- •История рцб и необходимость его создания.
- •Анализ состояния рцб в России.
- •Понятие ц/б. История появления ц/б.
- •Фундаментальные свойства ц/б.
- •5. Классификация ц/б по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам.
- •Понятие рцб, его сущность и функции
- •Рцб как альтернативный источник финансирования в экономике.
- •Виды рцб, их характеристика.
- •Акции: понятие и развернутая характеристика. Виды стоимости акций.
- •Облигации: понятие и развернутая характеристика. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций.
- •Векселя: понятие и развернутая характеристика.
- •12. Цели и практика использования простого и переводного векселя в российской коммерческой практике.
- •13. Банковские ц/б: понятие и развернутая характеристика. Особенности сертификатов.
- •14.Чеки. Коносаменты. Закладные. Складские свидетельства. Товарораспорядительные ц/б.
- •15. Производные финансовые инструменты: фьючерсы, опционы, свопы.
- •16. Гцб: их виды и характеристика
- •17. Проблемы и тенденции развития российского рынка гцб.
- •18. Структура рцб: виды участников и их взаимодействие. Требования, предъявляемые к участникам рцб.
- •19. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб: брокерская, дилерская, клиринговая деятельность.
- •20. Характеристика видов профессиональной деятельности на рцб: деятельность по управлению ц/б, деятельность по ведению реестра владельцев ц/б.
- •21. Ком. Банки и другие кредитные организации на рцб: статус, операции, основные ограничения.
- •22. Брокерско - дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, основные ограничения.
- •23. Организованные рынки ц/б и их структура.
- •24. Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность, функции. Классификация фондовых бирж.
- •25. Структура собственности и особенности организационно-правового статуса фондовых бирж в России.
- •26. Виды членства и требования, предъявляемые к членам бирж. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.
- •27. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бирж.
- •28. Листинг. Требования к ц/б, обращающимся на фондовой бирже.
- •29.Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов.
- •30.Виды сделок, совершаемых через фондовую биржу, механизм их заключения.
- •31.Организованный биржевой рцб. Виды совершаемых сделок через организованные внебиржевые системы.
- •32. Классификация элементов. Сравнительная характеристика элементов на российском рынке и в международной практике.
- •33. Концепция корпоративного управления акционерным капиталом. Экономические интересы различных групп акционеров.
- •34. Понятие эмиссии ц/б. Классификация эмиссий.
- •35. Основные этапы эмиссии ц/б с регистрацией и без регистрации проспекта эмиссии
- •36. Организация первичного рцб. Формы размещения ц/б на первичном рынке.
- •37. Понятие и виды андерайтинга ц/б.
- •38. Показатели характеризующие стоимостную оценку на первичном рынке акций, облигаций, векселей.
- •39. Классификация инвесторов в ц/б. Население в качестве инвесторов.
- •40. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховых компании): понятие, интересы и ограничения деятельности на рцб.
- •41. Прямые инвестиции в ц/б. Прямые инвесторы, и их особенности и интересы в российской практике.
- •42. Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды и их взаимоотношения с управляющими компаниями.
- •43. Понятие портфеля ц/б. Виды портфеля ц/б, их характеристика. Принципы формирования портфеля ц/б.
- •44. Понятие и этапы управления инвестиционным портфелем. Активное и пассивное управление портфелем ц/б.
- •45. Основы фундаментального анализа. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ эмитента.
- •46. Основы технического анализа. Виды графиков.
- •47. Показатели, характеризующие доходность и инвестиционную привлекательность акций, облигаций. Методика расчета.
- •48. Показатели, характеризующие стоимостную оценку и доходность портфеля ц/б.
- •49. Показатели, характеризующие срочность портфеля долговых ц/б(дюрацию) и риск портфеля.
- •50. Показатели, характеризующие эффективность при формировании портфеля ц/б (коэффициент эффективности, потенциал роста и удельный потенциал роста).
- •51 Классификация операций и сделок с ц/б: перечень видов, экономическое содержание.
- •52. Хеджирование, арбитраж, спекуляция с ц/б.
- •53. Запрещенные сделки с ц/б (сделки, связанные с манипулированием ценами).
- •54. Основные требования к сделкам по ц/б и правила по их совершению.
- •55. Управление рисками организованных рцб. Биржевые кризисы.
- •56. Регулирующие функции государства на рцб.
- •57. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рцб в России. Механизм взаимодействия государственных органов федерального уровня на рцб.
- •58. Структура законодательства по ц/б и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки.
- •59. Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфраструктуры.
- •60. Рейтинг ц/б. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства.
- •Рейтинговое агентство - коммерческая кредитная рейтинговая компания. Обычно: s&p, Moody's или Fitch Investors Service.
- •61. Биржевая информация и фондовые индексы.
- •62. Сеть регистров: понятие, функции, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •63. Депозитарии: виды, специфика, перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •64. Клиринговая организация: виды, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •65. Международный рцб, его национальные особенности (на примере любой страны)
58. Структура законодательства по ц/б и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки.
59. Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфраструктуры.
В законе РФ «О РЦБ» дается понятие «раскрытия информации» как обеспечение ее доступности для всех заинтересованных в этом лиц независимо от целей получения данной информации и процедуры, гарантирующей ее нахождение и получение.
Требования к раскрытию информации и вопросы их реализации нашли отражение в следующих нормативных документах:
- «Положение о системе раскрытия информации на РЦБ» (от 9.01.97)
- «Положение о порядке раскрытия информации открытых акционерных обществ при размещении акции и ц/б конвертируемых в акции путем подписки» (от 20.04.98)
- «Положение ежеквартальном отчете эмитента эмиссионных ц/б» (от 11.07.98)
(с последующими изменениями и дополнениями)
Весьма распространенным источником информации на РЦБ является реклама.
Раскрыть информацию – обеспечить её доступность всем заинтересованным лицам. Общедоступная на РЦБ – инфо, не требующая каких-либо привелегий для доступа к ней.
Эмитент ЦБ в случае регистрации проспекта эмиссии обязан раскрывать о себе след. информацию. 1 форма: ежекварт. отчет эмитента ЭЦБ. Эмитент обязан разместить этот отчет в Интернет. 2 форма: сообщ. о сущ. фактах. Признаются след. сведения:
о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;
о фактах, повлекших разовое увеличение стоимости активов эмитентов более чем на 10%;
о фактах, повлекших разовое увеличение чистой прибыли-убытков более чем на 10%;
о фактах разовых сделок эмитентов, размер которых составляет 10% и более от активов эмитента;
о выпуске эмитентом ЭЦБ;
о начисл. или выплаченных доходах эмитента;
о появл. в реестре эмитента лица, владеющего более 25% его ЭЦБ;
о датах закрытия реестра;
о решениях общих собраний;
о принятии уполномоченным органом эмитента реш. о выпуске ЭЦБ;
Сообщение о существенном факте должно быть опубликовано эмитентом в след. сроки с момента наступления сущ. факта: в ленте новостей (не позднее 1 дня), в Инете (3 дня), в СМИ (5 дней).
Владелец обязан осуществить раскрытие информации о своем владении ЭЦБ какому-либо эмитенту в след. случаях: владелец вступил во владение 20 и более % вида ЭЦБ; увеличил свою долю до уровня, кратного каждым 5% свыше 20%.
Проф. уч. РЦБ обязаны осущ. раскрытие информации о своих операциях с ЦБ в след. случаях: проф. Участник произвел в теч. 1 квартала операции с 1 видом ЦБ 1 эмитента, если кол-во ЦБ по этим операциям составила не менее 100% от общего кол-ва указ. ЦБ.
Проф. участники должны раскрыть информацию не позднее 5 дней или после соотв. Разовой сделки.
60. Рейтинг ц/б. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства.
Рейтинг ц/б - система условных показателей оценки ц/б по степени их надежности, разработанные специализированными рейтинговыми агентствами. Рейтинги используется инвесторами и аналитиками.
Рейтинги ц/б агентства Moody's - рейтинги ц/б, присваиваемые агентством Moody's на основании анализа финансового положения компании и ее платежеспособности:
- облигации высшего качества: Aaa;
- приемлемый уровень риска: Aa, A, Baa;
- высокий уровень риска: Ba,B;
- очень высокий уровень: Caa, Ca;
- самый низкий рейтинг: C.
Дополнительно агентство использует знаки "1", "2" и "3" для установления рейтинга внутри категории: категория Aaa1 является наивысшей.
Рейтинг является информацией особого рода, результатом профессиональной обработки данных представленных в сжатой чисто ранжированной форме.
Предоставление в виде списков, таблиц по различным критериям и есть результат проведения рейтинга.
В инвестиционной деятельности рейтинг означает экспертную оценку качественных свойств инвестиционного товара.
Элиту между рейтинговыми агентствами составляют несколько фирм, среди которых выделяют три наиболее известных: “Standard and Poor’s”, “Mood’s” …
В России рейтинг составляют с помощью журналов «Эксперт» и «Деньги».
Двойной рейтинг - ситуация, когда два ведущих рейтинговых агентства присваивают одной и той же ценной бумаге разные показатели.