- •Тема 1: «Экономическая сущность и виды инвестиций».
- •Сбережения как источник инвестиций.
- •Понятие инвестиций. Их сущность.
- •Виды инвестиций.
- •1. По объекту вложения капитала:
- •Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций.
- •5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
- •6. Инвестиционный рынок.
- •7. Факторы, формирующие инвестиционный спрос и предложение.
- •Тема 2: «Содержание и основные этапы инвестиционного процесса»
- •Понятие инвестиционного процесса.
- •Инвесторы.
- •Заказчики.
- •Подрядчики.
- •Пользователи объектов инвестирования.
- •Основные этапы инвестиционного процесса.
- •Цели и направления инвестирования.
- •Планирование и выбор объектов инвестирования.
- •2.3. Осуществление реальных инвестиций. Их особенности.
- •2.4.Осуществление финансовых инвестиций и их особенности.
- •3. Основные виды инвестиционных проектных рисков.
- •Классификация инвестиционных ресурсов.
- •Модели инвестиционного процесса
- •Стратегическое планирование и прогнозирование инвестиций на предприятии.
- •Тема 3: «Финансовые рынки и финансовые институты»
- •Финансовые рынки.
- •Финансовые институты
- •Финансовые инструменты.
- •Тема 4: «Инвестиционные проекты и их классификация».
- •Понятие инвестиционного проекта.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы развития инвестиционных проектов.
- •Содержание решений инвестиционного характера.
- •Методы обоснования решений по выбору инвестиционного проекта.
- •Методы принятия решений о сроке действия инвестиций.
- •Методы принятия программных решений.
- •Тема 5: «Критерии и методы оценки инвестиционных проектов».
- •Особенности оценки инвестиционных проектов.
- •Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Общественная и финансовая эффективность инвестиционных проектов.
- •Экономическая эффективность инвестиционных проектов.
- •4.1. Простые методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •4.2. Сложные (динамические) методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •1. Метод расчета чистой приведенной стоимости (npv).
- •2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции (pi).
- •3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции (irr).
- •Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
- •Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска, инфляции и неопределенности.
- •Тема 6: «Методы финансирования инвестиционных проектов».
- •Классификация видов и форм проектного финансирования.
- •Заемное проектное финансирование
- •Долевое проектное финансирование.
- •Смешанное проектное финансирование.
- •Венчурное финансирование
- •2.1.Традиционная схема венчурного финансирования
- •Альтернативная схема венчурного финансирования
- •Облигационные займы.
- •Лизинг.
- •4.1. Операционный лизинг.
- •4.2. Финансовый лизинг.
- •5. Бюджетное финансирование.
- •Тема 7: «Капитальные вложения».
- •1. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль.
- •6. По степени централизации:
- •2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России.
- •Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
- •Оценка экономической эффективности капитальных вложений.
- •Тема 8: «Инвестиции в недвижимость и строительство»
- •Финансирование инвестиций в недвижимость: формы и инструменты.
- •Инвестиционно – строительный комплекс.
- •Понятие и значение проектов. Принципы и нормы проектирования объектов.
- •Этапы проектирования объектов.
- •Подрядные отношения в строительстве.
- •Состав организаций подрядчиков и заказчиков.
- •Особенности заключения договора строительного подряда.
- •Тема 9: «Финансирование капитальных вложений».
- •Классификация источников финансирования капитальных вложений.
- •Собственные средства.
- •Привлеченные средства.
- •Бюджетные ассигнования.
- •Тема 10: «Инвестиционные качества ценных бумаг».
- •Инвестиции в ценные бумаги.
- •Риск вложений в ценные бумаги.
- •Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •Понятие инвестиционного портфеля.
- •Доходность и риск по портфелю.
- •Модели формирования портфеля инвестиций.
- •Стратегии управления портфелем.
- •Тема 11: «Иностранные инвестиции».
- •Роль и место иностранных инвестиций на международном рынке.
- •Мотивы и гипотезы прямых иностранных инвестиций.
- •Сущность и виды страновых рисков.
- •4. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Классификация инвестиционных ресурсов.
Инвестиционные ресурсы представляют собой разнообразные формы капитала, как в денежной, так и в натуральной формах, используемые при осуществлении финансового и реального инвестирования.
Выделяют ряд признаков, по которым осуществляется классификация инвестиционных ресурсов:
По форме собственности:
- собственные;
- заемные.
По натурально-вещественной форме:
- ресурсы в денежной форме;
- ресурсы в материальной форме;
- ресурсы в нематериальной форме.
3. По принадлежности к резидентам:
- внутренние (собственные и заемные средства);
- внешние (увеличение уставного капитала, получение займов).
Таким образом, при решении привлечения инвестиционных ресурсов из различных источников учитываются сроки, на которые они предоставляются, форма и условия возврата заемных средств, условия выплаты сумм процентов, процентные ставки и т.д.
Модели инвестиционного процесса
Первая модель предусматривает, что инвестиционный процесс протекает в условиях полной либерализации внутренней экономики, защищенной государственным протекционизмом. Такая модель может функционировать в странах, обладающих внутренними инвестиционными ресурсами с одновременным главенством закона, регулирующим рыночные отношения.
Вторая модель – открытая. В рассматриваемой модели размер инвестиций и их направление определяются рыночным механизмом, основанном на спросе и предложении не только в рамках национальной экономики, но и мирового рынка.
Третья модель – мобилизационная. Ее применение возможно в экстремальных обстоятельствах, т.е. в условиях войны, разрухи, экономического кризиса, полностью парализующих реальную экономику.
Четвертая модель – планово-распорядительная. Она характеризуется тем, что главным объектом хозяйственных решений и их материальных стимулов являются объемные стоимостные показатели. Именно данная модель стала основой строительства СССР.
Пятая модель – модель для смешанной экономики. Основными её составляющими являются плановый механизм государственного регулирования экономики, рыночный механизм хозяйствования, стратегическое планирование и прогнозирование инвестиций.
Таким образом, инвестиционный процесс зависит от действующей в стране в данный момент экономической модели, а также от ряда внешних экономических и политических факторов.
Стратегическое планирование и прогнозирование инвестиций на предприятии.
Прогнозирование и планирование позволяют предприятию:
- предвидеть перспективу развития на будущее;
- более рационально использовать все ресурсы;
- избежать риска банкротства;
- более целенаправленно и эффективно проводить научно-техническую и инвестиционную политику предприятия.
К основным принципам планирования относят:
1. Непрерывность планирования. Он означает, что на предприятии должны разрабатываться долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы.
2. Научность. Согласно ему планирование должно осуществляться на научной основе, т.е. на достоверной информации и научно проверенных данных.
3. Нацеленность планов на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на повышение эффективности производства и достижение максимальной прибыли.
4. Принцип ведущих звеньев и приоритета их реализации. Это означает, что на предприятии всегда необходимо выбирать ведущие звенья, от реализации которых зависит успех дела, и стремиться их реализовать в первую очередь.
5. Взаимной увязки и координации. Планирование должно охватывать все подразделения предприятия с целью обеспечения сбалансированности между ними.
6. Учет и предвидение инфляционных процессов.
7. Учет конъюнктуры рынка и прогнозирование цен.
8. Знание и учет поведения своих конкурентов.
Правила, которыми следует руководствоваться при планировании инвестиций:
план инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития;
инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;
инвестировать средства в более рентабельные, с учетом фактора времени, проекты;
инвестировать средства только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы роста инфляции;
принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.
Таким образом, прогнозирование и планирование инвестиций – это сложный, т.к. необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, но важный процесс, так как закладывает основу работы на будущее.