1 74 • Фи-эллипсы
Рисунок 5.31 График наличной японской иены с февраля 2000 по февраль
2001 гг. ФИ-эллипс PHI08. Источник: FAM Research, 2000.
Исключительные фигуры, подобные показанной на рисунке 5.31, появляются не очень часто. Это подтверждает, что конец ФИ-эллипса признак либо изменения тренда в противоположном направлении, либо прорыва в направлении основного тренда.
В большинстве случаев в конечной точке ФИ-эллипса рыноч- ная цена разворачивается. Но долгосрочная картина наличной японской иены показывает, что после короткой продажи в конце ФИ-эллипса PHI06 (или PHI07) и последующего закрытия корот- кой позиции стопом разумно развернуть позицию в длинную сто- рону. Торговый потенциал восходящего движения достаточно ве- лик, о чем можно судить по ФИ-эллипсу PHI08, который хорошо устанавливается и определяется отправной точкой А и боковыми
точками В и С на рисунке 5.31.
Примеры, подобные нашим коротким сделкам на ФИ-эллип- -. PHI06 и PHI07, показывают, что инструменты Фибоначчи- это обычные торговые инструменты. Это означает, что даже на са- мых многообещающих фигурах сделки могут приносить убытки. Пока трейдеры работают с твердым правилом стоп-лосса, любой ущерб, приносимый проигрышными сделками, остается под кон- тролем. Чтобы увеличить доходность инвестиций, рекомендуем
РАБОТА С ФИ-ЭЛЛИПСАМИ • 175
комбинации различных торговых инструментов Фибоначчи (это описано в Главе 8).
Прежде, чем переходить к примерам с ФИ-эллипсами на Ин- дексе SAP500, хотим привлечь внимание читателей к проблеме сохранения постоянной шкалы при составлении графиков дан- ных и последующем применении ФИ-эллипсов к этим графикам.
ФИ-эллипсы и проблема постоянной шкалы на рынке наличной японской иены
Очень важно понимать, что ФИ-эллипсы одинаково хорошо ра- ботают на дневных, недельных и месячных графиках.
Поскольку часовые графики показывают очень краткосроч- ную картину, они представляют интерес для анализа внутриднев- ных данных. Проблема внутридневных графиков в том, что со- блюдение правил входа, целевых прибылей и правил стоп-лосса может оставлять Инвесторам маленький потенциал прибыли. С другой стороны, общий риск (на сделку) ограничивается одним торговым днем.
Уровень риска — одна из причин, по которой мы любим рабо- тать с наличными валютами на дневной основе. Наличные валю- ты торгуются 24 часа в день без разрывов на открытиях и других неудобств, которые могут размывать профиль работы.
Чтобы судить о качестве работы ФИ-эллипсов для тех или иных продуктов, которыми предстоит торговать, необходимы тес- ты на долгосрочных исторических данных. Функция, наносящая исторические данные на графики с постоянной ценовой шкалой, уже интегрирована в программное обеспечение WINPHI. Днев- ные данные О-Н-L -С за два или три года невозможно разместить в пределах ширины одного экрана, а при прокрутке экрана цено- вой масштаб обычно изменяется, подстраиваясь под самый высо- кий максимум и самый низкий минимум наносимых данных. Функция WINPHI, позволяющая сохранять постоянную шкалу, ключевой элемент, потому что масштабирование по высоте экра- на привело бы к искажению углов ФИ-эллипсов, прилагаемых к движениям рынка.
Нами проанализированы дневные данные по наличной японской иене за более чем два года — с сентября 1998 по декабрь 2000 гг.— и проверена работа ФИ-эллипсов на этом исторически ретроспе- ктивном материале.
Общий поток данных за более чем 27 месяцев разделен на два графика на рисунке 5.32. Мы выбирали наборы соответствующих