17.2 Методы, приемы, модели и информационные источники анализа

Логика проведения анализа зависит:

- от поставленных целей анализа;

- от уровня информационного и методического обеспечения

В отечественной экономической литературе выделяют два подхода к проведению финансового анализа:

1) Финансовый анализ «охватывает все разделы аналитической работы, входящие в состав финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте с окружающей средой, включая рынок капитала» (Ковалев В.В

2) Анализ бухгалтерской отчетности. Каждый пользователь с помощью баланса стремится решать свои задачи (см. виды балансов):

- бухгалтера контролируют правильность денежной оценки, в которой составляется баланс, отсюда и его определение как равенство актива и пассива;

- кредиторов волнует платежеспособность предприятия;

- покупателей и продавцов беспокоит вопрос, что выгоднее продавать: предприятие целиком или же, ликвидировав предприятие, распродать его имущество;

- администрация и собственники сконцентрированы на движении капитала,

- для налоговых органов составляется декларация, которая выступает как основание для налогообложения. Баланс в этом случае представляет собой документ, данные которого сгруппированы для целей налогообложения.

Применяемый методический аппарат финансового анализа показан на рисунке 4.

Рисунок 4 - Методы, приемы финансового анализа

Типы моделей финансового анализа приведены на рисунке 5

Дискриптивные (описательные) модели

Рисунок 5 - Типы моделей финансового анализа

Источники анализа, используемые в финансовом анализе следующие:

Внешние источники:

Общеэкономическая и политическая информация;

- Отраслевая информация;

- Информация о состоянии фондового рынка, рынка недвижимости, рынка капитала;

- Информация о собственниках хозяйствующего субъекта, о руководителях и ответственных исполнителях;

- Информация об основных контрагентах, конкурентах;

- Информация об эмитентах;

- Данные внешнего аудиторского заключения и др.

Внутренние источники:

Информация, содержащаяся в учредительных документах;

- Учетная информация;

- Нормативно-плановая информация;

- Прочая информация

Основа финансового анализа – данные бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках

С точки зрения счетоводства баланс – это отчетная форма, бланк и то, что в этом бланке указано, составляет содержание баланса. Каждая его графоклетка представляет определенную статью – показатель хозяйственной деятельности.

Бухгалтерский баланс – это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование.

Активы (актив баланса) – стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие (оборотные активы) и недвижимое имущество (внеоборотные активы).

Пассивы (пассив баланса) – обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал.

Бухгалтерский баланс - это модель, с помощью которой в интересах пользователей представляется на определенный момент времени финансовое положение организации (предприятия).

Бухгалтерские балансы могут быть разных видов (Таблица 6)

Таблица 6 - Виды балансов

Классификационный признак	Параметры
	1	2	3	4	5
1. По времени составления	1.1. вступи-тельные	1.2. текущие	1.3. ликви-дационные	1.4. раздели-тельные	1.5 объеди-нительные
2. По форме представления	2.1 одно-сторонние	2.2. двусто-ронние	2.3. шахматные
3. По источникам составления	3.1 инвер-тарные	3.2. книжные	3.3 генеральные
4. По содержанию	4.1 Пробные	4.2. Оборотные	4.3. сальдо-вые (обычн.)
5. По виду информации	5.1 Отчетные	5.2. Прогнозные
6. По объему информации	6.1. единичные	6.2. сводные	6.3.консоли-дированные
7.По способу представления информации	7.1 баланс-брутто	7.2. баланс-нетто

Состав баланса приведен на рисунке 6 и в таблице 7.

АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы	Капитал и резервы
Оборотные активы
	Долгосрочные обязательства
	Краткосрочные обязательства

Рисунок 6 - Статическое представление бухгалтерского баланса

Таблица 7 - Баланс предприятия

АКТИВ	Код строки	Сумма, тыс. руб.
		На начало периода	На конец периода
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу 1	190
11 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210
В том числе сырье и материалы	211
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	240
В том числе: покупатели и заказчики	241
векселя к получению	242
задолженность дочерних обществ	243
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260
ИТОГО по разделу 11	290
БАЛАНС (сумма строк 190 + 260)

ПАССИВ	Код строки	Сумма, тыс. руб.
		На начало периода		На конец периода
Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
Фонд социальной сферы	440
Целевые финансирование и поступления	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460
Нераспределенная прибыль отчетного года	470
Непокрытый убыток отчетного года	475
Итого по разделу Ш
1V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев	511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу 1V	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610
В том числе: кредиты банков	611
займы	612
Кредиторская задолженность	620
В том числе: поставщики и подрядчики	621
векселя к уплате	622
перед дочерними обществами	623
перед персоналом организации	624
перед государственными вне- бюджетными фондами	625
перед бюджетом	626
авансы полученные	627
прочие кредиторы	628
Задолженность учредителям по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов и платежей	650
Прочие краткосрочные пассивы	660
Итого по разделу V	690
БАЛАНС (сумма строк (490+590+690)	700

Вертикальный анализ баланса (или структурный) позволяет получить

наиболее общее представление о происходивших качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике этих изменений. Цель вертикального анализа «заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. Таким образом, при его проведении приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей (Миллер Н.Н)

Горизонтальный анализ предполагает построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнены относительными – темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа заключается в выявлении абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период и оценка этих изменений. Как правило, при анализе рассматриваются базисные темпы роста за несколько смежных периодов (лет, кварталов и т.д.).

Вертикальный и горизонтальный анализ взаимно дополняют друг друга и часто объединяются в рамках так называемого сравнительного аналитического баланса, в котором характеризуется как структура отчетной бухгалтерской формы, так и динамика отдельных ее показателей. Обычно в этом случае происходит уплотнение баланса, т.е. представление в нем только агрегатированных данных по основным разделам актива и пассива.

Система аналитических показателей, представляя собой совокупность взаимосвязанных параметров, ориентирована на получение подробной и всесторонней характеристики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Система должна строиться в соответствии с определенной логикой, что предполагает наличие в ней «стержня», некоего организующего начала. Как один из таких вариантов может стать конструирование системы показателей, в основу которых заложено понятие экономический потенциал. (Миллер Н.Н).