Пример 6.2.1
См. пример 6.3.1.
6.3 Оценка платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия – это его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности предприятия производится на основе ликвидности оборотных активов.
Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.
Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Рассчитывается как отношение денежных средств быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений – к текущей краткосрочной задолженности предприятия:
,
(168)
– быстрореализуемые
краткосрочные финансовые вложения;
– текущая краткосрочная задолженность предприятия.
2. Коэффициент ликвидности.
Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:
,
(169)
где
– дебиторская задолженность предприятия
(до 12 месяцев).
3. Коэффициент текущей ликвидности.
Определяется как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам:
.
(170)
Если Ктл <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства. Такое положение дел является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.
Ктл=1 предполагает равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если Ктл >1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств.
С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. В то же время для самого предприятия такой вариант может быть связан с неумелым управлением активами.
Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту ликвидности, покупатели и держатели акций, облигаций предприятия его платежеспособность оценивает по коэффициенту текущей ликвидности.