9.3. Методика аналізу абсолютних і відносних показників фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість підприємства, як вже раніше зазначалось, є відображенням стабільного перевищення доходів організації над її видатками, забезпечує вільне маневрування її грошовими коштами, і шляхом ефективного використання цих коштів, сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції [6, с. 91].

Фінансову стійкість підприємства можна проаналізувати за допомогою абсолютних і відносних показників. Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, які відображають, в якій мірі запаси товариства профінансовані за рахунок його власних та позикових джерел. Задля характеристики джерел формування запасів розраховують три основних показника:

1. наявність власних оборотних коштів (ВОК) на підприємстві, які дорівнюють різниці між його власним капіталом на необоротними активами або рядок 380 – 080 форми № 1 “Баланс”;

Необхідно розрізняти поняття “оборотні кошти” і “власні оборотні кошти”. Якщо перше поняття відображає в собі складову частину майна (активів) підприємства і її, умовно кажучи, можливо потримати в руках (мається на увазі наприклад, наявність залишків готової продукції або сировини та матеріалів на складі), то друге поняття узагальнює в собі основне джерело формування запасів товариства. Тобто складову його пасивів. Власні оборотні кошти неможливо потримати в руках, але коли у підприємства вони відсутні, то йому можливо влучно поставити діагноз − “підприємство фінансово нестійке”. Це вказує на наявність проблем у його фінансово-господарській діяльності.

2. наявність власних та довгострокових позикових джерел формування запасів товариства (ВОК + ДЗ). Цей показник визначається шляхом збільшення власних оборотних коштів підприємства на суму довгострокових пасивів (рядок 380+480 – 080 форми №1 “Баланс”);

3. загальна величина основних джерел формування запасів розраховується шляхом додавання до власних оборотних коштів та довгострокових зобов’язань (ВОК + ДЗ) суми короткострокових кредитів банків (КК) (рядок 500 форми №1”Баланс”) або рядки (380-080) + 480 + 500 форми №1 “Баланс”.

Наведеним трьом показникам джерел фінансування запасів відповідають три показника забезпеченості запасів джерелами їхнього формування (тобто можливо відповісти на питання, чи достатньо цих основних джерел для того, щоб у повній мірі сформувати запаси підприємства, або ні):

1. надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів розраховується як різниця між величиною власних оборотних коштів та запасами товариства або рядок (380-080) – (100+110+120+130+140) форми №1 “Баланс”;

2. надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових джерел формування запасів розраховується як різниця між величиною власних оборотних коштів і довгострокових зобов’язань товариства та його запасами рядок (380-080) + 480 – (100+110+120+130+140) форми №1 “Баланс”;

3. надлишок (+) або нестача (-) загальної суми основних джерел формування запасів розраховується як різниця між величиною основних джерел формування запасів та запасами товариства або рядки (380-080) + 480 + 500 – (100+110+120+130+140) форми №1 “Баланс”.

При проведені аналізу абсолютних показників фінансової стійкості підприємства будемо виходити з того, що власний капітал – це тільки перший розділ пасиву його балансу. Забезпечення наступних витрат і платежів не будемо враховувати, оскільки зазначені кошти підприємство резервує на випадок виникнення зобов’язань перед трудовим колективом товариства або перед особами, які представляють зовнішнє середовище функціонування підприємства. Раніше зазначалося, що ці події носять умовний характер, тому підприємство може або направляти ці кошти на покриття вказаних зобов’язань, або на фінансування яких-небудь інших своїх потреб. Що ж стосується основних джерел фінансування запасів товариства, то його управлінський персонал повинен так побудувати фінансову стратегію розвитку організації, щоб власного капіталу вистачило для фінансування частини її запасів. Теж саме стосується і доходів майбутніх періодів (при розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості товариства не будемо їх враховувати). Ці види доходів підприємства мають випадковий характер. Наприклад, орендар у попередньому періоді сплатив орендну плату за користування необоротним активом, який належить підприємству, раніше визначеного терміну, а в звітному періоді він вирішив сплатити орендну платню в строк. У першому випадку в підприємства з’явилися доходи майбутніх періодів, а в другому – ні. Тому вважаємо за доцільне при розрахунку зазначених абсолютних показників фінансової стійкості підприємства чітко визначити основні джерела фінансування його запасів, а саме: власний капітал, довгострокові зобов’язання і короткострокові банківські кредити. За умов ефективного госпадорювання кожна організація повинна мати таку кількість цих джерел, щоб їх вистачило для покриттся її потреб у запасах.

Вказані абсолютні показники фінансової стійкості підприємства, як правило, записуються у вигляді таких моделей:

1. власні оборотні кошти – запаси;

2. (власні оборотні кошти + довгострокові зобов’язання) – запаси;

3. (власні оборотні кошти + довгострокові зобов’язання + короткострокові кредити) – запаси.

або 1. ВОК – З; (9.2)

2. (ВОК + ДЗ) – З; (9.3)

3. (ВОК + ДЗ + КК) – З. (9.4)

Наявність надлишків прирівнюється до 1, нестача до 0.

Відповідно до наведених моделей аналізу фінансової стійкості підприємства розрізняють чотири її типи: