Фин.мен. Ильин

*70% выручки поступает в пределах квартала реализации продукции.

** 28% выручки поступает в следующем за кварталом реализации. Справочно: 2% выручки не поступает вообще.

Vp = Vs + Ei − Bi ,

где Vs — прогнозируемый объем продаж;

Ei, Bi — остатки нереализованной продукции соответственно на конец и начало периода.

Рассмотрим расчет объема производства на примере (см.

табл. 13.4).

Таблица 13.4

Бюджет производства машиностроительной компании на 20Х9 г., в натуральных единицах

*10% от планируемых продаж в следующем квартале.

**Эти остатки равны остаткам на конец предыдущего квартала.

***Оценочно.

Бюджет прямых материальных затрат (direct material budget) со-

ставляется для того, чтобы определить потребность в сырье и материалах для производства запланированного объема продукции, реальные объемы закупок и необходимых для этого средств. Расчет ведется на основе запланированного объема производства, нормативов затрат на единицу продукции, запасов сырья на складе и в производстве на начало и конец периода, а также цен на сырье и материалы (табл. 13.5).

Формула расчета требуемого объема закупок (Vb) выглядит следующим образом:

Таблица 13.5

Бюджет прямых материальных затрат машиностроительного предприятия на 20Х9 г.

*10% от потребности в сырье в последующем квартале.

**На основе оценки.

***Остатки на начало периода равны остаткам на конец в предыдущем квартале.

Vb = Vr + Em − Bm,

где Vr — потребность в сырье для производства запланированного объема продукции;

Em, Bm— остатки запасов сырья на складе соответственно на конец и начало периода.

Бюджет прямых материальных затрат обычно сопровождается расчетами ожидаемых наличных платежей за материалы.

Рассмотрим эти расчеты на примере (см. табл. 13.5).

Так как затраты предприятия связаны со значительными оттоками денежных средств, необходимо одновременно рассчитать наличные платежи за материалы и комплектующие изделия по кварталам и сравнить их с ожидаемым поступлением выручки (табл. 13.6).

Бюджет прямых трудовых затрат (direct labor budget) необходим для определения общих затрат на привлечение трудовых ресурсов в производство в стоимостном выражении. Расчет прямых трудовых затрат основывается на объемах производства продукции и нормативах затрат труда в единицах времени на производство единицы продукции (табл. 13.7). В стоимостном выражении прямые трудовые затраты зависят от тарифной ставки за час работы.

Бюджет накладных расходов (factory overhead budget) составляется для учета всех остальных расходов, отличных от прямых материальных и прямых трудовых, таких как амортизация, имущественный налог, аренда и т.д. При подготовке бюджета наличности (денежных средств) очень важно помнить, что амортизация не вызывает оттока денежных

*50% платежей предприятие производит в пределах квартала, в котором производится закупка сырья, оставшиеся 50% — в следующем квартале.

средств и поэтому должна вычитаться из общезаводских накладных расходов при расчете их денежного покрытия.

Рассмотрим расчет бюджета накладных общезаводских расходов на примере (табл. 13.8).

В дополнение к уже имеющимся данным предположим, что общезаводские постоянные накладные расходы составляют 20 000 руб. в квартал, плюс 10 руб. переменных на каждый час прямых трудовых затрат. Амортизационные затраты — 20 000 руб. в квартал. Все наклад-

Таблица 13.8

Бюджет общезаводских накладных расходов машиностроительного предприятия на 2009 г.

ные расходы, включающие отток денежных средств, уплачиваются поквартально.

Бюджет запасов товарно-материальных ценностей на конец периода

(ending inventory budget) обеспечивает менеджера информацией, необходимой для подготовки плановой финансовой отчетности (budget financial statements). Особенно он помогает рассчитать себестоимость реализованных товаров (cost of goods sold) при подготовке планируемой отчетности о прибылях и убытках (budgeted income statement),

атакже денежную оценку запасов материалов и готовой продукции на конец периода, которая затем указывается в планируемом балансе

(табл. 13.9).

Бюджет коммерческих и административных расходов (selling and administrative expense) представляет собой перечень операционных расходов, связанных с реализацией готовой продукции и управлением компанией. В нашем примере расчет выглядит следующим образом

(табл. 13.10).

Бюджет наличности, или кассовый план (cash budget), важен для оценки ожидаемых притоков и оттоков денежных средств (табл. 13.11). Этот бюджет, как правило, содержит четыре раздела:

1)  притоки денежных средств, включая кассовый остаток на начало периода, оплату поставленной продукции и другие поступления;

2)  оттоки денежных средств, запланированные в рамках бюджетного периода;

3)  положительное или отрицательное сальдо денежных потоков в рамках бюджетного периода;

4)  внешнее финансирование за счет кредитных источников,

атакже погашение кредитов и оплата процентов.

Таблица 13.9

Бюджет запасов товарно-материальных ценностей на конец 20Х7 г.

*Взяты из бюджета прямых материальных затрат.

**Взяты из бюджета производства.

***Данные о себестоимости получены из бюджетов прямых материальных затрат (500×5), прямых трудовых затрат (60×5), накладных расходов

(10×5).

*К переменным коммерческим расходам отнесены комиссионные расходы агентов по продажам, отгрузке и транспортировке продукции.

Бюджет наличности дает основание полагать, что предприятие планирует поддерживать остаток в текущем году на конец каждого квартала не ниже 1 млн руб.

Прогнозный бюджет прибылей или убытков (budgeted income statement)

характеризует финансовые результаты, которые предприятие может достигнуть в предстоящий период. Основой его являются перспективные оценки доходов и расходов на бюджетный период. В результате суммирования всех видов доходов и вычитания расходов предприятия

иисходя из оперативных бюджетов определяется прогнозная чистая прибыль (net income). Прогнозный бюджет прибылей или убытков можно составлять поквартально или помесячно в целях более строгого контроля за финансовыми результатами (табл. 13.12).

Для прогнозирования остатков по основным балансовым статьям (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы

ит.д.) на основе корректировки балансового отчета за предыдущий год с учетом всех прогнозных операционных бюджетов составляется прогнозный балансовый отчет. Этот отчет предназначен для расчета

Таблица 13.11

Бюджет наличности, тыс. руб.

прогнозных финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния предприятия в планируемом году, контроля за подготовкой других перспективных планов (экономических, технических, планов развития и т.д.), а также оценки прогнозов по обязательствам и источникам финансирования.

Контрольные вопросы

1.Назовите основные функции, которые выполняет бизнесплан.

2.Дайте характеристику стандартной структуры бизнес-плана.

3.Какие виды финансовых планов (с учетом прогнозируемого периода) составляются на предприятиях?

4.Каковы основные принципы и главные задачи текущего и долгосрочного финансового планирования?

5.Перечислите основные этапы финансового планирования.

6.Назовите основные шаги в планировании финансовых потребностей компании.

7.Что такое бюджетирование текущей деятельности?

8.Дайте характеристику процесса бюджетного проектирования.

иреорганизация

14.1.Кризис и антикризисное управление (теоретические аспекты)

Подготовка и профессиональная реализация финансового менеджера в условиях глобализации и соответственно глобальных финансовых кризисов предполагает теоретическое осмысление и адекватное применение таких понятий, как кризис, антикризисное управление, неплатежеспособность, несостоятельность, банкротство, реорганизация.

При рассмотрении различных аспектов теории кризиса и его производных, будем базироваться на общей теории систем, построенной на аксиоматических предпосылках, в которой любой объект окружающей материальной и духовной среды рассматривается как объектсистема, представляющая собой совокупность множества:

первичных (базовых) элементов (m);

отношений (r), включающее множество структурных (r1), функциональных (r2) и логических (r3) зависимостей;

условий (u), ограничивающих эти множества.

В экономической системе первичными (базовыми) элементами являются субъекты хозяйствования разного уровня структурированности — от человека до государства (последний объект представляется неделимым на данном уровне рассмотрения). В качестве отношений рассматриваются товарно-денежные, а в качестве ограничителей — различные законы, как общие типа законов спроса и предложения, стоимости и ценообразования, так и формализованные в виде нормативных актов. Предложенный подход к формализации объектов окружающей среды позволит выявить и рассмотреть общие подходы, присущие кризисному процессу, и уточнить содержание вышеприведенных понятий «кризис», «несостоятельность», «реорганизация» и др.

Анализ причин экономических кризисов, их периодичность и последствия начали предметно изучать еще в XIX в., тем не менее в современной науке и практике не сформирован общепринятый понятийный аппарат. Так, в учебнике «Антикризисное управление» дано такое определение: «Кризис — это крайнее обострение противоречий

ворганизационно-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде».

И. Ансофф в «Стратегическом менеджменте» рисует картину кризиса несколькими крупными мазками: «…событие возникает внезапно, непредвиденно; оно ставит проблемы, не имеющие опыта их решения, неприспособленность к быстрой реакции ведет к финансовым проблемам. Необходима экстренная реакция вне рамок обычных систем и процедур».

А. Богданов в начале XX в. в работе «Тектология» достаточно емко сформулировал такое понятие: «Кризис есть нарушение равновесия и в то же время процесс перехода к некоторому новому равновесию» .

Современным исследователем кризисных явлений В. Найденовым на базе предшествующего понятия сформулировано следующее определение: «Кризис — это неблагоприятное для организационно-эко- номической системы нарушение равновесия, его деградация или неудовлетворительные параметры».

Синтезируя и обобщая ранее приведенные теоретические положения с проявлениями глобального финансового кризиса 2008–2010 гг, мы формулируем авторское комплексное определение: «кризис — это внезапное нарушение равновесия организационно-экономической системы, приводящее к обострению внутренних и внешних противоречий, следствием которых является переход к новому равновесию или ее деградация».

Данное определение сущности кризиса базируется не только на противопоставлении понятия равновесия во внутренних и внешних средах, но и на двух основных вариантах исхода: или новое равновесие, или деградация с последующей ликвидацией. В данном случае под равновесием понимается длительное сохранение во времени параметров взаимодействия системы с окружением неизменными, настолько длительное, что положение организационно-экономической системы (ОЭС) могло быть охарактеризовано как устойчивое. Под нарушением равновесия следует понимать качественные изменения

всовокупности множеств первичных (базовых) элементов (m), отношений (r), условий (u), ограничивающих эти отношения.

История экономических кризисов, анализ их проявлений, особенно глобального финансово-экономического кризиса 2008–2010 гг.,