26. Виды членства и требования, предъявляемые к членам бирж. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.

Членами биржи считаются лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи, либо вносят членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи в порядке, предусмотренном Законом и уставом биржи.

В РФ членом биржи может быть любое юр. лицо – проф. участник РЦБ, имеющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности и (или) деятельности по управлению ц/б, а также лицензию на осуществление банковских операций (для кредитных организаций).

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ц/б от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли –продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ц/б с обязательством покупки и/или продажи этих ц/б по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Под деятельностью по управлению ц/б признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу:

− ц/б;

− денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ц/б;

− денежными средствами и ц/б, получаемыми в процессе управления ц/б.

Требования, предъявляемые к членам биржи, устанавливаются как государственным законодательством, так и самими биржами. В законах отражаются общие требования к членству на бирже, а внутрибиржевые нормативные документы предъявляют дополнительные требования.

Порядок приема новых членов биржи, права, обязанности, размеры вступительных взносов и комиссионных вознаграждений, а также и порядок прекращения членства определяется уставом биржи.

Для фондовой биржи все члены равны. Не может быть временного членства, сдачи места члена биржи в аренду или залог тем лицам, которые не являются членами данной биржи или фондового отдела.

Биржа дает возможность своим членам:

− участвовать в общих собраниях биржи и управлении ее делами;

− избирать и быть избранными в органы управления и контроля;

− участвовать в торгах на бирже как от своего имени и за свой счет, так и от имени за счет клиента;

− пользоваться биржевой информацией, а также получать иные услуги, которые предоставляет биржа.

Кроме этого биржа определяет обязанности своих членов:

27. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бирж.

Одним из биржевых продуктов является проведение сделок с учетом биржевых листов

Брокерские фирмы, биржи могут участвовать в торговле биржевыми листами в качестве посредников по поручению своих клиентов.

На ФБ торговля осуществляется путем заказов. Существует несколько форм заказов на куплю-продажу ц/б, которые инвесторы передают своим брокерам.

«Рыночный заказ» на куплю-продажу определенного количества и вида ц/б по наилучшей цене рынка.

Лимитированный заказ - клиент указывает конкретную цену, по которой должна состояться сделка (или лучшую цену, если брокер способен ее получить)

Дневной заказ – остается в силе до тех пор, пока не будет выполнен или отменен (чтобы исключить их увеличение брокеры устанавливают ограничение их действия 30-90 днями)

Заказ «Все или ничего» брокер должен купить-продать все ц/б, указанные в заказе.

Заказ «Приму в любом виде» - клиент поручает брокеру купить-продать любое количество ц/б.

Заказ «Исполнить или отменить» как только часть заказа, которую можно удовлетворить выполнена, та остальная часть отменяется.

Заказ с переключением – выручка от продажи одних ц/б может быть использована для покупки других.

Контингентный заказ – это одновременная покупка одних и продажа других ц/б.

Стоп - заказ – подлежит использованию как рыночный, если курс ц/б выше или ниже в зависимости от того, какая цена была установлена на покупку-продажу.

Брокер обязан все полученные заказы классифицировать и определить разницу – спрет – на покупку и продажу, чтобы иметь источник для оплаты своего труда и расходов биржи.

Для покрытия расходов по организации биржевой торговли, фондовая биржа взимает с участников этой торговли ряд налогов и платежей:

1 – комиссионное вознаграждение за каждый заказ, исполненный в биржевом зале;

2 – плата за листинг (включенные в биржевой список по ценным бумагам)

3 – вступительные ежегодные и целевые взносы членов биржи;

4 – взносы на покрытие текущих убытков;

5 – взносы за информационную деятельность.