6. Инвестиционный рынок.

Инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, соединяющая инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Он характеризуется:

- определенным соотношением спроса и предложения;

- уровнем цен и конкуренции;

- объемами реализации.

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение.

Конъюнктура инвестиционного рынка – это совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос.

Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование, и составляет потенциальный инвестиционный капитал.

Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйствующих субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей, - планируемые и преднамеренные инвестиции.

Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги и т.д. объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

В зависимости от исходной позиции анализа инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах:

Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает четыре стадии:

- подъем конъюнктуры инвестиционного рынка;

- конъюнктурный бум;

- ослабление конъюнктуры;

- спад конъюнктуры.

Инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования.

На рисунке 1 представлена структура инвестиционного рынка.

Рисунок 1 – Структура инвестиционного рынка

С возрастанием роли НТП в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реализации нематериальных активов – интеллектуальный потенциал.

7. Факторы, формирующие инвестиционный спрос и предложение.

На макроэкономическом уровне факторами, определяющими инвестиционный спрос, выступают:

• национальный объем производства;

• величина накоплений денежных доходов населения;

• распределение получаемых доходов на потребление и сбережение;

• ожидаемый темп инфляции;

• ставка ссудного процента;

• налоговая политика государства.

На микроэкономическом уровне к факторам, воздействующим на инвестиционный спрос, относят:

• норма ожидаемой прибыли;

• издержки на осуществление инвестиций;

• ожидания предпринимателей.

Формирование инвестиционного предложения имеет ряд отличительных особенностей:

- с одной стороны, как предложение товаров оно обусловлено такими основными факторами, как цена, а также неценовыми составляющими: издержки, совершенствование технологии, налоговая политика, уровень конкуренции и т.д.;

- с другой – инвестиционное предложение выступает как специфическое товарное предложение, поскольку инвестиционные товары отличает способность приносить доход.

Существенное воздействие на инвестиционное предложение оказывает ставка процента по депозитным вкладам в банковскую систему, величина которой определяет сбережения домашних хозяйств.

Таким образом, поскольку при определенном составе инвестиционного предложения инвестиционный спрос ориентирован на более доходные активы, объем и структура инвестиционного предложения воздействует на объем и структуру инвестиционного спроса. Инвестиционное предложение выступает основным фактором, определяющим масштабы функционирования инвестиционного рынка, поскольку оно вызывает изменения спроса на инвестиционные товары.