3.2 Международные (иностранные) финансовые гарантии

Данная форма МФО является самой сложной и противоречиво. Все дело в том, что предоставление гарантии только создает предпосылки для трансграничных потоков капитала (денежных средств), а само движение происходит в других формах МФО: международных (иностранных) кредитах, займах, прямых инвестициях и других. Однако нередко - прежде всего, когда речь идет о перемещении негосударственного капитала в развивающиеся страны - без государственных гарантий движение финансовых средств оказывается просто невозможным.

Гарантии возврата передаваемых зарубежному реципиенту финансовых средств существуют в трех основных формах.

Во-первых, гарантии правительства страны, резидентом которой является кредитор или инвестор, в пользу этого владельца средств.

Во-вторых, гарантии правительства страны-реципиента, выдаваемые в пользу либо непосредственно зарубежного кредитора (инвестора), либо в пользу правительства страны, резидентом которой он является при условии, что это правительство само предоставило гарантии, то есть речь идет о контргарантиях.

В-третьих, гарантии международных (многосторонних) организаций, предоставляемых в пользу кредитора или инвестора.

Почему все-таки международные (иностранные) гарантии следует относить к одной из форм МФО? Очевидная причина заключается в том, что при наступлении гарантийного случая, ведущего к исполнению гарантии, ответчиком выступает государство, то есть правительство иностранного государства, или международная организация. Далее, именно к гаранту переходят регрессивные требования, например, к конечному бенефициару привлеченного "связанного" экспортного кредита,

В современных МФО особое место занимают государственные, а также межгосударственные (многосторонние) гарантии, предоставляемые инвесторам при осуществлении ими прямых зарубежных инвестиций. Как показала практика, при капвложениях в развивающиеся страны гарантий от правительства страны-реципиента недостаточно. Это - объективная реальность, с которой необходимо считаться. По этой причине страны-члены МВФ и МБРР приняли решение об учреждении Многостороннего агентства гарантирования прямых инвестиций, или МАГИ - получившего статус "дочки" МБРР и вошедшего т. н. "группу Мирового банка". В настоящее время МАГИ - динамично развивающийся институт, услугами которого пользуются тысячи предприятий во то есть к потребителю поступившего в страну товара или финансовых средств.

Аналогичные по содержанию, хотя и зеркальные по форме отношения возникают и в том случае, если гарантом выступает правительство страны юридического лица-резидента, привлекающего международные (иностранные) ссуды или прямые зарубежные инвестиции. При наступлении гарантийного случая правительство-гарант выполняет финансовые обязательства заемщика-дебитора перед кредиторами, но одновременно вступает в права требования к нему о компенсации понесенных затрат и упущенной выгоды. В данном случае МФО трансформируются во внутренние финансовые отношения, поскольку как исполнение внешних обязательств осуществляется за счет средств государственного бюджета, так и полученные в качестве компенсации этих расходов средства поступают в государственный бюджет.

Учитывая, что бюджетные отношения являются по своей природе инерционными - в государственные законы о бюджете непросто внести изменения и, тем более, невозможно осуществить не предусмотренные законом расходы, - развитые страны пошли по пути создания относительно гибких национальных систем гарантий, в частности, экспортных кредитов, предоставляемых зарубежным заемщикам. Эти системы могут включать в себя все или часть следующих элементов: специальный закон или законы (о поддержке национального экспорта, о противодействии иностранной конкуренции, о внешней торговле, о финансовой безопасности); ежегодный закон о государственном бюджете; специализированное государственное гарантийное агентство и/или банк для внешней торговли. С точки зрения администрирования процесса предоставления госгарантий по "связанным" кредитам, ключевую роль в развитых странах играют либо агентства, либо специализированные банки.всех частях света, в том числе и в России.

Госгарании - это условные обязательства бюджета, которые международные организации рекомендуют их учитывать в составе государственного долга стран-гарантов полном объеме. Однако на практике такой подход не получил широкого распространения в бюджетных системах суверенных государств.