Работа с фи-эллипсами • 191

Рисунок 5.41 График Индекса S&P500 с января по август 2000 года. ФИ-эллипс PHI08. Источник: FAM Research, 2000.

ФИ-эллипс PHI08 создается на основе отправной точки А и двух боковых точек В и С. Даже когда рыночная цена уходит из ФИ-эллипса, она продолжает двигаться выше и останавливается почти точно на максимуме ФИ-эллипса в точке D. Точка разворо­та на рынке Индекса S&P500 подтверждается двумя инструмента­ми Фибоначчи.

1. Самый высокий максимум приходится точно на 34-й день по отсчету Фибоначчи, начинающемуся в точке А.

2. Если соединить впадины М и С и прочертить параллельную прямую через точку N, мы сможем еще раз спроецировать точку D из канала тренда.

Параметры получившегося торгового сигнала включают:

• короткий вход на прорыве минимума предыдущих четырех дней;

• защитный стоп-лосс на самом высоком максимуме перед входом в точке D;

• выход по плавающему стопу на прорыве максимума преды­дущих четырех дней.

192 • ФИ-ЭЛЛИПСЫ

ФИ-эллипс PHI09 еще один из немногих ФИ-эллипсов, кото­рые не могут использоваться для определения разворота тренда и генерации торговых сигналов.

Хотя отправная точка А и две боковые точки на пике Вив впа­дине С позволяют нам построить ФИ-эллипс, получившийся ФИ-эллипс PHI09 почти не имеет наклона. PHI09 следует типич­ной фигуре бокового рынка. Другой признак, что PHI09 боковой тип ФИ-эллипса: отправная точка А PHI09 находится в пределах предыдущего ФИ-эллипса PHI08.

На рисунке 5.42 представлен ФИ-эллипс PHI09, позволяющий завершить общую картину и продемонстрировать, что бывают ФИ-эллипсы, не соответствующие базовым требованиям, необхо­димым для подачи соответствующих торговых сигналов.

Рынок Индекса S&P500 резко упал, но мы не участвовали в этом движении цены, потому что ФИ-эллипс PHI09 имел непра­вильный наклон. Подобный пропуск сделок происходит из-за ис­пользования последовательного подхода — при этом впереди ос­тается достаточно возможностей для торговли.

ФИ-эллипс PHI 10, построенный на базовой простой 3-волно-вой фигуре, имеет свою отправную точку снова в А и две боковые точки в впадине В и на пике С.

Рисунок 5.42 График Индекса S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-эллипс PHI09. Источник: FAM Research, 2000.

Работа с фи-эллипсами • 193

Конец ФИ-эллипса PHI 10 в точке D достигается и подтвер­ждается каналом тренда, прочерченным через пики М и О с па­раллельной линией, пересекающей впадину N (рисунок 5.43).

После девяти других ФИ-эллипсов Индекса S&P500 нетрудно найти параметры для достоверного торгового сигнала, основан­ного на ФИ-эллипсе PHI 10.

• Длинный вход в точке Е на прорыве максимума предыдущих четырех дней, как только пробивается боковая линия PHI 10.

• Защита стоп-лосс устанавливается на самом низком мини­муме перед входом в точке D.

• Плавающий стоп для защиты прибыли^определяется как прорыв минимума предыдущих четырех дней. Это правило выхода исполняется в точке R

Последний ФИ-эллипс в данном разделе по применению ФИ-эллипсов к Индексу S&P500 проиллюстрирует общую карти­ну с конца января 1999 года по середину января 2001 года. Девять из 10 ФИ-эллипсов, предварительно описанных в данном разделе, оказываются внутри ФИ-эллипса PHI11 (рисунок 5.44).

Рисунок 5.43 График Индекса S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-эллипс PHI10. Источник: FAM Research, 2000.

194 • ФИ-ЭЛЛИПСЫ

Рисунок 5.44 График Индекса S&P500 с января 1999 по январь 2001 гг. ФИ-эллипс PHI11. Источник: FAM Research, 2000.

Мы находим отправную точку А ФИ-эллипса PHI11 наряду с боковыми точками на пиках В и D и в впадинах С и Е. Конечная точка ФИ-эллипса PHI11 находится в точке F.

Применяя наше правило входа (продажа на прорыве боковой линии после того, как движение рынка достигает конца ФИ-эл­липса), находим, что точка G — лучший долгосрочный сигнал продажи. В зависимости от правила выхода можно реализовать небольшую или очень большую прибыль. Если следовать правилу плавающего стопа, то прибыль ограничена, но, если позволить позиции дожить до целевой прибыли на уровне восстановления 50,0% (очень вероятная стратегия при реальной долгосрочной ин­вестиции), ожидание развития ФИ-эллипса PHI11 в течение 18 месяцев окупится. ФИ-эллипс PHI11 замечательный пример того, как симметричны фигуры рыночной цены, даже если красота ры­ночной фигуры может не оказаться очевидной с первого взгляда.

График, подобный приведенному на рисунке 5.44, можно по­строить только при помощи ФИ-эллипсов как торговых инстру­ментов Фибоначчи. Почему они так работают? Человеческое пове­дение на самом деле очень предсказуемо, и ФИ-эллипсы одни из лучших инструментов Фибоначчи, когда-либо разработанных для его анализа. ФИ-эллипсы как торговые инструменты могут быть