- •Учебное пособие
- •060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
- •2005 Г. Протокол № 2
- •Содержание
- •Введение
- •Тема 1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента
- •Сущность финансового менеджмента, его возникновение, развитие и применение
- •1.2. Цели и задачи финансового менеджмента
- •Тема 2. Взаимосвязь финансового, производственного и инвестиционного менеджмента
- •Взаимосвязь финансового и производственного менеджмента
- •2.2. Взаимосвязь финансового и инвестиционного менеджмента
- •Тема 3. Основные концеПции финансового менеджмента
- •Концепции учета изменения стоимости денег во времени и фактора инфляции
- •3.2. Концепции учета фактора ликвидности и финансового риска
- •Тема 4. Предпринимательский риск в финансовОм менеджменТе
- •4.1. Классификация, предотвращение и снижение
- •Предпринимательских рисков
- •4.2. Стратегия и приемы риск-менеджмента
- •Тема 5. Управление денежными потоками
- •5.1. Понятие о денежных потоках и об управлении их движением
- •5.2. Кассовый бюджет предприятия как инструмент управления его денежными потоками
- •Тема 6. Структура источников финансирования деятельности предприятия
- •6.1. Собственные финансовые ресурсы предприятия
- •6.2. Привлеченные источники финансирования
- •Тема 7. Методы экономической диагностики эффективности управления финансами
- •Решение
- •7.2. Оценка и анализ деловой активности и рентабельности предприятия
- •Тема 8. Управление собственным капиталом
- •8.1. Понятие о собственном капитале предприятий и задачи управления его движением
- •8.2. Количественные целевые ориентиры управления собственным капиталом
- •Тема 9. Политика предприятия по привлечению заемных средств
- •9.1. Цели, формы и этапы привлечения заемных средств
- •9.2. Оценка кредитоспособности предприятия
- •Тема 10. Структура и цена капитала
- •10.1. Структура капитала предприятия
- •Цена капитала
- •Тема 11. Текущая стоимость капитала
- •11.1. Понятие о текущей стоимости капитала и необходимость ее измерения
- •11.2. Методы оценки текущей стоимости капитала
- •Тема 12. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска
- •12.1. Методы оценки финансовых активов
- •12.2. Методы оценки доходности и рисков
- •Тема 13. Управление оборотным капиталом
- •13.1.Управление запасами как основным компонентом оборотного капитала
- •13.2. Управление дебиторской задолженностью
- •Тема 14. Модели формирования собственных оборотных средств
- •14.1. Понятие о собственных оборотных средствах
- •И общие модели их формирования
- •14.2. Виды моделей формирования собственных оборотных средств
- •Тема 15. Управление основным капиталом
- •15.1. Понятие об основном капитале и показатели его состояния и использования
- •15.2. Политика управления основным капиталом предприятия
- •Тема 16. Управление издержками и анализ безубыточной деятельности предприятия
- •16.1. Управление издержками и прибылью предприятия
- •С помощью маржинального анализа
- •16.2. Методы калькулирования себестоимости продукции, применяемые в финансовом менеджменте
- •Тема 17. Дивидендная политика предприятия
- •17.1. Общее понятие о дивидендной политике предприятия и факторы ее выбора
- •17.2. Подходы к формированию эффективной дивидендной политики
- •Тема 18. Финансовое прогнозирование и планирование на предприЯтии
- •18.1. Финансовое прогнозирование
- •18.2. Финансовое планирование на предприятии
- •Тема 19. Специфические аспекты и особенности
- •Финансового менеджмента в субъектах
- •Хозяйствования разных форм собственности
- •И организационно-правовых форм
- •19.1. Финансовый менеджмент организаций
- •19.2. Финансовый менеджмент в акционерных обществах
- •Тема 20. Особенности финансового менеджмента
- •20.1. Организация управления финансами на предприятиях апк
- •20.2. Планово-контрольные инструменты эффективной финансовой деятельности предприятий апк
- •Темы курсовых работ
- •Примерное содержание курсовых работ
- •Тема 1. Функции финансового менеджмента и их проявление
- •Тема 2. Информационная база финансового менеджмента
- •Тема 3. Управление финансовыми ресурсами на предприятии
- •Тема 4. Капитал и финансовые методы его увеличения
- •Тема 5. Управление капиталом, вложенным в
- •Тема 6. Оценка инвестиционного проекта
- •Тема 7. Управление инвестиционным портфелем предприятия
- •Тема 8. Учет фактора времени в управлении финансами
- •Тема 9. Управление основным капиталом предприятия
- •Тема 10. Анализ и управление собственным капиталом предприятия
- •Тема 11. Управление оборотными средствами предприятия
- •Тема 12. Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия
- •Тема 13. Управление текущими затратами предприятия
- •Тема 14. Управление денежными потоками на предприятии
- •Тема 15. Анализ денежного оборота предприятия
- •Тема 16. Неденежные формы расчетов предприятия
- •Тема 17. Управление финансовыми рисками на предприятии
- •Тема 18. Внутрифирменное финансовое планирование на предприятии
- •Тема 19. Финансовое планирование в составе бизнес-плана предприятия
- •Тема 20. Оценка финансового положения предприятия
- •Тема 21. Анализ платежеспособности предприятия
- •Тема 22. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •Тема 23. Оценка кредитоспособности предприятия
- •Тема 24. Анализ финансовых результатов предприятия
- •Тема 25. Оценка потенциального банкротства предприятия
- •Тема 26. Налоговые отношения предприятия
- •Тема 27. Ценовая политика предприятия
- •Тема 28. Внутренний аудит как элемент управленческого контроля на предприятии
- •Тема 29. Взаимоотношения предприятия с кредитной системой
- •Тема 30. Финансовый лизинг как фактор технического
- •347740 Зерноград Ростовской обл., ул. Советская, 15
Введение
Цель данного пособия – познакомить студентов, будущих специалистов экономического профиля, с системой современных методов финансового управления; способствовать восприятию ими новой финансовой идеологии хозяйствования, адекватной рыночной экономике; помочь вырабатывать логику принятия управленческих решений, обеспечивающих их высокую эффективность; познакомить слушателей с современными финансовыми инструментами, используемыми отечественной хозяйственной практикой.
В пособии рассматривается основной круг вопросов управления финансами предприятия в современных условиях. В нем сформулированы основные концепции финансового менеджмента, его сущность, цели и задачи; рассмотрены методы экономической диагностики эффективности управления финансами, оценки активов, доходности и риска; изложены основы финансового планирования и прогнозирования производственной деятельности, управления оборотными и внеоборотными активами предприятий.
Пособие включает также следующие разделы: структура источников финансирования предприятий; структура и цена капитала; управление собственным капиталом; политика привлечения заемных средств; дивидендная политика; управление денежными потоками.
Учебное пособие подготовлено в соответствии с Государственным образовательным стандартом и примерной программой для высших учебных заведений по специальности 060500 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит.
Учебное пособие соответствует содержанию рабочей программы дисциплины «Управление финансами», изучаемой студентами, обучающимися по специальности «Экономика и управление на предприятиях АПК»
Тема 1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента
Сущность финансового менеджмента, его возникновение, развитие и применение
Финансовый менеджмент представляет собой одну из ведущих подсистем экономического управления текущей (производственной), финансовой и инвестиционной деятельностью предприятия. Он нацелен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами. Сущность финансового менеджмента состоит в поисках ответов на вопросы о том, как эффективно управлять этим движением.
Указанные вопросы можно сформулировать следующим образом:
- как управлять предпринимательскими рисками, предотвращая предприятие от угрозы неплатежеспособности и банкротства?
- когда, как и в каких объемах и видах привлекать кредиты банков и других организаций?
- как действовать на рынке ценных бумаг?
- как участвовать в валютных операциях?
- как и в каких масштабах участвовать в операциях с недвижимостью, в том числе по приобретению, продаже и аренде земельных участков?
- как наращивать инвестиционную деятельность?
- как соединить инвестиции с инновациями?
Финансовые менеджеры должны постоянно изучать и находить оптимальные решения по указанным и ряду других смежных вопросов. В этом и состоит сущность данной научной и учебной дисциплины.
В отличие от бухгалтерского учета, возникшего многие сотни лет назад, финансовый менеджмент как самостоятельная дисциплина сформировался относительно недавно, в основном в середине века, в США и других рыночно развитых странах. Он развил общую теорию финансов, начала которой были заложены в 17-18 веках. Потребность в появлении новой, как бы отпочковавшейся от классической теории финансов дисциплины возникла в связи с усложнением и укрупнением масштабов финансовых отношений ведущих компаний, формированием финансово-промышленных корпораций.
Финансовый менеджмент вобрал в себя и органически соединил в самостоятельный вид деятельности положения теории финансов, теории управления организациями и аналитический аппарат бухгалтерского учета. С середины 1970-х годов в структуру финансового менеджмента вошли многие разделы управленческого бухгалтерского учета, развитие которого во многом было вызвано потребностями именно управления финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов.
В итоге своего развития рассматриваемая дисциплина и вид практической деятельности стала выполнять комплекс функций: управление активами, управление капиталом, управление инвестициями, управление денежными потоками, управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства.
Функция управления активами может быть представлена функциями управления оборотными и внеоборотными активами, оптимизацией состава активов. Управление капиталом включает управление собственным и заемным капиталом, а также оптимизацию его структуры. Управление инвестициями рассматривает вопросы управления реальными и финансовыми инвестициями. Управление денежными потоками включает управление денежными потоками по операционной (производственной), инвестиционной и финансовой деятельности. Управление рисками предполагает управление составом финансовых рисков, их предотвращением и страхованием. Кроме того, сюда входит антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства предприятия.