30.Виды сделок, совершаемых через фондовую биржу, механизм их заключения.

Виды биржевых сделок:

1. Кассовые: простые и маржевые.

Кассовые сделки – сделки с ц/б, подлежащие исполнению немедленно или в срок до 7 дней после их заключения:

- если сделка заключается за свои собственные средства или средства клиента, то она относится к простой кассовой сделке;

- если сделка заключается на заемные средства (не более 50% от стоимости сделки), то она называется маржевой.

2. Срочные сделки – это сделки с ц/б, которые имеют фиксированные сроки расчета, заключение и установление цены (по договору о данной операции).

Данные сделки разрешены не везде, только где фондовая биржа является акционерным обществом; на государственных биржах либо запрещены, либо строго регламентированы. Это вызвано установлением срока оплаты.

-По механизму заключения срочные сделки могут быть:

1.Форвардные – это сделка, которая используется в установленный в договоре срок и по фиксированной цене.

2.Фьючерсные – это стандартные сделки, которые заключаются по установленным данной биржей правилам.

3.Опционные – это биржевые сделки, в которых покупатель опциона имеет возможность за установленное вознаграждение (премию) устанавливать фиксированную цену покупки или продажи ц/б. При этом он имеет право выбора либо использовать опцион по фиксированной цене, либо отказаться от него.

4.Пролангационные – это внебиржевые срочные сделки, в которых с одной стороны сделки выступают биржевые спекулянты, заключающие на бирже сделки на срок с целью получения курсовой разницы.

Сделка РЕПОРТ – это пролангационная срочная сделка по продаже ц/б промежуточному владельцу на заранее указанный в договоре срок по цене ниже цены ее обратного выкупа биржевиком в конце этого срока. Такие сделки исполняют игроки на повышение (быки).

Сделка ДЕПОРТ – это сделка обратная репорту. Эти сделки используют биржевики, которые играют на понижение курса (медведи), то есть когда курс ц/б не понизился, но они рассчитывают на его понижение.

-По способу установления цены срочные сделки классифицируются:

- на сделки, заключаемые по текущей рыночной цене;

- на сделки, заключаемые по цене на день реализации;

- на сделки, заключаемые по цене на конкретную дату.

-По способу расчета срочные сделки классифицируются:

- на сделки с расчетом на конец месяца;

- на сделки с расчетом через фиксированное число дней;

- на сделки с расчетом на середину месяца.

На вторичном рынке множество российских компаний и фирм изобретают новые виды финансовых инструментов с целью привлечь инвестиционный капитал на выгодных условиях или заработать на спекуляции. Но с учетом мирового опыта финансовых рынков и особенностей Российского законодательства вторичные виды ц/б не дают прав к получению дивидендов и неустойки активами компании в случае ее банкротства, а также права участия в голосовании.

31.Организованный биржевой рцб. Виды совершаемых сделок через организованные внебиржевые системы.

Организованный РЦБ - система фондовых бирж - обладает четырьмя неотъемлемыми чертами:

сделки совершаются часто;между ценой спроса и ценой предложения почти никогда нет большого разрыва;сделки проводятся за короткое время, как правило, не бывает значительного колебания цен.

Все это обеспечивается комплексом целенаправленных организационных действий.

Прежде всего необходимо, чтобы круг держателей ц/б каждой компании был как можно более широк. Кроме того, следует всемерно способствовать совершению краткосрочных операций по купле-продаже. Другим важным фактором является наличие большого числа крупных компаний, однако на организованном рынке обязательно должны быть представлены средние и небольшие компании.

Также следует отметить тот факт, что организованный рынок обладает способностью к самоускорению и самозамедлению. Активный рынок создает впечатление легкой ликвидности ц/б, чем стимулирует их покупку. Кроме того, он привлекает многообразием возможностей, что увеличивает число операций на кредитной основе.