- •Тема 1: «Экономическая сущность и виды инвестиций».
- •Сбережения как источник инвестиций.
- •Понятие инвестиций. Их сущность.
- •Виды инвестиций.
- •1. По объекту вложения капитала:
- •Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций.
- •5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
- •6. Инвестиционный рынок.
- •7. Факторы, формирующие инвестиционный спрос и предложение.
- •Тема 2: «Содержание и основные этапы инвестиционного процесса»
- •Понятие инвестиционного процесса.
- •Инвесторы.
- •Заказчики.
- •Подрядчики.
- •Пользователи объектов инвестирования.
- •Основные этапы инвестиционного процесса.
- •Цели и направления инвестирования.
- •Планирование и выбор объектов инвестирования.
- •2.3. Осуществление реальных инвестиций. Их особенности.
- •2.4.Осуществление финансовых инвестиций и их особенности.
- •3. Основные виды инвестиционных проектных рисков.
- •Классификация инвестиционных ресурсов.
- •Модели инвестиционного процесса
- •Стратегическое планирование и прогнозирование инвестиций на предприятии.
- •Тема 3: «Финансовые рынки и финансовые институты»
- •Финансовые рынки.
- •Финансовые институты
- •Финансовые инструменты.
- •Тема 4: «Инвестиционные проекты и их классификация».
- •Понятие инвестиционного проекта.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы развития инвестиционных проектов.
- •Содержание решений инвестиционного характера.
- •Методы обоснования решений по выбору инвестиционного проекта.
- •Методы принятия решений о сроке действия инвестиций.
- •Методы принятия программных решений.
- •Тема 5: «Критерии и методы оценки инвестиционных проектов».
- •Особенности оценки инвестиционных проектов.
- •Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Общественная и финансовая эффективность инвестиционных проектов.
- •Экономическая эффективность инвестиционных проектов.
- •4.1. Простые методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •4.2. Сложные (динамические) методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •1. Метод расчета чистой приведенной стоимости (npv).
- •2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции (pi).
- •3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции (irr).
- •Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
- •Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска, инфляции и неопределенности.
- •Тема 6: «Методы финансирования инвестиционных проектов».
- •Классификация видов и форм проектного финансирования.
- •Заемное проектное финансирование
- •Долевое проектное финансирование.
- •Смешанное проектное финансирование.
- •Венчурное финансирование
- •2.1.Традиционная схема венчурного финансирования
- •Альтернативная схема венчурного финансирования
- •Облигационные займы.
- •Лизинг.
- •4.1. Операционный лизинг.
- •4.2. Финансовый лизинг.
- •5. Бюджетное финансирование.
- •Тема 7: «Капитальные вложения».
- •1. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль.
- •6. По степени централизации:
- •2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России.
- •Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
- •Оценка экономической эффективности капитальных вложений.
- •Тема 8: «Инвестиции в недвижимость и строительство»
- •Финансирование инвестиций в недвижимость: формы и инструменты.
- •Инвестиционно – строительный комплекс.
- •Понятие и значение проектов. Принципы и нормы проектирования объектов.
- •Этапы проектирования объектов.
- •Подрядные отношения в строительстве.
- •Состав организаций подрядчиков и заказчиков.
- •Особенности заключения договора строительного подряда.
- •Тема 9: «Финансирование капитальных вложений».
- •Классификация источников финансирования капитальных вложений.
- •Собственные средства.
- •Привлеченные средства.
- •Бюджетные ассигнования.
- •Тема 10: «Инвестиционные качества ценных бумаг».
- •Инвестиции в ценные бумаги.
- •Риск вложений в ценные бумаги.
- •Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •Понятие инвестиционного портфеля.
- •Доходность и риск по портфелю.
- •Модели формирования портфеля инвестиций.
- •Стратегии управления портфелем.
- •Тема 11: «Иностранные инвестиции».
- •Роль и место иностранных инвестиций на международном рынке.
- •Мотивы и гипотезы прямых иностранных инвестиций.
- •Сущность и виды страновых рисков.
- •4. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Финансирование инвестиций в недвижимость: формы и инструменты.
Значение инвестиций в недвижимость обусловлено, прежде всего тем обстоятельством, что недвижимость – важнейшая часть мирового богатства, на долю которой приходится более чем 50 % стоимости всех материальных ценностей.
Основные инвестиционные качества недвижимости следующие:
Высокая степень зависимости от качества менеджмента.
Высокая степень устойчивости по отношению к инфляции.
Большая стабильность потока доходов от владения недвижимостью по сравнению с денежными потоками корпораций зачастую при более высоких ставках доходности.
Отрицательная корреляция доходов от инвестиций в недвижимость и инвестиций в традиционные финансовые активы.
Существуют различные классификации форм финансирования инвестиций в недвижимость:
по правовому статусу инвестора (частные и государственные);
по источнику финансирования (за счет собственных, заемных средств или их сочетания);
по наличию посредников (прямые инвестиции или активная форма инвестирования и инвестиции с участием посредников или пассивная форма инвестирования).
Помимо традиционной формы – инвестирования собственного капитала – в мировой практике применяется широкий круг инструментов инвестирования в недвижимость:
А. Ипотека. Это финансовый инструмент, заключающийся в предоставлении кредита под залог недвижимости.
Б. Опцион на покупку (продажу) недвижимости – это право, но не обязательство, купить (продать) определенный объект собственности по оговоренной цене в течение определенного срока.
В. Право преимущественной аренды земли. Оно создается когда права на недвижимую собственность разделяются на ограниченное право владения зданием на основе аренды и право собственности на землю.
Г. Лизинг недвижимости – это долгосрочная аренда недвижимости на срок, сопоставимый со сроком полезной жизни объекта недвижимости.
Таким образом, использование различных инструментов инвестирования в доходную недвижимость в целом направлено на диверсификацию риска и получение максимально возможных доходов при стабильном уровне риска.
Инвестиционно – строительный комплекс.
Понятие и значение проектов. Принципы и нормы проектирования объектов.
Есть ряд определений проектов в зависимости от их назначений.
Проект – замысел, идея, образ, воплощенные в форму описания, расчетов, чертежей, раскрывающих сущность замысла и возможность его практической реализации.
Проект экономический – программа действий, мер по осуществлению конкретного социально-экономического замысла, например, по освоению добычи полезных ископаемых, обновлению производства, выпуску новых товаров.
Проект строительный, технический – образ намеченного к созданию объекта, представленный в виде комплекса чертежей, схем расчетов, обоснований, архитектурно-планировочной и сметной документации.
По признаку использования проекты делятся на два вида: индивидуальные и типовые. Индивидуальные проекты разрабатываются для разового применения. По ним возводят объекты уникальных зданий и сооружений. Типовые проекты разрабатываются для многократного их использования в строительстве объектов массового значения.
Значение проектов заключается в следующем:
Проект является основным документом, по которому осуществляется организация строительства зданий, сооружений и т.д.
Проектирование оказывает существенное влияние на развитие технического прогресса отрасли.
В проекте даются ответы на вопросы: какое нужно оборудование, сколько требуется конструкций и т.д.
Проект и смета являются документами, на основе которых осуществляются финансирование и кредитование строительства объектов на весь период их сооружения.
Проект предназначен для производства по нему строительных и монтажных работ.
Общими принципами проектирования являются:
- последовательность проектирования;
- вариантность проектирования;
- комплексность проектирования;
- применение единых норм проектирования.
Строительные нормы и правила состоят из пяти частей:
а) организация, управление и экономика;
б) нормы проектирования;
в) правила производства и приемки работ;
г) сметные нормы;
д) нормы затрат материальных и трудовых ресурсов.
Действующие в РФ «Строительные нормы и правила» представляют собой государственный нормативный документ, в котором содержатся основные требования к проектированию и строительству предприятий, зданий и сооружений. Они являются обязательными для всех проектных, строительных и монтажных организаций независимо от ведомственной подчиненности.