Тема 3: «Финансовые рынки и финансовые институты»

1. Финансовые рынки.

2. Финансовые институты

3. Финансовые инструменты.

1. Финансовые рынки.

Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый в системе управления финансами страны и субъектов предпринимательства, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и финансовых институтов.

Классификация финансовых рынков представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Классификация финансовых рынков

2. Финансовые институты

С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов.

Существуют следующие виды финансовых институтов:

- коммерческие банки;

- сберегательные банки;

- страховые компании;

- пенсионные фонды;

- инвестиционные фонды.

3. Финансовые инструменты.

Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой.

Финансовые инструменты делят на:

1. Первичные финансовые инструменты:

• договор займа;

• кредитный договор;

• договор банковского вклада;

• договор банковского счета;

• договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

• договор аренды (лизинг);

• договор поручительства и банковской гарантии.

2. Производные финансовые инструменты:

• форвардные и фьючерсные контракты;

• опционы;

• право на льготную покупку акций компании (опцион на акции);

• варрант;

• своп (обмен).

Тема 4: «Инвестиционные проекты и их классификация».

4. Понятие инвестиционного проекта.

5. Классификация инвестиционных проектов.

6. Фазы развития инвестиционных проектов.

7. Содержание решений инвестиционного характера.

1. Понятие инвестиционного проекта.

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»: «Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с российским законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание действий по осуществлению инвестиций».

Таким образом, инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

- документально оформленное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

- бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных инвестиций, а также осуществление других прав, предусмотренных договором или государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ. Вместе с тем инвесторы несут ответственность за нарушение законодательства РФ и обязаны в установленном порядке возместить убытки в случае прекращения или приостановления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность, но и гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

- обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

- гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

- право обжаловать в суд решения и действия (или бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

- защиту капитальных вложений.

Таким образом, реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.