Тема 15. Управление основным капиталом

15.1. Понятие об основном капитале и показатели его состояния и использования

Под основным капиталом принято понимать одну из составляющих производительного капитала предприятия, полностью и многократно используемую в производстве товара. Эта часть капитала переносит свою стоимость на новый продукт в течение длительного срока и возвращается предпринимателю в денежной форме также постепенно. Основной капитал представляет собой долю собственного капитала предприятия, авансируемого на постройку зданий и сооружений, на покупку машин, оборудования, инструмента.

К категории «основной капитал» близки, но полностью не совпадают с ней категории «внеоборотные активы», «основные средства», «основные фонды».

Категория «внеоборотные активы» отражает собственные средства предприятия, изъятые из оборота хозяйственных средств. Внеоборотные активы включают не только активы материального, но и нематериального и финансового характера, которые получены, созданы или приобретены для использования более чем на годовой срок. При этом не предполагается их использование в качестве товара для продажи.

Основные средства представляют собой активы, которые могут быть приобретены не только за счет собственных, но и за счет привлеченных (заемных) средств, принятые к бухгалтерскому учету в качестве основных средств и эксплуатируемые в неизменной натуральной форме при производстве и реализации продукции (работ, услуг) в течение срока полезного действия, обусловленного их технико-экономическими характеристиками и превышающего 12 мес.

В аналитическом бухгалтерском учете и отчетности используется типовая классификация основных средств (здания, сооружения, машины и т.д.). Основные средства оцениваются по первоначальной или восстановительной стоимости. Информация о совокупной стоимости основных средств предприятия и ее распределении между их разными видами представлены в специальной таблице годовой бухгалтерской отчетности (форма № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»). В этой же таблице по каждому виду основных средств и в целом по всем их видам приводятся данные об их поступлении и выбытии за год, об их первоначальной (восстановительной) стоимости на начало и конец отчетного периода. Благодаря указанным данным финансовый менеджер имеет немало информационных возможностей для анализа и принятия соответствующих управленческих решений в рассматриваемой сфере.

Термин «основные фонды», применяемый в некоторых экономических дисциплинах, по содержанию совпадает с бухгалтерским термином «основные средства».

Для финансового менеджмента наибольший интерес представляет управление операционными (производственными) внеоборотными активами предприятия. Цель этого управления – обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов.

Состояние используемых предприятием внеоборотных операционных активов по степени их изношенности оценивается с помощью следующих основных показателей:

1. Коэффициент износа основных средств (КИ_ОС):

,

где И_ОС – сумма износа основных средств на определенную дату;

ПС_ОС – первоначальная стоимость основных средств.

2. Коэффициент годности основных средств (КГ_ОС):

,

где ОС_ОС – остаточная стоимость основных средств на определенную дату.

Интенсивность обновления внеоборотных активов оценивается следующими показателями:

1. Коэффициент выбытия (КВ_ОВА):

,

где ОВА_В – стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_Н – стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

2. Коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов (КВД_ОВА):

,

где ОВА_ВД – стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_К – стоимость активов на конец отчетного периода.

3. Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов (КО_ОВА):

.

4. Скорость обновления внеоборотных активов(СО_ОВА):

.

Перечисленные показатели могут рассчитываться в разрезе основных средств и нематериальных активов.

Эффективность использования внеоборотных активов в отчетном периоде определяется с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент рентабельности (КР_ОВА):

,

где ЧП_ОД – сумма чистой прибыли, полученная предприятием от его операционной деятельности в отчетном периоде;

– средняя стоимость операционных внеоборотных активов в отчетном периоде.

2. Коэффициент производственной отдачи (или фондоотдачи) (КПО_ОВА):

,

где ОР – объем реализации продукции в отчетном периоде.

3. Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов (КПЕ_ОВА):

.

Пример. Рассчитать показатели обновления и использования основного капитала предприятия по следующим данным:

- стоимость операционных внеоборотных активов на начало года составляла 65000 тыс. руб.;

- в течение рассматриваемого периода поступление активов составило 21000 тыс. руб., а выбытие –12500 руб.;

- объем реализации продукции в этом периоде составил 86000 тыс. руб., а сумма чистой прибыли, полученной от операционной деятельности, – 18500 тыс. руб.

Решение

Коэффициент выбытия ;

коэффициент ввода в действие ;

коэффициент обновления ;

скорость обновления ;

коэффициент рентабельности ;

коэффициент производственной отдачи .