4) Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен

Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы:

• качество реализуемой продукции;

• рынки сбыта продукции;

• конъюнктура рынка;

• сроки реализации;

• инфляционные процессы.

Тема 20 анализ показателей рентабельности

Содержание

1. Понятие рентабельности

2. Методика анализа

1 Понятие рентабельности

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (Rз) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П рп) к сумме затрат по реализованной продукции (З рп):

Рентабельность показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, по отдельным сегментам и видам продукции.

Рентабельность оборота (коммерческая маржа) (Rоб) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму, полученной выручки (В).

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Рентабельность (доходность) капитала (RКL) исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

2 Методика анализа рентабельности

В процессе анализа следует изучить:

1. динамику перечисленных показателей рентабельности;

2. выполнение плана по их уровню;

3. провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами;

4. определить факторы, формирующие уровень показателей.

Факторный анализ рентабельности может проводиться по множеству методик, и

его базой могут служить самые различные коэффициенты. Наиболее часто используется факторная модель – «формула Дюпона» (модель фирмы DuPont) (Рисунок 3).

Рисунок 3 - Схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон

В основе приведенной схемы лежит жестко детерминированная факторная модель:

В этой модели рентабельность собственного капитала представлена как произведение трех сомножителей. Первый – отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции (рентабельность оборота), второй – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов предприятия (ресурсоотдача), третий – отношение среднегодовой стоимости активов к среднегодовой стоимости собственного капитала (коэффициент финансовой зависимости) чистой прибыли к выручке от реализации продукции (рентабельность оборота),

Кроме вышеизложенного подхода к анализу рентабельности, может проводиться факторное разложение и других показателей рентабельности (рентабельности объема продаж, рентабельности активов, рентабельности производства и др.)

Ситуация – иллюстрация Анализ доходности

Рассчитайте прирост рентабельности предприятия в результате изменения структуры выпускаемой продукции, исходя из следующих данных:

Вид продукции	Цена, руб.		Себестоимость ед. продукции		Объем продукции, ед.
	Базисный год	Отчетный год	Базисный год	Отчетный год	Базисный год	Отчетный год
А	250	250	200	200	2000	6000
Б	890	890	550	550	5000	4000
С	650	650	400	400	3000	4000
D	760	760	540	540	7000	3000

Основные производственные фонды предприятия в среднегодовом исчислении составляли в базисном году и отчетном году 2800 тыс. руб., оборотные средства -1200 тыс. руб..

Решение

Изменение прибыли (по условию задания) полностью связано с изменением структуры продукции. Рассчитаем прибыль. Прибыль отчетного периода уменьшилась.

Прибыль базисного периода	Прибыль отчетного периода
Итого 4090000	Итого3320000