Коносамент – документ, установленной формы, на перевозку груза, подтверждающий его погрузку, перевозку и право получения.

Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении.

Варрант (гарантия) – производная ценная бумага, имеющая два значения.

Первое – это документ, подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе. Второе – это документ, дающий преимущественное право на покупку акций или облигаций по фиксированной цене в течение установленного срока. Фьючерс относится к производным ценным бумагам – это стандартный биржевой срочный контракт, в соответствии с которым заключившие его стороны обязуются поставить и получить необходимое количество биржевого товара или финансовых инструментов в определенный срок в будущем по фиксированной цене. Фьючерс (фьючерсный контракт) – это контракт поставки.

Существуют товарные и финансовые фьючерсы. Товарные фьючерсы – это торговля фьючерсными контрактами на сельскохозяйственную продукцию, энергоресурсы, металлы и так далее. Финансовые фьючерсы – это фьючерсные контракты, в основе которых лежат финансовые инструменты – государственные и другие ценные бумаги, биржевые индексы, проценты по банковским ставкам, а также конвертируемая валюта и золото.

Продавец фьючерсного контракта выступает поставщиком, а покупатель будущим потребителем товара.

Фьючерсные контракты строго типизированы и стандартизированы, заключить такой контракт можно только при посредничестве брокерской компании, которая является членом биржи. Специфической чертой фьючерсных контрактов является то, что они могут продаваться независимо от того, существуют ли в момент заключения контракта фондовые ценности или нет.

Опцион (право выбора) – это договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право премии.

Существует два вида опционов – опцион на покупку (call) и опцион на продажу (put).

Международные ценные бумаги.

Еврооблигации , евроноты, евродепозитные сертификаты.

66. Производные ценные бумаги и их характеристика.

Опцион – сделка, которая даёт право его владельцу купить или продать определённое количество ц/б по фиксированной цене в течение оговоренного срока.

Фиксированной называется цена исполнения, а дата когда кончается срок действия опциона – датой истечения срока действия опциона. Покупая опцион, покупатель платит продавцу премию или цену опциона. Премия уплачивается при покупке опциона – единственная переменная величина сделки. Все остальные условия и суммы не подлежат изменению. Цена опциона формируется под влиянием спроса и предложения. Существуют опцион-«колл» - это опцион на покупку он предоставляет его владельцу право купить в будущем ц/б по фиксированной цене – цене исполнения опциона. Премия, уплачиваемая за приобретение опциона, обычно составляет небольшую часть базовой бумаги, которая лежит в основе опциона. В итоге покупатель опциона выигрывает или теряет на изменении цены бумаги фактически не владея ею, покупка этих ц/б, которые лежат в основе опциона, обошлась бы покупателю опциона дороже.

Вместе с тем владелец опциона знает, что убыток, который возможно не превысит величину премии, которая уплачена за опцион, поэтому он может отказаться от его исполнения, если к наступлению срока исполнения, рыночная цена окажется ниже цены, зафиксированной цены – цены исполнения.

Опцион-«пут» предоставляет право его держателю продавать в будущем ц/б по фиксированной цене – цене исполнения.

Финансовый фьючерс на ц/б это контракт обязательство, а не право выбора в отличии от опциона на покупку или продажу стандартного количества определённого вида ц/б на определённую дату в будущем по цене заранее установленной при заключении сделки. В этих стандартных контрактах регламентируются все параметры. Цель участников торговли фьючерсами состоит не в приобретении ц/б, а в игре на разнице цен. Приобретая контракт, его владелец рассчитывает продавать его по более высокой цене, а продавец надеется на приобретение такого контракта в будущем, но по более низкой цене.

Варранты (гарантия) – производная ценная бумага, имеющая два значения. Первое – это документ, подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе. Второе – это документ, дающий преимущественное право на покупку акций или облигаций по фиксированной цене в течение установленного срока.

Депозитарные расписки – это свободно обращающиеся расписки на иностранные акции депонированные в банке США. Инвестору они предоставляют определённые гарантии в связи с тем, что:

-обладают той же ликвидностью, что и сами ц/б;

-котируются инвесторам в долларах США;

-помогают инвесторам при покупке и др. операциях с ц/б иностранных эмитентов преодолеть законодательные ограничения;

-предоставляют возможность покупать их вместо акций и использовать для получения прибыли за счёт разницы котировок на американских и др. ранках.

Позволяют облегчить продажу ц/б иностранных инвесторов, но и получение дивидендов американским инвесторам.

Депозитарные расписки делятся на спонсированные и неспонсируемые. Спонсируемые выпускаются по запросу эмитента и регистрируются в комиссии по ц/б.

Облигация – ц/б, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ц/б в предусмотренный срок, с уплатой фиксированного процента. Отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций в отличии от владельцев акций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Это обстоятельство снижает рискованность такого рода инвестиций, так как держатель облигации имеет право первоочередности в получении доходов или возвращении своих средств в случае уменьшения прибыли предприятия, её нехватки для удовлетворения всех законных требований и кредиторов, и акционеров совладельцев, а также в случае банкротства.

Конвертируемые акции – это такие ц/б, которые могут обмениваться на другие ц/б (акции, облигации) в соответствии с условиями выпуска.