- •Дидактический план
- •1. Сущность, функции и механизм инвестиционного менеджмента
- •1.1. Предмет, задачи и содержание дисциплины
- •1.2. Экономическая сущность и классификация инвестиций
- •1.3. Цели и задачи инвестиционного менеджмента
- •1.4. Функции и механизм инвестиционного менеджмента
- •1.5. Инвестиции как объект управления предприятием
- •2. Методологические системы инвестиционного менеджмента
- •2.1. Система организационного обеспечения инвестиционного менеджмента
- •2.2. Система информационного обеспечения инвестиционного менеджмента
- •2.3. Методы инвестиционного анализа
- •2.4. Системы и методы инвестиционного планирования и контроля
- •3. Инвестиционная политика предприятия
- •3.1. Альтернативные формы бизнеса
- •3.2. Принципы разработки инвестиционной политики предприятия
- •3.3. Методы разработки инвестиционной политики предприятия
- •3.4. Основные риски предпринимателей в инвестиционной деятельности
- •4. Управление формированием инвестиционных ресурсов предприятия
- •4.1. Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация
- •4.2. Методы обоснования потребностей в инвестиционных ресурсах предприятия
- •4.3. Портфельные инвесторы: характеристика, отличительные признаки, принципы управления
- •4.4. Кредитные инвесторы, их характеристика, отличительные признаки, принципы управления
- •4.5. Управление оборотным капиталом
- •4.6. Управление собственным капиталом
- •5. Мотивационные проблемы инвестиционного менеджмента
- •5.1. Понятие мотивационных проблем инвестиционного менеджмента, как противоречивости экономических интересов и асимметричности возможностей владельцев предприятия и его менеджеров
- •5.2. Раскрытие особенностей статуса менеджеров предприятия, разнонаправленность экономических интересов менеджеров и собственников предприятия
- •5.3. Основные элементы информационной асимметрии владельцев и менеджеров предприятия
- •5.4. Проблемы отношений менеджеров с кредиторами
- •5.5. Пути уменьшения остроты мотивационных проблем инвестиционного менеджмента
- •5.6. Особенности моделей ограничения и стимулирования менеджеров
- •6. Инвестиционный климат
- •6.1. Государственное регулирование инвестиционными процессами
- •6.2. Понятие инвестиционного климата
- •6.3. Инвестиционный климат в рф
- •6.4. Прямые иностранные инвестиции в Россию и их влияние на политику управления инвестициями
- •Задания для самостоятельной работы
- •Глоссарий
- •Инвестиционный менеджмент
- •Часть 1
5. Мотивационные проблемы инвестиционного менеджмента
5.1. Понятие мотивационных проблем инвестиционного менеджмента, как противоречивости экономических интересов и асимметричности возможностей владельцев предприятия и его менеджеров
Одной из составляющих кризисной ситуации в экономике РФ является кризис труда, основные признаки которого: девальвация трудовых ценностей, потеря трудом своей смыслообразующей функции, превращение труда из основы образа жизни в средство выживания.
Стратегией и тактикой решения данной проблемы является мотивация трудовой деятельности.
Актуальность проблемы мотивации обусловлена тем, что от четкой разработки эффективной системы мотивации зависят не только повышение социальной и творческой активности всех работников предприятия, в том числе и инвестиционных менеджеров, но и конечные результаты деятельности предприятия.
Вопросы трудовой мотивации нашли отражение в многочисленных исследованиях зарубежных ученых, среди которых можно выделить: теорию иерархии потребностей индивида А. Маслоу, теорию факторов Ф. Герцберга, теорию Х и теорию У Мак-Грегора и др.
В работах отечественных ученых – Е.В. Белкина, М.В. Грачева, В.А. Дятлова, Г.Э. Слезингера и других находят отражение вопросы формирования смыслообразующих мотивов трудовой деятельности, дается типология мотивации, рассматриваются отдельные аспекты реформирования мотивационных отношений. Однако как в период до перехода России к рыночным отношениям, так и в настоящее время проблема мотивации остается самой актуальной, и, к сожалению, самой неразрешимой в практическом плане.
Мотивация – это процесс побуждения работников к деятельности для достижения целей организации.
Вследствие изменения содержания труда в современных условиях, широкой автоматизации и информатизации производства, в результате повышения уровня образования и социальных ожиданий сотрудников значение мотивации в управлении персоналом возрастает, усложняется содержание этого рода управленческой деятельности.
На нынешнем этапе управления экономикой для эффективной деятельности предприятия требуются инициативные работники, высокоорганизованные и стремящиеся к самореализации личности. Билл Гейтс, создатель компании «Майкрософт», сказал еще в 1992 году, что его компания отличается от других именно глубиной таланта. «Заберите у нас лучших двадцать людей, и, попомните мое слово, «Майкрософт» потеряет всю свою значимость». Двести служащих из «Майкрософта» стали миллионерами, по отдельным подсчетам, даже больше – три тысячи. Как это удалось сделать Б. Гейтсу, основавшему в 1975 году фирму «Майкрософт», а в 1986 году ставшему самым молодым миллиардером планеты – в тридцать один год. В 1995 году Б. Гейтс стал самым богатым человеком в мире с чистым доходом 12,9 миллиардов долл. США.
В 1992 году Б Гейтс получил национальную медаль за заслуги в технологиях от президента США Джорджа Буша.
Другой известный во всем мире бизнесмен из Японии - глава корпорации «Сони» Акио Морита – в своей книге «Сделано в Японии» отмечал: «Я убежден, что одна из причин быстрого роста нашей компании … заключалась в том, что у нас была атмосфера свободы дискуссий». Кроме того, А. Морита отмечал: «В Японии, если предприниматель создал компанию и нанял рабочих, он должен считать их своими коллегами и помощниками, а не только инструментом для получения прибылей. Менеджерам следует позаботиться о том, чтобы инвестор получил хорошую прибыль, но они должны также помнить о своих рабочих, или коллегах, которые должны помогать ему поддерживать жизнь компании, и вознаграждать их … . Компания принадлежит рабочим, а не только небольшой кучке руководителей. Принцип «Сони» – уважать и поощрять способности каждого человека (человек на своем месте), и она всегда стремится выявить лучшее в человеке, верит в него и постоянно дает ему возможность развивать свои способности. В этом жизненная сила «Сони».
Почему одни фирмы, как свидетельствует отечественный опыт дореволюционного предпринимательства и опыт зарубежного предпринимательства, процветают на протяжении нескольких поколений более 100 лет, а другие могут существовать менее года? Причин здесь много. Одни из них уже известны науке менеджмента, другие еще требуют самого внимательного изучения, поскольку от этого не в последнюю очередь зависит состояние экономики страны в целом.
Одна из причин неэффективной деятельности фирм, которая может привести ее к банкротству, – это конфликт экономических интересов собственников и управляющих, который обусловлен отделением собственности от текущего контроля за работой фирмы.
Особенно острые формы такой конфликт может приобретать в крупных корпорациях. Цели, выдвигаемые менеджерами в качестве ориентиров деятельности фирмы, могут противоречить интересам собственников (акционеров). Например, одним из методов укрепления собственного положения управляющего в компании является расширение масштабов деятельности фирмы, так как часто на основе информации об увеличении или сокращении выпуска собственники фирмы делают вывод о качестве его работы. Основным показателем масштаба деятельности фирмы служит ее выручка, следовательно, целью менеджера будет максимизация объема выручки, а не прибыль фирмы, более желанная для акционеров.
Появление проблемы конфликта интересов связано с процессом разделения собственности на несколько компонентов: владение, реализуемое посредством купли-продажи акций и получения дивидендов, и распоряжение, которое проявляется в непосредственном функционировании компании. Как правило, за собственником компании остается функция владения, а за менеджерами – функция распоряжения.
Отделение собственности от контроля и возникновение конфликта типично для крупных и средних компаний, так как на малых предприятиях обычно сам владелец одновременно осуществляет распорядительную функцию.
Учитывая то обстоятельство, что управляющие находятся ближе к производству, следует констатировать, что они располагают большей информацией относительно положения дел на фирме.
Следовательно, менеджеры могут искажать предоставляемую собственникам информацию для достижения своих целей. Особенно характерно искажение информации о величине издержек для оправдания высоких административных расходов. Таким образом, конфликт между интересами собственников и менеджерами углубляется. Он может дополняться и расширяться из-за противоречащих друг другу целевых установок собственников (рентабельность, прибыль) и рядовых сотрудников, работающих по найму (высокая заработная плата, безопасность рабочего места, достойные условия труда). Необходимость снижения противоречия требует компромиссов и значительно ограничивает получение прибыли.