29. Риск-менеджмент, сущность и типы стратегии

Для управления рисками используется специальный финансовый механизм риск-менеджмент. Риск – это вероятность потери п/п части своих средств, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

Классификация рисков: 1. Производственный риск связан с возможностью не выполнения фирмы своих обязательств по контракту или договору с контрагентами; 2.Финансовый или кредитный риск связан с невыполнением фирмы финансовых обязательств перед инвестором в результате использования долга для финансирования фирмы; 3. Рыночный риск связан с колебанием рыночных % ставок как собственной национальной денежной единицы, так и зарубежных курсов валют; 4. Инвестиционный риск обусловлен возможным обесцениванием инвестиционного финансового портфеля, который может состоять как из собственных ценных бумаг, так и приобретенных.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух под­систем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управ­ляющей подсистемы (субъекта управления). Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рис­ковые вложения капитала и экономические отношения между хо­зяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между стра­хователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т. п. При использовании риск-менеджмента главными задачами являются: обнаружить область повышенного риска; оценить степень риска; разработать и принять меры, которые предупреждают риск. Риск наступает при неправильном принятии управленческого решения. Риск-менеджмент помогает предвидеть и устранять чрезмерные опасности, соизмерять цели и реальные возможности эффективно соизмерять ресурсы. Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт (это осознание решения конкретной проблемы). В случае если риск подсчитать невозможно, то просчитывают с помощью эвристики. Она представляет собой совокупность логических приемов и методических правил, теоретического исследования и отыскивания истины. Причем риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для решения проблемы риска. Правила РМ: 1. Нельзя рисковать больше, чем может позволить собственный капитал; 2. Всегда надо думать о лучшем; 3. Положительное решение принимается при отсутствии сомнения; 4. Нельзя рисковать многим ради малого; 5. При наличии сомнения принимается отрицательное решение; 6. Нельзя думать, что всегда существует только 1 решение. Организация РМ предполагает определение органов управления это: финансовый менеджер; менеджер по риску; соответствующий отдел рисковых вложений капитала. Эти органы осуществляют функции: 1.Проводить венчурные и портфельные инвестиции; 2.Разработать программу рисковой инвестиционной деятельности; 3.Собирать, анализировать, обрабатывать и хранить информацию об окружающей обстановке; 4.Определять степени и стоимость риска, стратегии и приемы управления риска; 5.Осуществлять страховую деятельность; 6.Выдавать гарантии по поручительству, проводить возмещение убытков за счет компании поручителей; 7. Вести соответствующую бухгалтерскую, статистическую и оперативную отчетность по рисковому вложению капиталов.

Приемы риск-менеджмента представляют собой приемы управ­ления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и прие­мов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков яв­ляются: избежание их, удержание, передача.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора за­частую означает отказ от прибыли.

Удержание риска — это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капи­тал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств по­крыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответствен­ность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска — это сокращение вероятности и объ­ема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

• диверсификация портфеля инвестиций – основной способ. Он представляет собой процесс распределения инвестированных средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация — это рассеивание инвестиционного риска;

• приобретение дополнительной информации о выборе и ре­зультатах – стоимость полной информации рассчитывается как разность ожидаемой стоимости и ожидаемой стоимостью когда информация не полная ;

• страхование – инвестор готов заплатить, чтобы не рисковать и др.

Важным элементом управления риска является развитие системы повышения квалификации сотрудников. Особое значение имеет правильное решение подбора сотрудников для операции с наиболее высоким риском.