39. Классификация инвесторов в ц/б. Население в качестве инвесторов.

Инвестор. Определяется Законом «О РЦБ» как «лицо, которому ц/б принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец)».

Инвесторов можно классифицировать по ряду признаков. Наиболее значимым считается их статус. Тогда инвесторов можно разделить на индивидуальные (физических лиц), институциональных (коллективных) и профессионалов рынка.

Если основным эмитентом на РЦБ является государство, то основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, - индивидуальный инвестор, т.е. физ. лицо, использующее свои сбережения для приобретения ц/б.

Юр. лица, не имеющие лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на РЦБ в качестве посредников, но приобретающие ц/б от своего имени и за свой счёт, составляют группу институциональных инвесторов.

Инвесторами выступают и профессионалы фондового рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нём, но лишь в том случае, если они вкладывают собственные средства в ц/б.

Классификацию инвесторов можно проводить в зависимости от цели инвестирования. Тогда их делят на стратегических и портфельных.

Стратегический инвестор предполагает получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом, и рассчитывает получать доход от использования этой собственности, который, безусловно, будет превышать доход от простого владения акциями.

Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ц/б, поэтому вопросы: что покупать, как покупать, где покупать и когда покупать – для него всегда актуальны.

Граждане являются одной из наиболее эффективных групп инвесторов и, по сравнению с другими, имеют ряд преимуществ:

- свобода выбора инвестиционных объектов;

- мобильность;

- наличие временно свободных финансовых ресурсов.

Недостатки:

- зависимость от общественного мнения;

- относительно низкие инвестиционные возможности;

- стремление получить обязательные гарантии вложений.

40. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховых компании): понятие, интересы и ограничения деятельности на рцб.

Институциональный инвестор — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ц/б, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций.

Возрастанию значения институциональных инвесторов способствовали, с одной стороны, такие новые тенденции на рынках ц/б, как значительное упрощение доступа индивидуальных инвесторов к этим рынкам, распространение сетевых структур, общее развитие методов финансовых операций и большая надежность финансового рынка в целом; с другой стороны – повышение доходов населения во многих странах мира, создавшее мотивацию к инвестированию сбережений.

Кроме того, институциональные инвесторы, аккумулируя сбережения мелких инвесторов, накапливают значительные ресурсы, что дает возможность снизить затраты на проведение операций на РЦБ.

Инвестиционный фонд — институциональное учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его состоит в том, что он позволяет аккумулировать сбережения частных лиц для инвестирования в реальный сектор путём портфельного инвестирования — покупкой ц/б, а не реальных производственных активов. При этом, за счёт того, что приобретение ц/б осуществляет профессиональный участник рынка, это позволяет минимизировать риски частных инвесторов.

Типы инвестиционных фондов:

Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования.

Инвестиционный фонд России — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.

Взаимный фонд — форма совместного инвестирования.

Хеджевый фонд — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.

Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund (ETF)) — закрытый паевой траст, который эмитирует акции.

Чековый инвестиционный фонд — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.