Глоссарий

№

п/п

Новое понятие

Содержание

1

2

3

Агрессивный

(спекулятивный) портфель

портфель, сформированный по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровня инвестиционного риска

Амортизация

денежные средства, предназначенные для восстановления изношенных основных фондов

Асимметричная информация

ситуация, при которой один класс экономических субъектов обладает более полной информацией, чем другой

Безрисковые

инвестиции

вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода практически гарантированном получении расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли

Балансовый план

отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры используемых финансовых средств предприятия на конец планового периода

Балансовый метод

определения в

инвестиционных

ресурсах

исходит из балансового алгоритма: общая сумма активов создаваемого предприятия равна общей сумме инвестируемого в него капитала

Бестарифная система оплаты труда

форма организации оплаты труда, в которой не используются гарантированные тарифные ставки и должностные оклады

Валовые инвестиции

общий объем капитала, инвестируемый в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде

Высоколиквидные

инвестиции

такие объекты (инструменты) инвестирования, которые могут быть быстро конверсированы в денежную форму, как правило, в срок до одного месяца, без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости

Высоколиквидный портфель

портфель, формируемый, как правило, из краткосрочных финансовых инструментов инвестирования, а также из долгосрочных их видов, использующихся высоким спросом на рынке, по которым регулярно совершаются сделки купли-продажи

Высокодоходные

инвестиции

вложение капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке

Главная цель

инвестиционного менеджмента

обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде

Дезинвестиции

представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях

Заемные инвестиционные

ресурсы предприятия

привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе

Инвестиции

денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

Иностранные

инвестиции

вложение капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты инвестирования данной страны

Инвестиционный

менеджмент

cистема принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционный

анализ

процесс исследования инвестиционной активности и эффективности инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов их роста

Инвестиционное

планирование

процесс разработки системы планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми инвестиционными ресурсами и повышению эффективности его инвестиционной деятельности в предстоящем периоде

1

2

3

Инвестиционный

бюджет

оперативный план краткосрочного периода, разрабатываемый в рамках до одного года, и отражающий расходы и поступления инвестиционных средств в процессе осуществления конкретных форм инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная

стратегия

предприятия

система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения

Инвестиционный риск

риск полной или частичной потери вложений средств или риск получения ожидаемого дохода

Инвестиционные

ресурсы предприятия

все формы капитала, привлекаемые предприятием для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования

Инвестиционный

портфель

целенаправленно сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой предприятия

Инвестиционный

налоговый кредит

изменение срока уплаты налогов, при котором организации при наличии соответствующих оснований в течение определенного срока и в определенных пределах могут уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов

Инвестиционный

климат

отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли), по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в эту страну (регион, отрасль)

Инвестиционная

политика предприятия

комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции в целях обеспечения стабильной, финансовой, устойчивой работой предприятия в ближайшей и дальней перспективе

Инвестиционный

контроллинг

контролирующая система предприятия, обеспечивающая концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях инвестиционной деятельности

Капитальные

вложения

затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование

Критическая масса инвестиций

минимальный объем инвестиционной деятельности, позволяющий предприятию формировать чистую операционную прибыль

Консервативный портфель

портфель, сформированный по критерию минимизации уровня инвестиционного риска

Коммерческий кредит

отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому

Капитал

стоимостное выражение авансированных в активы предприятия средств

Коммерческие

организации

организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности

Механизм инвестиционного менеджмента

система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений предприятия

Метод аналогий

основан на установлении объема используемого капитала на предприятиях-аналогах

Метод удельной капиталоемкости

основывается на использовании показателя «капиталоемкость продукции», дающего представление о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произведенной (или реализованной) продукции

Мотивация

процесс побуждения работников к деятельности для достижения целей организации

Налоговый кредит

отсрочка или рассрочка по уплате налога при наличии определенных обстоятельств, предусмотренных Налоговым кодексом РФ

Норма оборотных средств

относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товароматериальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях

1

2

3

Норматив оборотных средств

минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечи-вающая предпринимательскую деятельность предприятия

Отечественные

инвестиции

вложения национального капитала (домашних хозяйств, пред-приятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны

Объект управления в инвестиционном менеджменте

инвестиции предприятия и его инвестиционная деятельность

Оптимизация потребности в инвестиционных ресурсах для создания предприятия

процесс расчета реально необходимого объема финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы в процессе создания нового предприятия

Оборотный капитал

денежные средства, авансированные в оборотные производ-ственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения

Оборачиваемость оборотных средств

длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и заканчивая третьей фазой

Предмет изучения дисциплины «Инвестиционный менеджмент»

система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением инвести-ционной деятельности предприятия

Прямые (реальные) инвестиции

вложения средств (капитала) в создание реальных активов как материальных, так и нематериальных, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия, решением его социально-экономических задач

Первичные

инвестиции

характеризуют использование сформированного для инвестицион-ных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов

Предпринимательская деятельность

самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от использования имуществом, продажи товаров или оказания услуг лицам, зарегистрированным в качестве предпринимателей в установленном порядке

Портфель дохода

портфель, сформированный по критерию минимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе

Портфель роста

портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе

Прибыль

полученный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов

Платежеспособность

способность предприятия выполнить свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов

Реинвестиции

повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования

Система организационного обеспечения

инвестиционного

менеджмента

взаимосвязанная совокупность внутренних структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам его инвестиционной деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений

Система информационного обеспечения инвестиционного

менеджмента

процесс непрерывного целенаправленного подбора соответ-ствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам инвестиционной деятельности предприятия

1

2

3

Система

инвестиционного

мониторинга

разработанный на предприятии механизм постоянного наблюдения за контролируемыми показателями инвестиционной деятельности, определение размеров отклонений фактических результатов от предусмотренных и выявление причин этих отклонений

Стратегические цели инвестиционной деятельности

предприятия

описанные в формализованном виде желаемые параметры стратеги-ческой инвестиционной позиции предприятия, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты

Собственные инвестиционные ресурсы предприятия

общая стоимость средств предприятия, обеспечивающих его инвестиционную деятельность и принадлежащая ему на правах собственности

Собственный капитал

принадлежащие хозяйствующему субъекту средства: авансируемые им в создание чистых активов предприятия

Умеренный

(компромиссный) портфель

портфель, представляющий собой совокупность финансовых инструментов инвестирования, которому общий уровень портфельного риска приближен к среднерыночному

Финансовые (портфельные) инвестиции

вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом, в ценные бумаги, с целью получения дохода

Финансовый кредит

кредит, выданный банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности и платности

Чистые инвестиции

объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов

Центр инвестиций

структурное подразделение предприятия, руководитель которого несет ответственность за использование выделенных ему инвестиционных ресурсов и получение необходимой прибыли от инвестиционной деятельности

Экстерналии

связанные с предпринимательской деятельностью издержки (или выгоды), которые несут или получают не участники соответ-ствующих сделок, а третьи лица, к этим сделкам отношения не имеющие