4. Фундаментальные свойства ц/б.

1) обращаемость – способность ц/б покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;

2) доступность для гражданского оборота – способность ц/б не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);

3) стандартность – ц/б должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ц/б, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ц/б из рук в руки, стандартность формы ц/б и т.п.);

4) серийность – возможность выпуска ц/б однородными сериями,

классами;

5) документальность – ц/б – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ц/б или переводит данный документ их разряда ц/б в разряд иных обязательственных документов;

6) регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ц/б, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;

7) рыночность – обращаемость указывает на то, что ц/б существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.;

должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ц/б;

8) ликвидность – способность ц/б быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

9) риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ц/б

и неизбежно им присущие;

10) обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ц/б, если только не будет доказано, что ц/б попала к держателю неправомерным путем.

5. Классификация ц/б по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам.

По содержанию финансовых отношений:

-долевые ц/б (акции), выражающие отношения имущественного права,

-долговые ц/б (облигации), выражающие отношения займа.

По форме существования:

-в документарной форме, т.е. иметь бумажную форму,

-в бездокументарной форме, т.е. существовать в виде бухгалтерских записей.

По видам эмитентов:

-государственные ц/б;

-ц/б субъектов РФ;

-ц/б хозяйствующих субъектов.

По способу формирования:

-первичные (акция, облигация, вексель);

-вторичные или производные ц/б (варранты, опционы, финансовые фьючерсы).

По степени связи с конкретным владельцем:

-именные ц/б;

-ц/б на предъявителя.

В связи со сложной процедурой оформления именных ц/б и существованием контроля со стороны эмитента за их обращением эти ц/б обладают низкой ликвидностью и, как правило, вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов.

По периоду обращения:

-краткосрочные;

-долгосрочные.

Период обращения краткосрочных ц/б определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерен относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности. Для долгосрочных ц/б характерен высокий уровень риска, но и значительный уровень инвестиционного дохода.

По правилам выпуска:

-Эмиссионные – акция, облигация, опционы. Выпускаются крупными партиями со стандартными параметрами. В рамках выпуска одинаковы. Обеспечивает привлечение большого объема финансовых ресурсов, как правило на долгосрочной основе. Цель – финансирование инвестиционных проектов, финансирование капитальных вложений. Они ведут к приросту основного капитала. Выпуск бумаг сопровождается обязательной государственной регистрацией.

-Неэмиссионные – вексель, чек, депозитные и сберегательные сертификаты. Эти ц/б выпускаются с индивидуальными параметрами. При выпуске не требуется проводить государственную регистрацию. Эти бумаги выпускаются для осуществления текущих расчетов и платежей, краткосрочного привлечения ресурсов, способ пополнения недостатка оборотных средств.

По принадлежности:

-на предъявителя – права принадлежат предъявителю;

-именные - права принадлежат названному в ней лицу;

-ордерные – передача прав при помощи индоссамент.