-эллипса. Конечная точка ФИ-эллип­са — решающая точка, за которой следует наблюдать.

Применяя ФИ-эллипсы, инвесторы получают возможность работать с фигурами тренда и боковыми фигурами. ФИ-эллипсы состоят из трех торговых измерений — цены, времени и угла — что само по себе можно редко найти в отдельном инструменте для торговли. Когда добросовестный анализ всех трех измерений вы­дает одну и ту же точку разворота рынка, можно инвестировать с уверенностью.

Чтобы сделать наши сигналы входа безопаснее, надо отфильт­ровать точки входа с высокой вероятностью успеха. Это не означает, что каждая сделка окажется выигрышной. Выход из по­зиции по стоп-лоссу и повторный вход на рынок при строгом со­блюдении правил входа, правил стоп-лосса и правил повторного входа — составные части использования инструментов Фибонач­чи на подвижных рынках. Лучшей точкой входа на ФИ-эллипсах,