2.2. Система информационного обеспечения инвестиционного менеджмента
Эффективность инвестиционного менеджмента как управляющей системы во многом зависит от ее качественного информационного обеспечения. Чем больше объем инвестиционной деятельности, тем в значительной степени возрастает роль качественной информации, необходимой для принятия инвестиционных решений, направленных на высокие темпы экономического развития предприятия.
Система информационного обеспечения инвестиционного менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам инвестиционной деятельности предприятия.
Информационная система инвестиционного менеджмента должна обеспечивать качественной информацией не только внутренних пользователей предприятия, но также и широкий круг ее внешних пользователей.
В качестве внутренних пользователей инвестиционной информации выступают:
- управляющие (директоры) предприятия;
- инвестиционные менеджеры всех уровней;
- собственники (акционеры) предприятия;
- прочие внутренние пользователи.
Широк и внешний круг пользователей инвестиционной информации, к которым относятся:
- кредиторы предприятия;
- потенциальные инвесторы;
- контрагенты предприятия по инвестиционной деятельности;
- налоговые органы;
- аудиторские фирмы;
- привлекаемые предприятием инвестиционные консультанты и эксперты;
- фондовая биржа, при котировке на ней ценных бумаг, эмитированных предприятием;
- прочие внешние пользователи.
Следует отметить, что круг интересов внутренних и внешних пользователей инвестиционной информации существенно различается.
Внешние пользователи используют в основном информацию, содержащуюся в официальной финансовой отчетности предприятия и характеризующую результаты его инвестиционной деятельности.
Внутренние пользователи используют большой объем информации, при этом значительная ее часть составляет коммерческую тайну.
Объем и содержание системы информационного обеспечения инвестиционного менеджмента зависит от ряда факторов:
- отраслевой принадлежности;
- организационно-правовой формы;
- степени диверсификации инвестиционной деятельности и др.
Конкретные показатели этой системы, формируемые как за счет внешних, так и внутренних источников, предварительно классифицируются по определенным признакам.
Система показателей информационного обеспечения инвестиционного менеджмента, формируемая из внешних источников, представлена на рис. 8, из которого видно, что внешние источники информационного обеспечения инвестиционного менеджмента включают в себя четыре основные группы показателей.
Рис. 8. Система показателей информационного обеспечения инвестиционного менеджмента
Раскроем кратко содержание каждой из них.
1 группа – показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны, подраз-деляются на две подгруппы:
- первая подгруппа – показатели макроэкономического развития – характеризует состояние инвестиционного климата в стране.
Она включает в себя следующие показатели:
а) темпы роста ВВП и национального дохода (НД);
б) распределение НД на потребление и сбережение;
в) объем капитальных вложений;
г) ввод в действие основных средств;
д) индекс инфляции;
е) учетную ставку центрального банка и другие.
Вторая подгруппа – показатели отраслевого развития – содержит основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие. К ним относятся следующие показатели:
а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика;
б) динамика объема капитальных вложений;
в) общая стоимость активов предприятий, в том числе внеоборотных, их возраст;
г) сумма собственного капитала предприятий;
д) сумма балансовой прибыли предприятий, в том числе по основной и инвестиционной деятельности;
е) ставка налогообложения прибыли по основной и инвестиционной деятельности;
ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде и другие.
Показатели, входящие в состав второй группы, – показатели, характеризующие конъюнктуру инвестиционного рынка, подразделяются, в свою очередь, на три подгруппы.
В первой подгруппе – показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов, – включают в себя следующую информацию:
а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций и др.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
б) котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.
Во второй подгруппе – показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов инвестирования, – находит отражение следующая информация:
а) кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам представления финансового кредита;
б) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
в) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в своей внешнеэкономической деятельности;
г) курс покупки-продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.
В третьей подгруппе – показатели, характеризующие конъюнктуру рынка капитальных товаров и услуг, – содержится следующая информация:
а) основные виды капитальных товаров, обращающихся на товарном рынке;
б) котируемые цены спроса и предложения на соответствующие капитальные товары;
г) средние цены на инвестиционные услуги, оказываемые предприятиями.
Показатели третьей группы, - характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов, обычно формируются в разрезе семи подгрупп.
Источником формирования показателей этой группы служат публикации материалов в прессе (в соответствии с законодательством РФ по отдельным видам хозяйствующих субъектов), например, для открытых акционерных обществ, такие публикации являются обязательными, а также рейтинги по банкам, страховым компаниям, платные бизнес-справки и др.
Четвертая группа показателей – нормативно-регулирующие показатели – формируется в составе двух подгрупп. Источником информации четвертой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.
Информационное обеспечение инвестиционной деятельности предприятия позволяет создать на каждом предприятии надежную информационную базу для принятия как стратегических инвестиционных решений, так и для обеспечения эффективного управления текущей инвестиционной деятельностью предприятия.