Иностранные инвестиции в экономике РК

В 2018 г. было создано новое учреждение по поддержке инве-

стиций – Корпорация по содействию инфраструктурным и урбанистическим проектам за рубежом (KIND). В сферу дея-

тельности Корпорации входят проекты создания транспортной инфраструктуры, энергетических мощностей, водных и экологических объектов, городского строительства в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Корпорация осуществляет непосредственную финансовую поддержку таких проектов, реализуемых корейскими частными и государственными компаниями за рубежом, в том числе в форме государственно-частного партнёрства.

13.3. Прямые иностранные инвестиции в Республике Корея

Иностранный капитал, поступая в экономику Республики Корея в различных формах, сыграл большую роль в экономическом развитии страны в 1945–1986 гг.

В 1945–1960-х гг. Южная Корея получала безвозмездную финансовую помощь со стороны США и по линии Программы развития ООН. Общий объём помощи, полученный по программе ООН, которая продолжалась до конца 1990-х гг., составил 12,7 млрд долл. История американской помощи более короткая. В 1945–1948 гг. Южная Корея получила 409,4 млн долл. в безвозмездной форме и 24,9 млн долл льготных займов. В 1948–1960-х гг. американская помощь стала поступать в различных формах, и общий объём её составил 3,1 млрд долл. К началу 1960 -х гг. её объем стал снижаться. Поэтому уже начиная с 1961 г. правительство РК разработало план мероприятий по привлечению в страну иностранного капитала.

Заключенный в 1965 г. договор о нормализации отношений с Японией предполагал существенные вливания в страну – 300 млн долл. репараций, 200 млн долл. кредита на льготных условиях (3,5% годовых), а также 100 млн долл. в качестве кредита на промышленное развитие. Помощь Японии была целевой – кредиты предназначались на покупку оборудования у японских компаний. В частности, на эти средства был построен металлургический гигант POSCO, оборудование для которого поступало из Японии.

Прямые инвестиции стали активно поступать в Республику Корея в 1970-е гг. Первоначально режим прямых иностранных

218

Лекция 13

инвестиций был довольно строгим, а государственная политика – избирательно-протекционистской. Инвестиции ограничивались определёнными условиями: не более 50% капитала должно принадлежать иностранным инвесторам, инвестиции должны сопровождаться привлечением технологий, стимулировать экспорт и обеспечивать занятость корейским рабочим.

100%-е инвестиции были возможны в строго оговоренных случаях:

•при передаче передовых технологий,

•при организации предприятий зарубежными корейцами,

•в случае инвестирования в свободные экономические зоны. Статистика прямых иностранных инвестиций ведётся Мини-

стерством промышленности и торговли Республики Корея начиная с 1966 г.

Согласно статистике, крупнейшими инвесторами в РК являются Япония, США, Нидерланды, Великобритания, Германия, а также Сингапур. Больше всего прямых инвестиций поступало в 1960–1980-е гг. из Японии, и начиная с 1990-х гг. первое место по инвестициям в Южную Корею стали занимать США. Нужно также отметить, что в 1980–1990-е гг. произошла диверсификация географической структуры прямых иностранных инвестиций. Иными словами, стран, чьи предприятия вкладывают средства в инвестиционные проекты в Республике Корея, стало намного больше. Начиная с 1989 г. в экономику Южной Кореи поступают инвестиции даже из африканских государств.

Отраслевая структура инвестиций в РК также претерпела изменения. В 1960–1970-е гг. более 80% всего объёма инвестиций приходилось на сферу промышленного производства – химическую промышленность, электронику и другие отрасли. Начиная с 1983 г. наблюдаются новые тенденции – постепенно увеличивается приток инвестиций в сферу услуг (гостиничное хозяйство, общественное питание, финансы и страхование).

219

Таблица 17

Прямые иностранные инвестиции в экономику Республики Корея по стране происхождения, тыс. долл.

Источник: Министерство промышленности, торговли и энергетики Республики Корея

220

Лекция 13

Вначале 2000-х гг. инвестиции в сферу услуг начинают лидировать в структуре привлечённого капитала, и эта тенденция сохраняется на протяжении 2000–2010-х гг. Так, например, в 2015 г. из 16 млрд долл. прямых инвестиций, поступивших в Республику Корея, 62% приходились на сферу услуг, 31% – на промышленное производство, 7% – на инфраструктурные проекты (строительство, коммуникации и т.п.). Стоит отметить, что в целом проекты в производственной сфере дороже и масштабней, чем проекты в сфере услуг. Средний размер проекта в том же 2015 г. составил 13 млн долл. для сферы производства и 7 млн долл. – для сферы услуг.

Вцелом за период с 1966 по 2021 г. объём накопленных инвестиций в РК составил 252 млрд долл., которые пришлись на 40 ты с. проектов. По сравнению с другими странами эти показатели можно считать невысокими.

13.4. Структура и динамика прямых инвестиций Южной Кореи за рубежом

Динамика прямых зарубежных инвестиций корейских предприятий обусловлена тенденциями, сложившимися в национальной экономике. Наряду с высокими потребностями в энергетическом сырье в Республике Корея сохраняется спрос на другие виды ресурсов: древесину, морепродукты, драгоценные металлы, водные ресурсы. В условиях нехватки земельных ресурсов, роста заработной платы в сельском хозяйстве, старения сельского населения, открытия внутреннего рынка необходимы дополнительные усилия, чтобы обеспечивать стабильные и долгосрочные поставки продовольствия. Экспортно ориентированная стратегия южнокорейских производителей также не потеряла актуальности. В настоящее время перед южнокорейскими экспортёрами стоит задача диверсифицировать рынки сбыта своей продукции в условиях конкуренции на мировом рынке как высокотехнологичных, так и трудоёмких изделий.

Ограничения на вывоз капитала в 1960–1970-е гг. определялись Законом «О контроле за сделками с иностранной валютой» (1968), который определял необходимость получения разрешения на инвестирование. Как результат, накопленные инвестиции за рубежом до середины 1980-х гг. составляли незначительную сумму –

221

Иностранные инвестиции в экономике РК

461 млн долларов. В этот период было три основных направления инвестирования:

•сырьевые проекты,

•обрабатывающая промышленность и логистика,

•строительные проекты на Ближнем Востоке.

Основными целями инвесторов в этот период были обеспечение доступа к рынку (преодоление торговых барьеров) и доступа к ресурсам (как трудовым, так и природным).

С середины 1980-х гг. начинается стабильный рост ПЗИ. Основными инвесторами становятся чеболи, поддерживаемые следующими стимулами:

•кредитованием Экспортно-импортного банка,

•развитием системы информирования и административной поддержки.

Объектами и целями инвестирования в 1980-е гг. стали:

•обрабатывающая промышленность,

•производство бытовой техники и машиностроение,

•электроника.

Региональная и отраслевая структура инвестиций РК часто взаимосвязаны. Инвестиции в США осуществляются южнокорейскими компаниями, как правило, в сфере оптово-розничной торговли, обрабатывающей промышленности, в целях локализации производства и покупки ноу-хау в электронной промышленности. Растущие инвестиции в страны АСЕАН обусловлены необходимостью снижения издержек, часто реализуются в сырьевых проектах (газ в Индонезии, древесина в Малайзии). На фоне дорожающих сырьевых ресурсов растут инвестиции в добывающую промышленность и в других странах (например, нефтяные и газовые проекты в Канаде, в странах Африки).

Вконце 1990-х гг. в региональной структуре инвестиций РК на первое место вышел Китай, на который уже в 2002 г. пришлось около 40% южнокорейских инвестиций в мире. Рост ПЗИ в Китай сопровождается увеличением южнокорейско-китайской торговли.

В2000-е гг. нарастает новая тенденция в инвестировании: после того, как корейские конгломераты стали глобальными компаниями, активизируется международная деятельность малых и средних

222

Лекция 13

предприятий. Вместе с инвестициями МСП начиная с 2007 г. в корейских проектах в развитых странах (США, ЕС) начинает преобладать сфера услуг.

Таким образом, цели южнокорейских инвесторов за рубежом довольно разнообразны, но обусловлены в основном двумя мотивами. Первой по значимости сферой приложения южнокорейского капитала является продвижение экспорта в той или иной форме (создание торговых предприятий или заводов по сборке южнокорейской техники для преодоления торговых барьеров), а вторым по значимости направлением является стремление обеспечить доступ к различным ресурсам (сырьё, дешёвая рабочая сила и т.п.).

География южнокорейских инвестиций обширна. На первом месте в списке реципиентов южнокорейского инвестиционного капитала находятся страны Азии (прежде всего Китай и Юго-Восточ- ная Азия), далее следуют Северная Америка, а затем Европа. Список государств-реципиентов капиталовложений фирм Республики Корея возглавляют КНР, США и Индонезия. В 2010-е гг. наиболее растущим регионом-реципиентом корейских инвестиций становится ЮВА, которая испытывает рост численности населения, и стоимость труда в которой ниже, чем в Китае.

Таким образом, сформировалась специфика инвестиционной активности южнокорейских предприятий за рубежом:

•происходит деиндустриализация по японскому сценарию,

•наблюдается опережающий рост ПЗИ относительно ПИИ,

•МСБ переводит мощности, а крупный бизнес создает дополнительные производственные мощности за рубежом.

На протяжении долгих лет Республика Корея вела настойчивую борьбу за привлечение новых ресурсов и расширение рынков сбыта.

В2010-е гг. эта работа ведется как на Африканском континенте, так и в Центральной Азии.

Правительство РК и частные компании стремятся наполнить африканские рынки продукцией южнокорейских предприятий, настойчиво продвигают свои инвестиции и технические проекты, ведут разведку недр и разработку новых месторождений. Компания Samsung осуществляет инвестиции в ЮАР, Марокко, Нигерии, Тунисе, Алжире, Египте. Кроме непосредственно строительства про-

223

Иностранные инвестиции в экономике РК

мышленных объектов и открытия региональных офисов, она организовала подготовку местных специалистов по управлению производством и его развитию. Компания Hyundai сооружает в ЮАР крупную трансформаторную подстанцию. SK Energy ведёт добычу полезных ископаемых на 9 шахтах и карьерах в шести африканских странах. POSCO модернизирует угольную шахту в Мозамбике и карьер по добыче марганцевой руды в ЮАР. STX вкладывает 10 млрд долл. в жилищное строительство в Гане и на Мадагаскаре. Компания Hanjin приступила к прокладке крупной трансконтинентальной автомагистрали.

РК намерена расширять масштабы помощи африканским странам в традиционной для них сфере экономики – в разведке недр и добыче полезных ископаемых. Кроме того, РК готова помогать странам Африки в освоении высоких технологий, в расширении внутреннего рынка и в выходе на внешние рынки.

Согласно данным Экспортно-импортного банка Кореи (KEXIM), в начале 2020-х гг. основным направлением инвестиционной активности предприятий Республики Корея является обрабатывающая промышленность, на которую приходится более половины общего объёма прямых инвестиций, далее идёт сфера услуг, на третьем месте – торговля. Страна наращивает объёмы инвестиций практически по всем направлениям. Резкий рост прямого инвестирования за рубежом объясняется необходимостью обеспечить международную конкурентоспособность крупного бизнеса Республики Корея за счёт проникновения на международные рынки, а также участвовать в разработке природных ресурсов.

Таблица 18

Динамика прямых зарубежных инвестиций Республики Корея, млн долл.