- •Тема 1: «Экономическая сущность и виды инвестиций».
- •Сбережения как источник инвестиций.
- •Понятие инвестиций. Их сущность.
- •Виды инвестиций.
- •1. По объекту вложения капитала:
- •Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций.
- •5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
- •6. Инвестиционный рынок.
- •7. Факторы, формирующие инвестиционный спрос и предложение.
- •Тема 2: «Содержание и основные этапы инвестиционного процесса»
- •Понятие инвестиционного процесса.
- •Инвесторы.
- •Заказчики.
- •Подрядчики.
- •Пользователи объектов инвестирования.
- •Основные этапы инвестиционного процесса.
- •Цели и направления инвестирования.
- •Планирование и выбор объектов инвестирования.
- •2.3. Осуществление реальных инвестиций. Их особенности.
- •2.4.Осуществление финансовых инвестиций и их особенности.
- •3. Основные виды инвестиционных проектных рисков.
- •Классификация инвестиционных ресурсов.
- •Модели инвестиционного процесса
- •Стратегическое планирование и прогнозирование инвестиций на предприятии.
- •Тема 3: «Финансовые рынки и финансовые институты»
- •Финансовые рынки.
- •Финансовые институты
- •Финансовые инструменты.
- •Тема 4: «Инвестиционные проекты и их классификация».
- •Понятие инвестиционного проекта.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы развития инвестиционных проектов.
- •Содержание решений инвестиционного характера.
- •Методы обоснования решений по выбору инвестиционного проекта.
- •Методы принятия решений о сроке действия инвестиций.
- •Методы принятия программных решений.
- •Тема 5: «Критерии и методы оценки инвестиционных проектов».
- •Особенности оценки инвестиционных проектов.
- •Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Общественная и финансовая эффективность инвестиционных проектов.
- •Экономическая эффективность инвестиционных проектов.
- •4.1. Простые методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •4.2. Сложные (динамические) методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •1. Метод расчета чистой приведенной стоимости (npv).
- •2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции (pi).
- •3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции (irr).
- •Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
- •Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска, инфляции и неопределенности.
- •Тема 6: «Методы финансирования инвестиционных проектов».
- •Классификация видов и форм проектного финансирования.
- •Заемное проектное финансирование
- •Долевое проектное финансирование.
- •Смешанное проектное финансирование.
- •Венчурное финансирование
- •2.1.Традиционная схема венчурного финансирования
- •Альтернативная схема венчурного финансирования
- •Облигационные займы.
- •Лизинг.
- •4.1. Операционный лизинг.
- •4.2. Финансовый лизинг.
- •5. Бюджетное финансирование.
- •Тема 7: «Капитальные вложения».
- •1. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль.
- •6. По степени централизации:
- •2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России.
- •Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
- •Оценка экономической эффективности капитальных вложений.
- •Тема 8: «Инвестиции в недвижимость и строительство»
- •Финансирование инвестиций в недвижимость: формы и инструменты.
- •Инвестиционно – строительный комплекс.
- •Понятие и значение проектов. Принципы и нормы проектирования объектов.
- •Этапы проектирования объектов.
- •Подрядные отношения в строительстве.
- •Состав организаций подрядчиков и заказчиков.
- •Особенности заключения договора строительного подряда.
- •Тема 9: «Финансирование капитальных вложений».
- •Классификация источников финансирования капитальных вложений.
- •Собственные средства.
- •Привлеченные средства.
- •Бюджетные ассигнования.
- •Тема 10: «Инвестиционные качества ценных бумаг».
- •Инвестиции в ценные бумаги.
- •Риск вложений в ценные бумаги.
- •Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •Понятие инвестиционного портфеля.
- •Доходность и риск по портфелю.
- •Модели формирования портфеля инвестиций.
- •Стратегии управления портфелем.
- •Тема 11: «Иностранные инвестиции».
- •Роль и место иностранных инвестиций на международном рынке.
- •Мотивы и гипотезы прямых иностранных инвестиций.
- •Сущность и виды страновых рисков.
- •4. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Виды инвестиций.
Инвестиции классифицируются по различным признакам:
1. По объекту вложения капитала:
А) Реальные инвестиции.
Это вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Реальные инвестиции делятся:
1. Потенциальные (нематериальные) инвестиции (стратегические инвестиции, базовые инвестиции, текущие инвестиции, инновационные инвестиции).
2. Материальные инвестиции.
Б) Финансовые инвестиции.
Под ними понимается вложения капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.
1. Спекулятивные финансовые инвестиции.
2.Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения.
По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:
А) Прямые инвестиции.
Они предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования.
Б) Косвенные (опосредованные) инвестиции.
Они предполагают вложение капитала инвестора через финансовых посредников.
3. По отношению к объекту вложения:
А) Внутренние инвестиции.
Б) Внешние инвестиции.
4.По периоду осуществления:
А) Долгосрочные инвестиции (вложение капитала от 3-х и более лет);
Б) Среднесрочные инвестиции (от 1-го года до 3-х лет);
В) Краткосрочные инвестиции (до 1-го года).
5. По степени взаимосвязи:
А) Изолированные инвестиции.
Б) Инвестиции, зависимые от внешних факторов.
В) Инвестиции, влияющие на внешние факторы.
6. По степени надежности:
А) Надежные (консервативные) инвестиции.
Б) Относительно надежные (умеренные) инвестиции.
В) Рисковые (агрессивные).
7. В зависимости от характеристики инвесторов:
А) Частные инвестиции (отечественные и иностранные).
Б) Государственные и муниципальные инвестиции (органы власти, бюджет).
8. По характеру использования капитала:
А) Первичные инвестиции.
Б) Реинвестиции.
В) Дезинвестиции.
9. По региональным источникам привлечения капитала:
А) Отечественные инвестиции.
Б) Иностранные инвестиции.
10. По отраслевой направленности: в машиностроение, строительство и т.д. (в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности).
Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций.
К реальным инвестициям относятся вложения:
а) в основной капитал;
б) в материально-производственные запасы;
в) в нематериальные активы.
Вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость. Вложения в нематериальные активы – права пользования природными ресурсами, патенты, лицензии, программные продукты, торговые марки, научно-исследовательские разработки и т.д.
К финансовым инвестициям относятся вложения:
а) в акции, облигации и другие ценные бумаги;
б) в иностранную валюту;
в) в банковские депозиты;
г) в объекты тезаврации.
Инвестиции в ценные бумаги открывают перед инвесторами наибольшие возможности и отличаются максимальным разнообразием. Инвестиции в иностранную валюту – один из наиболее простых видов инвестирования. Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:
в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
в предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.
Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в тоже время являются ещё и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.
Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и долевых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство. При учреждении и организации АО, в случае увеличения его УК, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции.
Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.