- •Тема 1: «Экономическая сущность и виды инвестиций».
- •Сбережения как источник инвестиций.
- •Понятие инвестиций. Их сущность.
- •Виды инвестиций.
- •1. По объекту вложения капитала:
- •Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций.
- •5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
- •6. Инвестиционный рынок.
- •7. Факторы, формирующие инвестиционный спрос и предложение.
- •Тема 2: «Содержание и основные этапы инвестиционного процесса»
- •Понятие инвестиционного процесса.
- •Инвесторы.
- •Заказчики.
- •Подрядчики.
- •Пользователи объектов инвестирования.
- •Основные этапы инвестиционного процесса.
- •Цели и направления инвестирования.
- •Планирование и выбор объектов инвестирования.
- •2.3. Осуществление реальных инвестиций. Их особенности.
- •2.4.Осуществление финансовых инвестиций и их особенности.
- •3. Основные виды инвестиционных проектных рисков.
- •Классификация инвестиционных ресурсов.
- •Модели инвестиционного процесса
- •Стратегическое планирование и прогнозирование инвестиций на предприятии.
- •Тема 3: «Финансовые рынки и финансовые институты»
- •Финансовые рынки.
- •Финансовые институты
- •Финансовые инструменты.
- •Тема 4: «Инвестиционные проекты и их классификация».
- •Понятие инвестиционного проекта.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы развития инвестиционных проектов.
- •Содержание решений инвестиционного характера.
- •Методы обоснования решений по выбору инвестиционного проекта.
- •Методы принятия решений о сроке действия инвестиций.
- •Методы принятия программных решений.
- •Тема 5: «Критерии и методы оценки инвестиционных проектов».
- •Особенности оценки инвестиционных проектов.
- •Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Общественная и финансовая эффективность инвестиционных проектов.
- •Экономическая эффективность инвестиционных проектов.
- •4.1. Простые методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •4.2. Сложные (динамические) методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •1. Метод расчета чистой приведенной стоимости (npv).
- •2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции (pi).
- •3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции (irr).
- •Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
- •Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска, инфляции и неопределенности.
- •Тема 6: «Методы финансирования инвестиционных проектов».
- •Классификация видов и форм проектного финансирования.
- •Заемное проектное финансирование
- •Долевое проектное финансирование.
- •Смешанное проектное финансирование.
- •Венчурное финансирование
- •2.1.Традиционная схема венчурного финансирования
- •Альтернативная схема венчурного финансирования
- •Облигационные займы.
- •Лизинг.
- •4.1. Операционный лизинг.
- •4.2. Финансовый лизинг.
- •5. Бюджетное финансирование.
- •Тема 7: «Капитальные вложения».
- •1. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль.
- •6. По степени централизации:
- •2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России.
- •Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
- •Оценка экономической эффективности капитальных вложений.
- •Тема 8: «Инвестиции в недвижимость и строительство»
- •Финансирование инвестиций в недвижимость: формы и инструменты.
- •Инвестиционно – строительный комплекс.
- •Понятие и значение проектов. Принципы и нормы проектирования объектов.
- •Этапы проектирования объектов.
- •Подрядные отношения в строительстве.
- •Состав организаций подрядчиков и заказчиков.
- •Особенности заключения договора строительного подряда.
- •Тема 9: «Финансирование капитальных вложений».
- •Классификация источников финансирования капитальных вложений.
- •Собственные средства.
- •Привлеченные средства.
- •Бюджетные ассигнования.
- •Тема 10: «Инвестиционные качества ценных бумаг».
- •Инвестиции в ценные бумаги.
- •Риск вложений в ценные бумаги.
- •Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •Понятие инвестиционного портфеля.
- •Доходность и риск по портфелю.
- •Модели формирования портфеля инвестиций.
- •Стратегии управления портфелем.
- •Тема 11: «Иностранные инвестиции».
- •Роль и место иностранных инвестиций на международном рынке.
- •Мотивы и гипотезы прямых иностранных инвестиций.
- •Сущность и виды страновых рисков.
- •4. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Особенности заключения договора строительного подряда.
Основные требования к договорам строительного подряда и подряда на выполнение проектных и изыскательских работ определены в части второй Гражданского кодекса РФ.
Договор строительного подряда – это соглашение между двумя организациями – заказчиком и подрядчиком.
Согласно статье 740 ГК РФ «По договору строительного подряда подрядчик обязуется в установленный договором срок построить по заданию заказчика определенный объект или выполнить иные строительные работы, а заказчик обязуется создать подрядчику необходимые условия для выполнения работ, принять их результат и уплатить обусловленную цену».
Подрядчик заключает в ряде случаев договор строительного подряда на строительство объекта «под ключ», который предусматривает выполнение инвестиционного цикла от начала строительства до сдачи объекта в эксплуатацию.
Договором строительного подряда должны быть определены состав и содержание проектной технической документации, а также должно быть предусмотрено, какая из сторон и в какой срок должна предоставить соответствующую документацию. В договоре указываются вопросы обеспечения строительства материалами, в том числе деталями и конструкциями.
Указывается в договоре, что подрядчик несет ответственность за недостатки (дефекты), обнаруженные в пределах гарантийного срока. Договором, может быть предусмотрена обязанность подрядчика, устранить за его счет недостатки.
Составление проекта договора строительного подряда и проектов дополнительных соглашений к договору является обязанностью подрядчика. Для составления проекта генерального или годового договора подряда на капитальное строительство заказчик обязан передать подрядчику следующую документацию:
- утвержденный титульный список стройки;
- документ об отводе земельного участка под строительство;
- внутрипостроечный титульный список на первый год строительства, график передачи в первом году строительства оборудования, материалов, обеспечение которыми возложено на заказчика;
- проектно-сметную документацию.
Тема 9: «Финансирование капитальных вложений».
Классификация источников финансирования капитальных вложений.
Собственные средства.
Привлеченные средства фирмы.
Бюджетные ассигнования.
Классификация источников финансирования капитальных вложений.
Финансирование капитальных вложений представляет собой расходование денежных средств на приобретение элементов основного капитала (основных фондов), в том числе на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое обновление действующих предприятий, приобретение оборудования, машин, инвентаря и т.д.
Система обеспечения инвестиционного процесса основывается на определении источников его финансирования. Под источниками финансирования капитальных вложений понимаются фонды и потоки денежных средств, которые позволяют осуществлять из них сам процесс капитальных вложений.
Необходимо разграничивать источники и методы финансирования капитальных вложений. Методы финансирования включают те способы, благодаря которым образуются источники финансирования и реализуются инвестиционные проекты. Например, эмиссионный доход – потенциальный источник различного рода инвестиций, а акционирование предприятия – метод, позволяющий осуществлять эмиссию акций.
Системная классификация источников капитальных вложений предполагает разделение уровней финансирования. Выделяется макроуровень (национальная экономика) и микроуровень (фирма) финансирования капитальных вложений.
Совокупность источников финансирования на макроуровне образует общенациональный фонд. В него включаются внутренние и внешние источники.
Внутренние национальные источники финансирование капитальных вложений состоят из:
- централизованных ассигнований;
- накоплений, осуществляемых коммерческими и некоммерческими организациями страны;
- частных накоплений граждан.
Внешние источники финансирования капитальных вложений в национальную экономику включают в себя средства, поступающие из-за границы. Они состоят из двух потоков:
- репатриируемых капиталов;
- иностранных капиталовложений.
Репатриируемые капиталы представляют собой финансовые ресурсы вывезенные а границу, но которые способны при общем благоприятном инвестиционном климате вернуться в Россию в виде капитальных вложений.
Финансирование иностранных капитальных вложений может осуществляться за счет:
- вложений международных организаций;
- вложений государств, имеющих зарубежную собственность или арендующих недвижимость за границей;
- частных вложений нерезидентов, юридических и физических лиц.
Источником иностранных инвестиций может стать внешняя задолженность государства в случае согласия кредиторов трансформировать долги в инвестиции.
Существуют различные классификации источников финансирования капитальных вложений, осуществляемых на микроуровне, то есть предприятиями всех форм собственности. они систематизируются в зависимости от:
- участников инвестиционного процесса (собственные средства, бюджетные ассигнования);
- организационно-правовой формы самих предприятий;
- связи с капиталом предприятия (внутренние, привлеченные);
- масштабов и динамики сбережений.