2.3. Методы инвестиционного анализа

№

п/п

Наименование финансового коэффициента

Формулы для расчета финансового коэффициента

1

2

3

1

Коэффициенты оценки рентабельности инвестиционной деятельности

1.1

Коэффициент рентабельности всего капитала, используемого в инвестиционной деятельности (Ркид)

Ркид = где:

Чпи – сумма чистой прибыли, полученная от всех видов инвестиционной деятельности предприятия;

Ки – среднеинвестиционная сумма капитала, используемого в инвестиционном процессе в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая)

1.2

Коэффициент рентабельности собственного капитала, используемого в инвестиционной деятельности предприятия (Рски)

Рски = , где:

Чпи – сумма чистой прибыли, полученная от всех видов инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде;

Ски – средняя сумма собственного капитала, используемого в инвестиционном процессе в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая)

1.3

Коэффициент рентабельности капитала, используемого в процессе реального инвестирования (Ркри)

Ркри = , где:

Чпо –прирост чистой операционной прибыли, полученной за счет общей суммы капитала, инвестированного в операционные активы в рассматриваемом периоде;

Кр – общая сумма капитала, инвестированного в новые операционные активы предприятия в рассматриваемом периоде

1.4

Коэффициент рентабельности собственного капитала, используемого в процессе реального инвестирования (Рскр)

Рскр = , где:

Чпо – прирост чистой операционной прибыли, полученной за счет суммы капитала, инвестированного в операционные активы в рассматриваемом периоде;

СКр – сумма собственного капитала, инвестированного во вновь сформированные операционные активы предприятия в рассматриваемом периоде

1.5

Коэффициент рентабельности капитала, используемого в процессе реального инвестирования (Ркфи)

Ркфи = ,где:

ЧПф – общая сумма чистой прибыли, полученной от всех видов финансовых инвестиций в рассматриваемом периоде;

Кф – средняя сумма капитала, используемого во всех формах финансового инвестирования предприятия в рассматриваемом периоде

1

2

3

2

Коэффициенты оценки оборачиваемости операционных активов

2.1

Коэффициент оборачиваемости всех используемых операционных активов в рассматриваемом периоде (Коа)

Коа = , где:

ОР – общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

Ао – средняя стоимость всех используемых активов предприятия в рассматриваемом периоде

2.2

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде (КОоа)

КОоа = , где:

ОР – общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОА – средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом периоде

2.3

Период оборота всех используемых операционных активов, в днях (ПОа)

Поа = или ПОа = , где:

Ао – средняя стоимость всех используемых активов предприятия в рассматриваемом периоде;

Оро – однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

Д – число дней в рассматриваемом периоде;

Коа – количество оборотов всех используемых активов в рассматриваемом периоде

2.4

Период оборота активов, в днях (Поао)

Поао = или Пооа = , где:

ОА – средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом периоде, рассчитанная как средняя хронологическая;

Оро – однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

Д – число дней в рассматриваемом периоде;

Кооа – количество оборотов оборотных активов в рассматриваемом периоде

2.5

Период внеоборотных операционных активов, в годах (ПОва)

Пова = , или ПОва = , где:

Орг – годовой объем реализации продукции;

ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов (рассчитанная как хронологическая);

НА – средняя норма амортизационных отчислений

3

Коэффициенты оценки оборачиваемости инвестиционного капитала

3.1

Коэффициент оборачиваемости всего капитала, использованного в процессе реального инвестирования в рассматриваемом периоде (КОк)

КОк = , где:

ОР – общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

Кр – средняя сумма всего задействованного в формировании операционных активов капитала предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая)

1

2

3

3.2

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, использованного в процессе реального инвестирования в рассматриваемом периоде (КОск)

КОск = , где:

ОР – общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

СКр – средняя сумма собственного капитала предприятия, задействованного в формировании операционных активов в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая)

3.3

Коэффициент оборачиваемости привлеченного заемного капитала, использованного в процессе реального инвестирования в рассматриваемом периоде (Козк)

КОзк = , где:

ЗКр – средняя сумма привлеченного заемного капитала, задействованного в формировании операционных активов в рассматриваемом периоде, рассчитанная как средняя хронологическая

3.4

Коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового (банковского) кредита в рассматриваемом периоде (КОфк)

КОфк = , где:

ФК – средняя сумма привлеченного финансового (банковского) кредита в рассматриваемом периоде, рассчитанная как средняя хронологическая

3.5

Коэффициент оборачиваемости привлеченного товарного (коммерческого) кредита в рассматриваемом периоде (КОтк)

КОтк = , где:

ТК – средняя сумма привлеченного товарного (коммерческого) кредита в рассматриваемом периоде, рассчитанная как средняя хронологическая

3.6

Период оборота всего капитала, использованного в процессе реального предприятия, в днях (ПОк)

ПОк = или ПОк = , где:

КОк - коэффициент оборачиваемости капитала в рассматриваемом периоде

3.7

Период оборота собственного капитала, использованного в процессе реального инвестирования, в днях (ПОск)

ПОск = , или ПОск = , где:

КОск – коэффициент оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде

3.8

Период оборота привлеченного финансового (банковского) капитала, в днях (ПОфк)

ПОфк = , или ПОфк =

3.9

Период оборота привлеченного товарного (коммерческого) кредита, в днях (ПОтк)

ПОтк =

1

2

3

4

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия

4.1

Коэффициент автономии (КА)

КА = , или КА = , где:

СК – сумма собственного капитала предприятия на определенную дату;

ЧА – стоимость чистых активов предприятия на определенную дату;

К – общая сумма капитала предприятия на определенную дату;

А – общая стоимость всех активов предприятия на определенную дату

4.2

Коэффициент финансирования (КФ)

КФ = , где:

ЗК – сумма привлеченного предприятием заемного капитала (средняя на определенную дату),

СК – сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату)

4.3

Коэффициент задолженности (КЗ)

КЗ =

4.4

Коэффициент текущей задолженности (КТЗ)

КТЗ = , где:

ЗКк – сумма привлеченного предприятием краткосрочного заемного капитала (средняя или на определенную дату)

4.5

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДИ)

КДИ = , где:

ЗКд –сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более года)

4.6

Коэффициент маневренности собственного капитала (КМск)

КМск = , где:

СОА – сумма собственных оборотных активов (или собственного оборотного капитала)

4.7

Коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала (КМсд)

КМсд = , где:

Оасд – сумма собственного и долгосрочного заемного капитала, направленного на финансирование оборотных активов (средняя или на определенную дату)

5

Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности)

5.1

Коэффициент абсолютной платежеспособности, или «кислотный тест» (КАП)

КАП = , где:

ДА – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КФВ –сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;

Обк – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату

5.2

Коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП)

КПП = , где:

ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или на определенную дату)

1

2

3

5.3

Коэффициент текущей платежеспособности (КТП)

КТП = , где:

ОА – сумма всех оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату);

ОБк – сумма всех краткосрочных (текущих финансовых обязательств предприятия) средняя или на определенную дату