89.Основные процедуры банкротства. Финансовое обеспечение ликвидационных процедур.

Основные процедуры банкротства

Условия и порядок признания организации банкротом предусмотрены законодательством и включают следующие процедуры:

1. Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Такое заявление может быть подано:

   • самим предприятием-должником на основе решения его собственника или руководящего органа (если такое право дано ему в соответствии с учредительными документами). В заявлении должника может содержаться ходатайство о введении внешнего управления или санации. К заявлению прилагаются необходимые документы (сумма требований, которые не могут быть удовлетворены, причины по которым предприятие не может выполнять свои обязательства, список кредиторов и дебиторов, бухгалтерский баланс и др.);

   • кредиторами. К заявлению прилагается иск к предприятию-должнику с документами, подтверждающими неудовлетворенные в срок финансовые претензии.

   • прокурором. При обнаружении фактов умышленного или фиктивного банкротства.

2. Судебное разбирательство. Цель судебного разбирательства – выявление реальных причин неплатежеспособности и возможностей их устранения.

3. Принятие арбитражным судом решения о несостоятельности предприятия-должника.

Решение арбитражного суда может быть следующим:

• отклонить заявление (если платежеспособность носит технический характер и активы позволяют удовлетворить финансовые обязательства);

• приостановить производство по делу в связи с проведением реорганизационных мер ( внешнее управление и санация);

• признать предприятие-должника банкротом. В этом случае осуществляются специальные ликвидационные процедуры (открывается конкурсное производство). Создается ликвидационная комиссия, которая в соответствии с законодательством осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота и удовлетворяет требования кредиторов.

Действия по отношению к предприятию-банкроту

В соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве)» по отношению к должнику применяются следующие действия:

а) – реорганизационные (внешнее управление имуществом и санация);

б) – ликвидационные (принудительная ликвидация – по решению суда и

добровольная – под контролем кредиторов);

в) – мировое соглашение – достижение договоренности между должником и кредитором относительно отсрочки платежа или скидки с долгов.

Внешнее управление.

В арбитражный суд подается ходатайство о введении внешнего управления имуществом должника, в котором, первое, обоснованы необходимость и целесообразность реорганизационных мер; и, второе, предлагается кандидатура внешнего управляющего.

Основанием для назначения внешнего управления является реальная возможность восстановить платежеспособность учреждения путем реализации части его имущества и осуществления других организационных и экономических мер.

Продолжительность проведения внешнего управления – 18 месяцев. На этот период вводится запрет на удовлетворение требований кредиторов.

В соответствии с новой редакцией закона « О несостоятельности (банкротстве)» кандидат, утверждаемый арбитражным судом на должность конкурсного управляющего, должен быть членом Саморегулируемой организации арбитражных управляющих (СОАУ), иметь высшее образование и, как минимум, двухлетний стаж руководящей работы. Причем предварительно кандидат должен пройти стажировку в течение шести месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего (ст.20 Закона).

Размер вознаграждения управляющему определяется собранием кредиторов и утверждается арбитражным судом, но не может быть менее 10 тыс. руб./мес.

Внешний управляющий при необходимости может:

• отстранять руководителя от выполнения своих обязанностей по управлению;

• распоряжаться имуществом;

• разрабатывать план проведения внешнего управления и организовывать его выполнение. План внешнего управления содержит несколько разделов, он не является типовым и отражает специфику конкретной ситуации банкротства. В его основе – мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия:

• укреплять на предприятии учет и контроль;

• искать дополнительные рынки сбыта;

• перепрофилировать производство;

• совершенствовать организационную структуру, схемы управления, оптимизировать численность;

• оптимизировать денежные потоки;

• составлять график погашения обязательств и т.д.

Формирование и реализация плана внешнего управления требует высокой экономической, финансовой и юридической квалификации разработчиков, больших трудозатрат.

Санация

Это процедура, направленная на оздоровление предприятия, с оказанием ему финансовой помощи.

Ходатайство о санации может быть подано должником, собственником учреждения-должника, кредиторами до принятия судом решения по делу. В этом случае, она носит предупреждающий характер.

Основанием санации является реальная возможность восстановить платежеспособность организации-должника путем оказания ему финансовой помощи собственником или другими лицами. Ими могут быть как юридические лица, в том числе иностранные, так и физические, а также члены трудового коллектива.

Объявляется конкурс на участие в санации, и если в течение месяца не окажется желающих участвовать в финансировании должника, то суд отменяет проведение санации и продолжает ведение дела о несостоятельности.

По истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% общей суммы требований кредиторов.

Продолжительность санации не может быть больше 18 месяцев Арбитражный суд может продлить срок ее проведения еще на 6 месяцев, но если речь не идет о санации государственных или муниципальных предприятий.

Санация может быть прекращена, если она неэффективна и если не обеспечивает выполнения 40% требований кредиторов.

Принудительная ликвидация. Конкурсное производство

Арбитражный суд, признав должника несостоятельным, принимает решение о его принудительной ликвидации и об открытии конкурсного производства.

С этого момента запрещается передача или отчуждение имущества должника, погашение его обязательств. Но платежи кредиторам-залогодателям, конкурсному управляющему, платежи, необходимые для существования предприятия (коммунальные, например) не прекращаются.

Функции арбитражного управляющего

Конкурсный управляющий приобретает право управления имуществом должника. Он

• изучает обоснованность требований кредиторов;

• проводит работу по взиманию долгов с дебиторов;

• оспаривает в арбитражном суде сделки должника;

• формирует состав ликвидационной комиссии;

• выбирает наиболее оптимальную форму продажи имущества (конкурс или аукционы), порядке продажи имущества дается объявление в СМИ;

• удовлетворяет претензии кредиторов в соответствии с определенной очередностью.

Удовлетворение требований происходит в соответствии со следующей очередностью:

1. выполняются обязательства перед работниками по оплате труда (за исключением взносов в Уставной капитал и выплат по акциям);

2. погашается задолженность государству и внебюджетным фондам;

3. удовлетворяются требования кредиторов, не обеспеченных залогом;

4. удовлетворяются требования по возвращению работникам взносов в Уставной капитал и выплаты по акциям;

5. удовлетворяются прочие требования.

Требования кредиторов, обеспеченные залогом, удовлетворяются вне очереди.

Финансовое обеспечение ликвидационных процедур включает в себя:

1. Оценку имущества по балансовой стоимости.

2. Определение объема и состава ликвидационной массы (имущество, предназначенное к реализации) и балансовой стоимости имущества при этом исключаются:

   • имущество, являющее предметом залога;

   • арендованное;

   • личное имущество работников;

   • объекты жилищного фонда и социальной сферы, которые передаются на баланс органов местного самоуправления или государственной власти.

3. Оценку имущества, входящего в ликвидационную массу по рыночной стоимости (по цене спроса).

4. Определение реальных финансовых обязательств (анализируются претензии кредиторов, составляется список признанных и отклоненных претензий, устанавливается очередность их удовлетворения).

5. Разработку ликвидационного баланса. Это баланс предприятия-банкрота, составляемого ликвидационной комиссий. Если после удовлетворения всех требований остается часть имущества, и предприятие свободно от долгов, то оно может продолжить свою деятельность, если нет, то арбитражный суд объявляет о ликвидации предприятия-банкрота как юридического лица.

90. Реорганизация предприятий: цели, схемы, эффективность. Понятие синергетического эффекта. Гудвилл.

Реорганизация – это преобразование предприятия с целью создания наиболее выгодных условий для бизнеса посредством привлечения дополнительных инвестиций.

Реорганизация предприятий дает возможность:

• снижать потребность в дорогостоящих кредитах, заменяя их партнерскими инвестициями;

• сокращать операционные издержки вследствие эффекта, тем самым повышать эффективность бизнеса;

• отсрочки или конвертации кредиторской задолженности предприятия в долевые участия в фирме или ее дочерних предприятиях, что снижает

• отрицательные денежные потоки.

Реорганизация предприятий может осуществляться по нескольким схемам. Основными из них являются:

1. Дробление

2. Слияния

3. Поглощения

4. Банкротство.